L'Almanacco di baseball definisce il settimo tratto, "Forse il momento più banale, ma fisicamente gratificante di ogni partita di baseball". Nel corso del tempo, ho imparato a rispettare questo periodo dell'anno solare in borsa in modo simile. è anche molto vicino, mentre ci avviciniamo a circa i due terzi del gioco, o l'anno in questo caso.
Ho scoperto che è un ottimo momento per riflettere sulle decisioni che abbiamo preso finora nel 2018 e prepararci mentalmente per il resto dell'anno. Il periodo a cui mi riferisco in particolare è la settimana prima del weekend del Labor Day e la settimana dopo. Le cose storicamente tornano alla normalità intorno al 10-11 settembre.
All'inizio della mia vita, avrei scambiato troppo durante l'ultima settimana di agosto. Leggevo troppo le mosse fatte durante questo periodo dell'anno a bassa liquidità e quiete. Ho imparato a mie spese che non è il momento di prendere decisioni aggressive e pensare troppo. Vogliamo passare questo tempo a migliorare ciò che facciamo, leggendo libri ed evitando le notizie più che mai. Le fonti di notizie tendono a diventare più creative durante questo periodo. (Per ulteriori informazioni, vedi: Segnali di vendita estivi stagionali: mito o realtà?)
Alcuni dei ragazzi più intelligenti che conosco sono in vacanza questa settimana. Mi piace molto quella mossa, anche se per altri motivi mi prendo la mia grande pausa ogni giugno. Non importa come trattate questo periodo, purché siamo consapevoli delle dinamiche dell'attuale contesto di mercato. I rookie sono sui banchi di commercio e non possono fare molto. Riceviamo mosse stupide che finiscono per risolversi nella direzione opposta nel corso della prossima settimana o due.
Questo è un altro motivo per cui mi piace osservare più di quanto mi piace posizionarci in modo aggressivo. Signore e signori, benvenuti nella stagione di caccia di Whipsaw . Con la mancanza di liquidità e squadre B sui banchi, spesso si vedono sblocchi e guasti a basso volume che si invertono e portano a mosse violente. Questo è un periodo simile a quello tra Natale e Capodanno.
L'anno scorso, ci sono stati un sacco di guasti falliti che hanno scatenato enormi raduni. Un esempio è stata la Canadian Imperial Bank of Commerce (CM), che ha risolto il suo consolidamento pluriennale al ribasso il 29 agosto, per poi riprendersi rapidamente dopo la giornata lavorativa. Notate come lo slancio non ha raggiunto da nessuna parte le condizioni di ipervenduto in quella pausa. I prezzi della Canadian Imperial Bank hanno quindi continuato a decollare per i prossimi cinque mesi:
Citizens Financial Group, Inc. (CFG) era un altro. Guarda come Citizens Financial Group ha rotto il supporto chiave all'inizio di settembre e poi è esploso più in alto nella seconda settimana, una volta terminata la stagione della caccia alla frusta. Ciò ha provocato un rally del 40% + nei prossimi due trimestri ed è un comportamento classico per questo periodo dell'anno:
Ci sono alcuni candidati interessanti per guasti falliti che stiamo già osservando nel 2018. Uno di questi è in General Electric Company (GE), che ci crediate o no. I nuovi minimi di nove anni di prezzo della scorsa settimana con una potenziale divergenza rialzista in via di sviluppo potrebbero essere il catalizzatore per inviare questa cosa strappa. Non solo lo slancio si è discostato positivamente dal minimo precedente, ma l'indice di forza relativa (RSI) non ha nemmeno raggiunto condizioni di ipervenduto, il che è coerente con un ambiente in cui i prezzi sono in aumento. Un doppio da qui in GE non è fuori discussione:
Prima di andare avanti di noi stessi, penso che dobbiamo ribadire il livello di $ 13. Questo è stato il grande prezzo sul grafico settimanale (che è attualmente incompleto), e ha senso zero essere lungo se siamo al di sotto di questo. Quindi, se siamo al di sopra di $ 13, possedere azioni GE presenta un'opportunità estremamente favorevole rispetto al rischio.
Questo sarebbe perfettamente normale per questo periodo dell'anno. E ancora, alcune delle persone più intelligenti che conosco continuano a respingere la stagionalità. Mentre sono d'accordo sul fatto che vendere alla cieca a maggio e andare via sia stupido, essere consapevoli del modo in cui ci comportiamo come esseri umani e trovare modi per trarne profitto, o almeno trovare dati per aiutarci a trarne profitto, è nostro dovere come investitori responsabili. Perché altrimenti siamo nel mercato, se non per fare soldi? Penso che ignorare il comportamento dietro le quinte abbia poco senso.
Non possiamo dimenticare in che momento dell'anno siamo: è il settimo inning! Durante una partita di baseball, ti alzi e canti "Portami fuori al gioco del pallone", poi sali e prendi un hot dog e un'ultima birra prima che interrompano le vendite di alcolici. Nel mercato azionario statunitense, vogliamo recuperare qualche lettura, rivedere le nostre negoziazioni per l'anno, non esagerare o pensare troppo ed essere alla ricerca di seghe.
È tempo di vincere.
