Una nota non garantita è un prestito che non è garantito dalle attività dell'emittente. Le note non garantite sono simili alle obbligazioni ma offrono un tasso di rendimento più elevato. Le note non garantite offrono meno sicurezza di un'obbligazione. Tali note sono spesso non assicurate e subordinate. La nota è strutturata per un periodo di tempo fisso.
Abbattimento della nota non protetta
Le aziende vendono banconote non garantite attraverso offerte private per generare denaro per iniziative aziendali come riacquisti di azioni e acquisizioni. Una nota non garantita non è supportata da alcuna garanzia reale e pertanto presenta maggiori rischi per i finanziatori. A causa del rischio maggiore implicato, i tassi di interesse su queste note sono più alti rispetto alle note garantite.
Al contrario, una nota garantita è un prestito, garantito dalle attività del mutuatario, come un mutuo o un prestito auto. In caso di inadempienza del debitore, queste attività andranno verso il rimborso della nota. Per questo motivo, le attività collaterali devono valere almeno quanto la nota. Ulteriori esempi di garanzie che possono essere promesse includono azioni, obbligazioni, gioielli e opere d'arte.
Nota non garantita e rating del credito
Le agenzie di rating del credito spesso valutano gli emittenti di debito. Ad esempio, nel caso di Fitch, questa agenzia offrirà un rating del credito basato su lettere che riflette le possibilità che l'emittente si inadempirà, sulla base di fattori interni (ovvero stabilità dei flussi di cassa) ed esterni (basati sul mercato).
Grado d'investimento
- AAA: società di qualità eccezionalmente elevata (affidabile, con flussi di cassa costanti) AA: qualità ancora elevata; leggermente più rischio di AAA A: basso rischio di default; leggermente più vulnerabile a fattori economici o aziendali BBB: bassa aspettativa di default; fattori aziendali o economici potrebbero influire negativamente sulla società
Grado non di investimento
- BB: elevata vulnerabilità al rischio di insolvenza, più suscettibile a cambiamenti sfavorevoli nelle condizioni economiche o commerciali; flessibilità finanziaria ancora B: situazione finanziaria degradante; CCC altamente speculativo : possibilità reale di CC predefinito : il valore predefinito è probabilmente C: il processo di default o simile al default è iniziato RD: l' emittente è inadempiente su un pagamento D: inadempiente
Nota non garantita e preferenza di liquidazione
La liquidazione si verifica quando un'impresa è insolvente e non può pagare i suoi obblighi quando sono dovuti. Man mano che le operazioni della società terminano, le sue attività rimanenti vanno verso il pagamento di creditori e azionisti che hanno acquistato quote e / o concesso prestiti con l'espansione della società. Ciascuna di queste parti ha una priorità nell'ordine dei crediti verso i beni aziendali. I reclami più elevati appartengono a creditori garantiti, seguiti da creditori non garantiti, inclusi obbligazionisti, governo (se la società deve le tasse) e dipendenti (se la società deve loro salari non pagati o altri obblighi). Infine, gli azionisti ricevono le rimanenti attività, a cominciare da quelle che detengono azioni privilegiate seguite dai possessori di azioni ordinarie.
