Uno dei principali vantaggi che le rendite possono offrire agli investitori è un flusso di reddito garantito per la vita. Ma questa garanzia ha un costo, perché l'investitore perde effettivamente il controllo del denaro in cambio della garanzia sul reddito. Le società di fondi comuni di investimento hanno quindi cercato di competere con le rendite creando fondi di pagamento gestiti che forniscono anche flussi di reddito, sebbene non siano garantiti.
Come funzionano
I fondi comuni di pagamento gestiti sono fondi di reddito progettati per fornire agli investitori pagamenti mensili uguali e prevedibili, simili alle rendite ma con alcune differenze. Quando i tassi di interesse sono bassi, questi fondi proveranno a fornire rendimenti compresi tra l'1% e il 5%. Quando i tassi sono più alti, puntano a rendimenti nella gamma dell'8%. Il pagamento mensile dell'investitore è determinato dalla quantità di tempo rimanente fino al raggiungimento della data obiettivo e dalla performance del fondo nel frattempo.
Tuttavia, i pagamenti delle rendite immediate non aumenteranno generalmente con l'inflazione, a meno che nel contratto non sia disponibile un ciclista COLA. È più probabile che i fondi di pagamento gestiti (anche se non garantiti) aumentino con l'inflazione, poiché questo è normalmente accompagnato da un aumento dei tassi di interesse. I loro rendimenti fluttueranno con i mercati invece di rimanere costanti. Ovviamente, non possono fornire una garanzia di reddito corazzata e possono perdere capitale. ma permettono anche agli investitori di accedere al loro capitale, se necessario, il che è praticamente impossibile fare con una rendita una volta che il pagamento è iniziato. Gli investitori con pagamento gestito hanno accesso quotidiano al proprio denaro, poiché le azioni possono essere vendute in contanti in qualsiasi momento. (Per ulteriori informazioni, vedere: Chi beneficia delle rendite di vecchiaia .)
La domanda che i consulenti devono porre è se questi fondi possono fornire pagamenti superiori a contratti di rendita comparabili. Immediatamenteeannuity.com mostra che una coppia che investe $ 100.000 in un contratto di rendita immediata potrebbe ottenere $ 430 al mese fintanto che uno di loro vive. Questo sarebbe ovviamente un affare migliore di quello che il fondo di Vanguard potrebbe fornire, supponendo che la compagnia assicurativa rimanga solvente.
Fondi popolari
Ne è un esempio il Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), che ha l'obiettivo di fornire un pagamento del 4% agli investitori. Il fondo ha un rendimento attuale del 3, 76% e un investimento di $ 100.000 nel fondo fornirebbe agli investitori un pagamento mensile di circa $ 313. Richiede un investimento minimo di $ 25.000. Charles Schwab Corp. gestisce anche tre fondi di pagamento, un fondo di pagamento moderato (SWJRX), un fondo di pagamento migliorato (SWKRX) e un fondo di pagamento massimo (SWLRX). (Per ulteriori informazioni, consultare: Stai acquistando rendite o fondi comuni? )
I fondi di pagamento gestiti di Fidelity Investment differiscono dalla concorrenza in quanto sono progettati per esaurire il capitale dell'investitore entro la data obiettivo nel fondo, che cercano di raggiungere circa 20 anni dall'investimento iniziale. Lo offrono attraverso i loro fondi di sostituzione del reddito Fidelity.
Perché gli investitori scelgono i fondi di pagamento gestiti
Le tasse sono un altro problema da considerare. Un pagamento di rendita consisterà in un mix di rendimento di capitale e interessi che viene tassato come reddito ordinario. Le entrate di un fondo di pagamento gestito possono essere un mix di rendimento di capitale, interessi, dividendi e plusvalenze a lungo e breve termine. Gli investitori possono pagare le tasse a aliquote diverse su ciascun tipo di reddito ricevuto.
Gli investitori di solito cercano fondi di pagamento gestiti per tre motivi. Alcuni non sono sicuri della stabilità finanziaria delle società di rendita, mentre altri citano i costi di investimento e le restrizioni di liquidità come questioni chiave. “Le società di fondi comuni di investimento stanno cercando di capire cosa desiderano i clienti in un prodotto a reddito mensile. I loro obiettivi di avere un reddito elevato e gestire la volatilità possono essere in contrasto tra loro ”, ha dichiarato a Investment News Omar Aguilar, CIO delle azioni di Charles Schwab Investment Management.
La linea di fondo
Nonostante i vantaggi che offrono rispetto ai contratti di rendita, i fondi di pagamento gestiti sono stati lenti ad attirare l'attenzione degli investitori. Il reddito generato da questi fondi è spesso inferiore a quello di un contratto di rendita comparabile e la loro mancanza di capitale e garanzie di reddito comporta anche un rischio più elevato. (Vedi di più: Rendite: come trovare quello giusto per te .)
