La scorsa settimana, ho avuto il piacere di essere su Real Vision TV, dove ho registrato due segmenti, uno su obbligazioni e uno su una coppia di azioni. Il video sul commercio azionario è qui, ma dal momento che non sono sicuro se / quando uscirà il video gratuito sulle obbligazioni, ho voluto fare questo scambio per tutti voi sul blog. Se il video viene pubblicato, sarò sicuro di condividerlo.
Innanzitutto, iniziamo con il rendimento decennale di riferimento che la maggior parte degli investitori guarda quando parla di obbligazioni. I tassi hanno toccato il fondo nel 2016 e sono stati in netto rialzo fino alla metà dello scorso anno, quando hanno cercato di superare il 3, 00% a causa della divergenza della dinamica. Quella si è rivelata una mossa fallita e ci ha fatto molto rialzisti sulle obbligazioni per la prima volta dopo tanto tempo.
Optuma / All Star Charts
Ma non è solo una storia degli Stati Uniti. I tassi in tutto il mondo sviluppato si sono consolidati vicino ai loro minimi del 2018 per un po 'di tempo, ma stanno tornando indietro. Se i tassi in tutto il mondo stanno diminuendo, prevediamo che gli Stati Uniti seguiranno l'esempio.
Grafici Koyfin / All Star
I flussi nei settori più difensivi del mercato continuano, con le utility che fanno nuovi massimi di tutti i tempi e i fondi d'investimento immobiliari statunitensi (REIT) che ora si uniscono al partito. Inoltre, continuiamo a vedere la forza dei fattori "Bassa volatilità" e "Alto dividendo" sia su base assoluta che relativa. I partecipanti al mercato obbligazionario devono ottenere rendimenti da qualche parte e lo stanno facendo in questi settori.
Optuma / All Star Charts
Questo ci porta al veicolo che utilizzeremo per sfruttare le tariffe più basse in futuro. Ecco l'ETF iShares Treasury Bond 20+ Year (TLT), che ha formato una buona base (o testa e spalle inverse per gli appassionati di pattern) nell'ultimo anno e ora è tornato ai vertici della sua gamma.
Optuma / All Star Charts
Quello che mi piace di più di questo trade è che il nostro rischio è ben definito. Questa tesi è valida solo se i prezzi superano i $ 123. Al di sotto di questo, non c'è motivo di essere lunghi e un approccio neutro è il migliore. Se otteniamo questo breakout, punta a $ 130 nel periodo intermedio (o l'equivalente di ~ 2, 05% sul rendimento a 10 anni).
