Il caffè è molto popolare tra i commercianti di materie prime come lo è per le persone assonnate al mattino. Il caffè è di gran lunga il più ampiamente scambiato del gruppo "prodotti per la colazione", che è composto da caffè, zucchero, cacao e succo d'arancia. È anche la coltura agricola più attivamente scambiata tra le materie prime tropicali.
Gli Stati Uniti sono il maggiore consumatore di caffè con quasi mezzo miliardo di tazze al giorno, ma Canada, Messico ed Europa non sono molto indietro. Il primo produttore di caffè è il Brasile, che rappresenta quasi il 60% della produzione totale di caffè in tutto il mondo. Per questo motivo, i prezzi del caffè, che sono notoriamente volatili su base stagionale, sono significativamente influenzati dal clima in Brasile e, in misura minore, dal valore relativo della valuta brasiliana, il reale. Un periodo di un mese nel 2014 ha visto i prezzi dei futures sul caffè salire e poi scendere di circa il 20%.
I paesi produttori di caffè numero due e tre sono il Vietnam e la Colombia. Il Vietnam produce principalmente la robusta varietà di caffè che ha un livello di caffeina più elevato rispetto alla varietà di arabica più popolare prodotta in Brasile, Colombia e altre importanti nazioni produttrici di caffè come l'Etiopia.
La domanda e l'offerta in tutto il mondo sono i principali fattori trainanti dei prezzi del caffè. La domanda di caffè, leggermente in aumento dall'anno 2000, è relativamente stabile, sebbene possa essere influenzata dal livello di reddito discrezionale dei consumatori. La fornitura o la percezione della fornitura futura di caffè può e varia notevolmente di anno in anno. In modo simile ai fattori che influenzano il succo d'arancia, il bel tempo e le colture paraurti in genere fanno crollare i prezzi, mentre la siccità o altri disastri naturali che minacciano le colture di caffè del mondo di solito fanno salire i prezzi alle stelle. Non è insolito vedere i futures sul caffè raddoppiare il prezzo o scendere della metà nel corso di un solo anno.
Esistono due fondi negoziati in borsa, o ETF, disponibili per gli investitori statunitensi e altri investitori che monitorano direttamente la performance del mercato del caffè: l'iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN (JO) e l'iPath Pure Beta Coffee ETN (BAR).
L'ETN per il caffè iPath Dow Jones-UBS
L'ETN Total Return ETN di iPath Dow Jones-UBS Subindex offre i potenziali rendimenti disponibili attraverso un investimento ETF senza leva in contratti futures sul caffè. Ha lo scopo di riflettere la performance del Dow Jones Coffee Index, trattenendo contratti futures sul caffè nel mese più vicino. Il fondo include anche il tasso di interesse guadagnato dalle garanzie in contanti investite in buoni del tesoro statunitensi (titoli a T).
L'indice di spesa del fondo è dello 0, 75%. Poiché le partecipazioni del fondo sono contratti a termine anziché azioni, non vi è alcun rendimento da dividendi. JO è l'ETF sul caffè più grande e più liquido, con un totale attivo di oltre $ 100 milioni.
ETath Pure Beta Coffee ETN
L'ETN iPath Pure Beta Coffee, che ha lo scopo di riflettere le prestazioni dell'indice Barclays Capital Coffee Pure Beta Total Return, differisce dall'ETN iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex principalmente per strategia di investimento. Entrambi cercano di trarre profitto dall'investimento in contratti futures sul caffè, ma mentre il fondo JO mantiene gli investimenti nel mese di negoziazione principale per i futures sul caffè, la strategia adottata dall'ETN Pure Beta Coffee non segue tale prassi di rollover standardizzata da un mese di negoziazione al successivo. La scelta dei mesi di negoziazione è a discrezione del gestore del fondo, che può scegliere di investire in diversi mesi di negoziazione nel tentativo di evitare gli effetti negativi del contango e trarre profitto dalla normale riduzione dei prezzi dei futures.
Questo fondo ha inoltre un coefficiente di spesa dello 0, 75%. Con solo $ 5 milioni di attività e un volume medio giornaliero di negoziazione di conseguenza inferiore, il fondo Pure Beta offre meno liquidità rispetto a JO. Entrambi questi fondi sono titoli negoziati in borsa emessi da Barclays Bank. Entrambi i fondi possono rivolgersi agli investitori che desiderano utilizzare gli ETF per speculare sui prezzi dei futures sul caffè.
