A volte può essere un compito difficile determinare il modo ottimale per trarre profitto da un declino del mercato globale. Quindi cosa dovrebbe fare un investitore per fare soldi quando gli indici scendono? O cosa si dovrebbe fare per proteggere i guadagni che hanno già realizzato senza vendere i loro investimenti e possibilmente ottenere una fattura fiscale?
Le opzioni, come put, sono a senso unico. Ma se indovini, potresti perdere i tuoi soldi in un periodo di tempo relativamente breve. Il corto circuito è un altro metodo. Tuttavia, ciò può essere più rischioso rispetto all'acquisto di opzioni, poiché le perdite possono superare l'investimento iniziale.
I fondi comuni d'investimento sul mercato inverso o i fondi negoziati in borsa (ETF) potrebbero essere una soluzione. Offrono una gestione professionale e possono essere più sicuri che investire in opzioni o cortocircuitare il mercato. Tuttavia, questi fondi non sono per i deboli di cuore. Gli investitori a lungo termine possono essere colti alla sprovvista e bruciati da una manifestazione rialzista. E le spese possono essere elevate.
Sono disponibili due tipi
I fondi del mercato inverso, noti anche come fondi del mercato ribassista o fondi corti, sono disponibili in due diversi stili di investimento: indice inverso e gestione attiva. Entrambi hanno lo scopo di fare soldi solo quando il mercato scende.
Indice inverso
Un fondo a indice inverso è progettato per salire quando l'indice che segue cala. Pertanto, ad esempio, se l'indice perde il 2%, il valore patrimoniale netto (NAV) del fondo dovrebbe aumentare del 2% prima delle commissioni e delle spese. Alcuni fondi utilizzano la leva finanziaria per amplificare l'impatto dell'investimento pagando un multiplo del declino dell'indice. Ad esempio, se il fondo pagherà il doppio del calo dell'indice e l'indice che segue perde il 10%, il fondo potrebbe guadagnare il 20%.
Assumendo una posizione inversa che corrisponde al doppio del calo giornaliero dell'indice, è possibile coprire le posizioni lunghe per metà della quantità di denaro. Quindi potresti prendere l'altra metà del tuo denaro e metterlo in un fondo del mercato monetario, dandoti la possibilità di aumentare la tua copertura lungo la strada.
I fondi di indici inversi seguono praticamente tutti gli indici là fuori, inclusi S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, S&P MidCap 400, Dow Jones Industrial Average, Dow Jones US Financial Index, Dow Jones Precious Metals Index, Dow US Real Estate Index e Nikkei 225 Stock medio.
E ci sono persino fondi che seguono inversamente petrolio, gas naturale e indici valutari. Quindi puoi concentrarti nel modo più ampio o ristretto che desideri.
Gestito attivamente
Un fondo di mercato inverso gestito attivamente generalmente cerca rendimenti rapidi rispetto ai movimenti del mercato quotidiano e spera di fare meglio dei fondi di indice inverso strettamente passivi. I suoi gestori potrebbero acquistare derivati (ad es. Futures, swap o opzioni su futures) o opzioni put su indici o vendere futures su indici short invece di rispecchiare inversamente un indice. Alcuni anche singoli titoli anche brevi.
Gli stili di gestione possono variare. Alcuni gestori restano al 100% al di sotto dell'andamento del mercato, mentre altri includeranno posizioni lunghe in attività, come le azioni in oro, che potrebbero agire in contrasto con altri mercati.
Copertura per portafoglio sovrappesato
Supponiamo, ad esempio, che lavori per una delle società che compongono il DJIA e che le azioni del tuo datore di lavoro rappresentino un'enorme percentuale del tuo portafoglio. Sai che è una posizione rischiosa da mantenere, ma non vuoi vendere azioni perché sei sicuro che la società continuerà a prosperare. Inoltre, dovresti affrontare una grossa fattura fiscale a causa della tua base a basso costo nello stock.
È possibile utilizzare un fondo di mercato inverso che rintraccia inversamente il DJIA per proteggersi da un calo a lungo termine delle azioni del datore di lavoro. Se il mercato aumenta, il maggior valore delle tue azioni potrebbe compensare la perdita del NAV del tuo fondo di mercato inverso.
Prendi in considerazione le spese elevate
Poiché i fondi di mercato inverso possono spesso scambiare partecipazioni per trarre vantaggio da rapidi cali di mercato, commissioni e spese possono essere più elevate rispetto ai fondi tradizionali. Naturalmente, puoi assumere tu stesso la posizione corta e non utilizzare un fondo con le spese associate. Ma tieni presente che un fondo di mercato inverso:
- Non richiede l'apertura di un conto a margine per detenere posizioni corte Non ti costerà mai più del tuo investimento iniziale Può essere di proprietà del tuo conto pensionistico
La linea di fondo
I fondi di mercato inverso possono ridurre la tua esposizione al mercato senza vendere i titoli che possiedi e ottenere guadagni imponibili. Potresti persino vincere alla grande quando i mercati crollano, oppure potresti recuperare le perdite di mercato precedenti. Tuttavia, questi fondi, in particolare quelli che utilizzano la leva finanziaria per aumentare i potenziali rendimenti, possono perdere rapidamente denaro nei rally di mercato e sono utilizzati al meglio per regolare il rischio di portafoglio.
Inoltre, il concetto di scommettere contro il mercato è complicato e principalmente per i marketer. Dopotutto, a meno che non si creda che l'economia abbia un declino a lungo termine e non si voglia preparare il peggio, potrebbe non avere senso possedere un simile fondo a lungo termine. Tuttavia, se si desidera utilizzare un fondo di mercato inverso come assicurazione contro le perdite, assicurarsi di limitarlo a una frazione del proprio portafoglio.
