Che cos'è una sicurezza delle opzioni sottostanti?
Un titolo di opzione sottostante è un titolo, un indice, un'obbligazione, una valuta o una merce su cui si basa il valore di un'opzione. È il componente principale di come l'opzione ottiene il suo valore. Questo è il motivo per cui le opzioni sono classificate come derivati. Derivano il loro valore dalla performance o dall'azione del prezzo di un titolo sottostante.
Comprensione dei titoli delle opzioni sottostanti
Ad esempio, un'opzione call su azioni Apple dà al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare azioni Apple a un prezzo specificato nel contratto di opzione. In questo caso, lo stock di Apple è l'opzione di sicurezza sottostante.
Esistono molti derivati ampiamente utilizzati, comprese le opzioni, ma hanno tutte una cosa in comune. Il loro valore si basa su un titolo sottostante o attività sottostante. I movimenti dei prezzi nel titolo sottostante influenzeranno necessariamente il prezzo delle opzioni basate su di esso.
Nelle opzioni e in tutta la terminologia derivata, il titolo sottostante viene spesso definito semplicemente "il sottostante". Un titolo sottostante può essere qualsiasi attività, indice, strumento finanziario o persino un altro derivato. I trader utilizzano le opzioni per speculare o proteggersi dai futuri movimenti di prezzo del titolo sottostante. Le opzioni utilizzate in combinazione possono ulteriormente affinare le caratteristiche della strategia per soddisfare esigenze specifiche, consentendo una gestione dei rischi altamente personalizzata.
Influenza della sicurezza dell'opzione sottostante
Il ruolo della sicurezza sottostante è semplicemente quello di essere se stesso. Se non ci fossero opzioni, gli operatori comprerebbero e venderebbero semplicemente il sottostante. Tuttavia, quando si tratta di opzioni, il sottostante è l'articolo che deve essere consegnato da una parte nel contratto di opzioni e accettato dall'altra parte. L'eccezione è quando il sottostante è un indice, in cui solo la liquidità viene scambiata alla fine del contratto di opzioni.
Il sottostante è anche cruciale per il prezzo delle opzioni. La relazione tra il sottostante e le sue opzioni non è lineare, sebbene alcune strategie di opzioni possano coprire determinate caratteristiche di opzioni per simulare una relazione lineare. Nei modelli di valutazione delle opzioni, ci sono diverse caratteristiche che descrivono il grado di non linearità. Questi sono chiamati Greci perché sono rappresentati da varie lettere greche.
Ad esempio, più distante è il prezzo d'esercizio di un'opzione out of the money dal prezzo corrente del titolo dell'opzione sottostante, minore è il prezzo dell'opzione che cambia per unità di movimento nel sottostante. In questo caso, l'opzione ha un valore delta basso. Lo stesso vale per le opzioni a cui è rimasto molto tempo fino alla scadenza. Questo è misurato da theta. Con l'avvicinarsi della scadenza, il decadimento temporale aumenta esponenzialmente.
Al contrario, le opzioni in-the-money e molto vicine alla scadenza si sposteranno quasi in blocco con la sicurezza dell'opzione sottostante.
