Tracciare le linee di tendenza di un titolo su un grafico è uno dei modi più semplici per i trader tecnici di farsi un'idea veloce della direzione di un asset. Tuttavia, tali linee di tendenza possono presentarsi in una varietà di forme e possono variare notevolmente in lunghezza e significato., daremo uno sguardo ad un esempio storico relativo a una linea di tendenza di 11 mesi che abbiamo identificato nel grafico delle azioni NVR Inc. (NYSE: NVR) nella nostra newsletter ChartAdvisor del 12 giugno 2007 e mostreremo come influenzato la direzione a breve termine del prezzo del titolo. Tratteremo anche una semplice strategia di stop-loss che può essere utilizzata quando si scambiano segnali tecnici basati su interruzioni di supporto / resistenza.
Quello che abbiamo visto
Un movimento di prezzo attraverso una linea di tendenza identificata è uno dei segnali più comuni di un'inversione di tendenza e, come si può vedere nella Figura 1 di seguito, questo è esattamente quello che è successo sul grafico il 12 giugno per le azioni NVR. Abbiamo notato che il calo sotto la linea di tendenza sarebbe probabilmente il primo segnale di un'inversione di tendenza, ma anche che era importante prestare attenzione al volume inferiore alla media perché potrebbe segnalare una rottura fallita. Il basso volume è stato un problema per i commercianti tecnici perché stava dimostrando che gli orsi non erano così interessati a spingere il prezzo drasticamente verso il basso come molti si aspettavano. Dato il basso volume e la mancanza di volatilità, abbiamo sostenuto che sarebbe una buona idea attendere diversi giorni per confermare che i rialzisti non sarebbero in grado di restituire il prezzo delle azioni al di sopra della linea di tendenza.
(Per la lettura correlata, vedere Inversioni di mercato e Come individuarli .)
Figura 1
Quello che è successo?
Nel caso di NVR, il prezzo ha iniziato a scendere e con questo è arrivata la conferma tecnica che la rottura era valida. I tori hanno cercato di fare un passo indietro spingendo il prezzo verso il livello di resistenza appena formato, ma questo tentativo ha incontrato un diluvio di venditori. Il test della resistenza, noto anche come ritorno al passato, è un evento comune nel trading e la mossa più alta è di solito l'ultima conferma necessaria per i trader che desiderano trarre profitto da un pullback. (Per ulteriori approfondimenti, leggi Trading Fallimenti non riusciti .)
Quando la polvere si è depositata verso la fine di luglio, la volatilità è rimasta elevata e il volume è stato scambiato a livelli superiori alla media. Le azioni NVR si aggiravano intorno al segno di $ 600, scendendo da un massimo di metà mese di $ 723.
L'interruzione al di sotto della linea di tendenza è stata una buona indicazione dell'imminente momento discendente e si è rivelata una strategia redditizia per coloro che sapevano cosa cercare.
(Per ulteriori informazioni su come incorporare questo strumento nella tua strategia, consulta Monitoraggio dei prezzi delle azioni con Trendline .)
Terra di nessuno
Il chiaro segnale di uno stock che attraversa una linea di tendenza è il primo passo per fare un trade altamente redditizio. Tuttavia, l'atto di ottenere un profitto non è così facile. Il lavoro di un trader diventa sostanzialmente più difficile quando uno stock viene scambiato a metà strada tra livelli influenti di supporto e resistenza perché, dal punto di vista tecnico, lo stock potrebbe andare in entrambi i modi. Le domande nella mente del commerciante arrivano rapidamente: "Dovrei prendere un profitto quando il momentum al ribasso cede?" e "È solo un periodo di consolidamento prima che gli orsi continuino a ridurre il ceppo?"
Come puoi vedere dalla tabella qui sotto, NVR ha registrato una tendenza al ribasso per i prossimi due mesi, chiudendo vicino a $ 560. È importante ricordare che il guadagno percentuale aggiuntivo da $ 600 a $ 550 ha un costo sostanzialmente più elevato perché il trader ha consapevolmente rischiato di rinunciare a un guadagno sano nel caso in cui lo stock fosse in grado di trovare una forza inaspettata. Si noti come nella Figura 2 il titolo sia stato negoziato a metà tra il massimo di marzo 2007 e il minimo di maggio dal 2006. Questo può lasciare un trader incerto sulla direzione futura. Inoltre, il volume in calo ha nuovamente suggerito che gli operatori perdessero interesse. Se un trader non ha un obiettivo definito, potrebbe essere una saggia decisione chiudere una parte o tutta la posizione in un incrocio come questo e cercare un trade con una maggiore probabilità di successo.
figura 2
Una strategia per la gestione degli Stop Loss
Esiste anche una strategia che gli operatori possono considerare quando utilizzano le linee di tendenza come base per un trade. I massimi / minimi swing precedenti sono un buon indicatore di potenziali aree che possono influenzare lo slancio del titolo. Questi sono livelli in cui il prezzo si è invertito in passato e gli operatori cercheranno spesso che questa situazione si ripeta. Come puoi vedere nella Figura 3 di seguito, spesso ci possono essere molti livelli di supporto / resistenza e una strategia sarebbe quella di impostare un ordine stop-loss al di sopra del precedente livello di resistenza (nel caso di una posizione corta) e seguire l'ordine dietro il prezzo in quanto si rompe al di sotto dei livelli di prezzo più bassi. Tieni presente che gli operatori presteranno maggiore attenzione ai livelli che sono stati testati più volte (linee rosse) a causa della loro influenza storica.
Figura 3
In questo esempio, i trader con un livello più elevato di avversione al rischio, o quelli con un orizzonte di investimento a lungo termine, potrebbero invece preferire seguire un ordine di stop al di sopra della resistenza che si trova a due livelli al di sopra del prezzo attuale. Ciò consentirebbe alla sicurezza data di avere più spazio per fluttuare e viene utilizzata per trarre profitto da movimenti prolungati verso il basso. È importante notare che questa versione della strategia porterà a maggiori perdite se viene raggiunto il prezzo di stop, ma può anche portare a maggiori guadagni.
La linea di fondo
Un prezzo che scende al di sotto di una linea di tendenza viene spesso utilizzato dai trader come segnale di inversione della tendenza attuale. La chiara mossa sotto una linea di tendenza è spesso un buon indicatore per determinare un prezzo di entrata strategico. A volte serve solo l'implementazione di una semplice strategia di gestione del rischio per proteggere i guadagni ottenuti da una presa di forza che accompagna una rottura attraverso una linea di tendenza.
