Che cos'è il capitale circolante commerciale?
Il capitale circolante commerciale è la differenza tra le attività correnti e le passività correnti direttamente associate alle operazioni commerciali quotidiane.
Capire il capitale circolante commerciale
Capitale circolante, la quantità di denaro disponibile per finanziare le operazioni quotidiane di un'azienda, è una delle prime cose che gli investitori scelgono di analizzare quando si pesa nel decidere se vale la pena acquistare un titolo. Sottraendo semplicemente le passività correnti - tutti i debiti dovuti entro i prossimi 12 mesi - dalle attività correnti - risorse che dovrebbero essere convertite in denaro nel giro di un anno - in bilancio si può immediatamente sapere quanti soldi rimarrebbero se una società utilizzasse tutti i suoi beni liquidi per ripagare tutto il denaro che deve ai suoi creditori.
Key Takeaways
- Il capitale circolante commerciale è la differenza tra le attività correnti e le passività correnti direttamente associate alle operazioni commerciali quotidiane e definisce il capitale circolante, che tiene conto di tutte le attività e passività correnti, in modo più restrittivo per determinare se una società dispone di liquidità sufficiente per gestire i suoi -impegni a termine. Solitamente, il capitale circolante commerciale viene calcolato sommando inventari e crediti (AR) e sottraendo i debiti (AP).
Se una società genera un capitale circolante positivo, nel senso che dispone di fondi abbastanza facilmente accessibili per far fronte ai propri obblighi a breve termine, ha una maggiore possibilità di investire in nuove attività che producono entrate e profitti aggiuntivi (e restituiscono denaro agli azionisti). In alternativa, se le passività correnti superano le attività correnti, esiste il rischio che la società possa essere costretta a rivolgersi a una banca o ai mercati finanziari per raccogliere ulteriori capitale (o affrontare inadempienze sulle sue bollette e fallire).
Capitale circolante
Capitale circolante commerciale contro capitale circolante
Quando gli investitori esaminano le attività e le passività correnti per determinare se una società dispone di liquidità sufficiente per gestire i propri impegni a breve termine, occasionalmente scelgono di affinare i propri criteri di ricerca. Gli investitori possono decidere di omettere alcune risorse e obbligazioni dall'equazione perché sono considerati meno rappresentativi della liquidità a breve termine di una società rispetto ad altri.
Il capitale circolante tiene conto di tutte le attività correnti, inclusi contanti, titoli negoziabili, crediti (AR), risconti attivi e rimanenze, nonché tutte le passività correnti, inclusi i debiti (AP), le imposte dovute, gli interessi passivi e i ratei passivi. Il capitale circolante commerciale, nel frattempo, differisce considerando solo le attività e le passività correnti correlate alle operazioni quotidiane.
Importante
Il capitale circolante commerciale è una definizione più ristretta di capitale circolante e, di conseguenza, può essere visto come una misura più rigorosa della liquidità a breve termine di una società.
Calcolo del capitale circolante commerciale
Di solito, il capitale circolante commerciale viene calcolato prendendo il numero per gli inventari — la raccolta di prodotti invenduti in attesa di essere venduti — aggiungendo l'AR, o crediti commerciali — il saldo del denaro dovuto a una società per beni o servizi consegnati o usati ma non ancora pagato dai clienti, e quindi sottraendo l'AP o i debiti commerciali, l'importo che una società deve ai suoi venditori per beni relativi all'inventario, come forniture o materiali aziendali. Insieme, questi elementi sono considerati i fattori chiave del capitale circolante di un'azienda.
Esempio di capitale circolante commerciale
Se una società ha $ 10.000 in AR, o negozia crediti, associati ad operazioni quotidiane, $ 2.000 in inventario e $ 5.000 in AP, o negoziazioni da pagare, associati ad operazioni quotidiane, il suo capitale circolante commerciale è:
$ 10.000 + $ 2.000 - $ 5.000 = $ 7.000.
considerazioni speciali
Determinare quale sia una quantità accettabile di capitale circolante commerciale dipende dal tipo di azienda. Ad esempio, potrebbe essere meno motivo di preoccupazione se alcune società molto grandi mostrano un capitale circolante commerciale negativo perché sono generalmente meglio attrezzate per generare rapidamente fondi aggiuntivi, spostando denaro, attraverso l'acquisizione di debito a lungo termine o sfruttando il loro forte riconoscimento del marchio e il potere di vendita.
Vale anche la pena sottolineare che un capitale circolante commerciale estremamente elevato potrebbe essere una bandiera rossa. In alcuni casi, ciò può indicare che una società non sta investendo in modo ottimale la liquidità in eccesso o sta trascurando le opportunità di crescita a favore della massima liquidità. Non mettendo a frutto il proprio capitale, la società può essere accusata di disservizio nei confronti degli azionisti.
