La tecnologia, il più grande peso del settore nell'indice S&P 500, è stata una destinazione privilegiata per gli investitori quest'anno, ma questa tendenza sta mostrando segni di riduzione mentre le azioni FAANG crollano. I cinque titoli che compongono l'amato gruppo FAANG sono Facebook, Inc. (FB), Amazon.com, Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), Netflix, Inc. (NFLX) e Google Parent Alphabet Inc. (GOOG). Apple, Amazon, Facebook e le due classi di azioni di Alphabet, in questo ordine, sono cinque dei 10 titoli più grandi dell'S & P 500.
Amazon e Netflix sono titoli discrezionali per il consumatore, quindi non si trovano nelle liste di fondi dedicati agli scambi tecnologici dedicati (ETF) come Technology Select Sector SPDR (XLK) e iShares US Technology ETF (IYW), ma quei fondi sono fortemente destinato ad Apple, Facebook e Alphabet. Ciò significa che tali ETF sono vulnerabili al ridimensionamento dei prezzi di tali titoli e deflussi quando tali titoli diminuiscono.
Venerdì scorso, XLK "ha subito la peggior settimana di deflussi in 18 mesi, perdendo oltre $ 737 milioni. I prelievi di venerdì di $ 560, 5 milioni sono stati i più tra i prodotti azionari quotati negli Stati Uniti e il terzo più alto per l'ETF dall'inizio del 2015", secondo Bloomberg. XLK, il più grande ETF tecnologico per asset, assegna quasi un terzo del suo peso combinato ad Apple, Facebook e Alphabet. Con le partenze della scorsa settimana, i deflussi del secondo trimestre di XLK hanno raggiunto quasi $ 694 milioni a partire dal 9 giugno. Solo otto ETF hanno registrato partenze maggiori dall'inizio del trimestre in corso.
La scorsa settimana, non tutti gli ETF sul Marquee con una significativa esposizione al FAANG sono stati puniti con deflussi. Invesco QQQ (QQQ) ha registrato un calo dei prezzi di quasi il 3% nell'ultima settimana, ma per la settimana terminata il 9 giugno, gli investitori hanno aggiunto $ 805 milioni all'ETF. Solo sette ETF hanno registrato afflussi maggiori durante quel periodo. QQQ, che traccia l'indice Nasdaq 100 ampiamente seguito, assegna oltre il 34 percento del suo peso ai titoli FAANG. QQQ non è un ETF settoriale, ma la tecnologia e il consumatore discrezionale, i settori domestici delle azioni FAANG, si combinano per oltre l'80% del peso del fondo. In termini nozionali, lo scorso venerdì è stato il secondo giorno di volume più elevato per QQQ dal 2009. In termini di volume, è stato il più grande giorno di fatturato in QQQ dal 2015, secondo Rareview Macro.
Forse sorprendentemente, il First Trust Dow Jones Internet Fund (FDN), il più grande ETF su Internet, ha aggiunto $ 24, 1 milioni di nuovi asset la scorsa settimana. Tuttavia, la capacità di FDN di continuare ad aggiungere risorse a fronte del calo di FAANG è un punto su cui riflettere. Mentre la FDN non presenta alcuna esposizione ad Apple, il quartetto FANG si combina per oltre un terzo del peso dell'ETF. Si ritiene che le preoccupazioni di valutazione siano parte del motivo per cui gli investitori sono preoccupati per i titoli FAANG. La FDN ha un rapporto prezzo / utili (P / E) di oltre 26 rispetto a circa 19 per l'S & P 500.
