Lo stock di Twitter Inc. (TWTR) è aumentato di oltre il 74% nel 2018, schiacciando il rendimento S&P 500 di circa il 5%. I risultati degli utili del secondo trimestre dovrebbero arrivare il 27 luglio prima dell'inizio delle negoziazioni. I trader di opzioni stanno cercando un enorme sbalzo di prezzo di quasi il 14% per Twitter dopo i risultati.
Gli analisti stanno cercando l'azienda per dire che gli utili del secondo trimestre sono aumentati di oltre il 36% a $ 0, 16 per azione, mentre i ricavi dovrebbero aumentare di quasi il 22% a $ 697 milioni. Le stime degli analisti sono rimaste invariate nell'ultimo mese.
Stime TWTR EPS per i dati del trimestre corrente di YCharts
Volatilità massiccia
La strategia di opzioni a cavallo lungo che scadrà il 17 agosto implica che le azioni di Twitter potrebbero aumentare o diminuire di circa il 14% dal prezzo d'esercizio di $ 42. Posiziona il titolo in un intervallo di trading compreso tra circa $ 36 e $ 48 alla scadenza. Il numero di scommesse che le azioni di Twitter cadranno supererà il numero di scommesse che le azioni aumenteranno di quasi 3 a 1, con 5.200 contratti di put put.
Un acquirente di solo put al prezzo d'esercizio di $ 42 avrebbe bisogno che le azioni scendessero a circa $ 39, un calo di oltre il 7%, rispetto all'attuale prezzo delle azioni di circa 42, 20. Questo perché le opzioni put costano $ 3 per l'acquisto. Se il titolo scendesse a $ 39, le azioni sarebbero quasi il 18, 5% di sconto sul loro massimo infragiornaliero del 15 giugno di circa $ 47, 80.
Anche la volatilità implicita per Twitter è molto alta anche per la scadenza di agosto, quasi al 68%. È più di sette volte maggiore della volatilità implicita S&P 500 del 9, 4%. È anche superiore a un altro titolo che dovrebbe vedere oscillazioni significative dei prezzi dopo aver riportato i risultati, Advanced Micro Devices Inc. (AMD), al 66%. (Per di più, vedi anche: AMD può vedere una volatilità massiccia dopo i guadagni .)
Meno che entusiasta
Nonostante l'entusiasmo degli investitori che hanno spinto le azioni a salire, gli analisti sono stati meno fiduciosi sul titolo. Secondo i dati di YCharts, l'obiettivo del prezzo medio dell'analista sul titolo è di $ 34, 60, il 17% in meno del prezzo corrente del titolo. Nel frattempo, solo il 24% dei 38 analisti che coprono il titolo ha un rating di acquisto o sovraperformato sulle azioni. Nel frattempo, il tasso del 55% condivide una sospensione, mentre il tasso del 21% condivide una vendita. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Eminente rialzista di short-seller su Twitter .)
Un giro accidentato
Lo stock di Twitter ha avuto un andamento irregolare nell'ultimo anno, con lo stock che è precipitato di circa il 20% o più dai suoi massimi in due occasioni, una volta in agosto e ancora all'inizio di aprile. Le azioni hanno ora uno sconto del 10% sul suo ultimo più recente visto a giugno.
Dati TWTR di YCharts
Sembrerebbe che il mercato delle opzioni stia valutando livelli elevati di volatilità per Twitter e con ragione. I risultati trimestrali saranno cruciali nel determinare se la volatilità aiuta le azioni a salire o scendere.
