Le opzioni consentono agli operatori di sfruttare le proprie scommesse sulle attività sottostanti rappresentate dall'opzione. Questi utili strumenti finanziari possono essere utilizzati per scambiare azioni, obbligazioni, valute e persino futures e materie prime., ci concentreremo sulle basi del trading di opzioni di gas naturale.
Panoramica
A differenza delle opzioni di vendita o acquisto di azioni, in cui l'opzione può essere eseguita direttamente in cambio dell'attività sottostante, le opzioni di gas naturale sono esercitate in contratti futures che rappresentano il gas naturale contratto per la consegna. Questo non è qualcosa su cui un trader dovrebbe perdere il sonno, poiché un contratto futures è tanto una sicurezza quanto un certificato azionario.
In pratica, le opzioni di gas naturale funzionano come qualsiasi altro tipo di opzione, con una chiamata che rappresenta una posizione lunga e una put che rappresenta una posizione corta. Mentre un trader può andare a gonfie vele acquistando l'uno o l'altro, è più comune usare i prezzi di esercizio per creare uno spread su cui le opzioni combinate possano produrre un rendimento decente con rischi controllati. Naturalmente, una volta che inizi a combinare le chiamate e inserisci una serie di prezzi di esercizio e factoring nei limiti di tempo, puoi finire con strategie complesse che suonano come fasce per capelli metal anni '80 fallite, come "condor di ferro".
Influenze sui prezzi del gas naturale
Tutte le scommesse direzionali come gli spread degli orsi e dei tori, e anche le strategie neutrali come lo spread delle farfalle, richiedono che un trader abbia un'idea di come stanno andando i prezzi del gas naturale, sulla base dei dati disponibili. Per le opzioni sul gas naturale americano, la US Energy Information Administration (EIA) è il luogo in cui ottenere tutte le informazioni sui livelli di approvvigionamento, produzione e variazione rispetto alle norme storiche. La VIA traccia anche le importazioni e le esportazioni di gas. Mentre l'Agenzia internazionale dell'energia è una fonte per tenere traccia dei cambiamenti di produzione all'estero.
Non si tratta solo di approvvigionamento e produzione, poiché il tempo può essere un jolly che getta via proiezioni lungimiranti. Ad esempio, le estati calde possono aumentare i prezzi del gas naturale poiché viene consumata più energia per alimentare l'aria condizionata. Anche il prezzo del petrolio ha un impatto, poiché le attrezzature possono essere condivise e le stesse compagnie potrebbero esplorare e produrre sia petrolio che gas. Ad esempio, l'avanzamento tecnologico condiviso attraverso la fratturazione idraulica ha aumentato la produzione di petrolio e gas negli Stati Uniti, riducendo il prezzo del gas naturale durante i periodi in cui sarebbe tradizionalmente aumentato.
La linea di fondo
Le opzioni di gas naturale e le strategie utilizzate per scambiarle sono le stesse di qualsiasi altra opzione. La differenza, e la principale sfida per gli operatori, è che i fattori che influenzano i prezzi del gas naturale sono quelli di un prodotto anziché di un titolo. Non ci sono numeri di utili trimestrali che causano volatilità a intervalli prestabiliti, né un singolo CEO che assume o licenziamenti che comparirà sul grafico dei prezzi. La negoziazione di opzioni di gas naturale richiede la conoscenza dei rapporti VIA, i numeri delle esportazioni di gas naturale liquefatto (GNL) e così via. Una volta che hai i dati, ci sono più strategie che possono essere utilizzate per trarre profitto dal cambiamento direzionale atteso o dalla volatilità / stabilità dei prezzi.
