Cos'è Spot Premium?
Il premio spot è il denaro che un investitore paga a un broker per acquistare un tipo di opzione esotica nota come opzione di trading con singole opzioni di pagamento (SPOT), generalmente utilizzata nei mercati dei cambi (forex). Con un'opzione SPOT (chiamata anche opzione binaria), l'investitore sceglie il pagamento che desidera e le condizioni di mercato che desidera che si verifichino per ricevere quel pagamento. Il broker quindi imposta un premio per l'opzione in base alla probabilità che si verifichino le previsioni dell'investitore.
Dopo che il broker ha impostato il premio, l'investitore può scegliere di acquistare l'opzione se è soddisfatto del prezzo o rifiutare se ritiene che il prezzo sia troppo elevato. Se si verificano le condizioni di pagamento, l'investitore riscuote il pagamento. Se non si verificano, l'investitore perderà il premio spot. Tuttavia, qualunque cosa accada sul mercato, il trader che può perdere è il premio spot stesso.
Il premio a pronti può in alternativa riferirsi a casi in cui il prezzo di mercato a pronti di alcune materie prime è maggiore di (negozia con un premio a) il prezzo del suo contratto a termine a termine del mese.
Key Takeaways
- Il premio spot è il costo di acquisto di una singola opzione di trading di opzioni di pagamento (SPOT). Un'opzione SPOT è un'opzione binaria con termini concordati in cui l'acquirente riceve un pagamento predeterminato se sono soddisfatte le condizioni o perde il suo premio se il contratto le condizioni non sono soddisfatte. Il premio spot può anche riferirsi alla differenza tra un prezzo spot più elevato e i relativi contratti futures. Questo si chiama backwardation.
Comprensione di Spot Premium
Un'opzione SPOT è un tipo di contratto di opzione che consente a un investitore di impostare non solo le condizioni che devono essere soddisfatte per ricevere il pagamento desiderato, ma anche la dimensione del pagamento che desidera ricevere se tali condizioni sono soddisfatte. Il broker che fornisce questo prodotto determinerà la probabilità che le condizioni siano soddisfatte e, a sua volta, addebiterà quella che ritiene sia una commissione appropriata.
Questo tipo di accordo viene spesso definito "opzione binaria" perché per l'investitore sono possibili solo due tipi di pagamenti:
- Si verificano le condizioni stabilite da entrambe le parti e l'investitore riscuote l'importo del pagamento concordato. L'evento non si verifica e l'investitore perde l'intero premio versato al broker.
Il broker per il contratto, dato che i termini dell'opzione SPOT sono accettabili con entrambe le parti, accetterà quindi una percentuale di tale pagamento previsto sotto forma di premio spot e l'investitore può procedere all'acquisto dell'opzione.
Ad esempio, supponiamo che un trader pensi che il CHF / USD non scenderà al di sotto di 1, 40 entro le prossime due settimane, pagherebbe un certo premio spot a un broker e poi riscuoterebbe il pagamento concordato in 14 giorni se questo scenario dovesse rivelarsi per essere vero.
Tuttavia, se il CHF / USD si rompe al di sotto di 1, 40, durante tale periodo di tempo, il trader perderà l'intero importo del premio spot.
Futures Spot Premium
Il termine premio spot può anche essere utilizzato per fare riferimento a una situazione in cui il prezzo spot di una determinata attività è superiore al prezzo dei contratti a termine a breve termine per tale attività. Ciò si verifica quando il prezzo ora (spot) è maggiore del prezzo atteso in futuro, determinato dal contratto future. Questa situazione è più comunemente indicata come backwardation.
Esempio di Spot Premium
Supponiamo che un investitore ritenga che la coppia EUR / USD sarà negoziata sopra 1, 15 venerdì alla scadenza, ed è attualmente lunedì. La coppia EUR / USD è attualmente negoziata a 1, 14.
L'investitore utilizza un broker di opzioni binarie al di fuori degli Stati Uniti, che in genere indica i pagamenti come percentuale del denaro investito.
Ad esempio, il nostro investitore decide di scommettere $ 1.000 che la coppia EUR / USD verrà negoziata sopra 1, 15 alla scadenza dell'opzione venerdì. Se l'opzione non viene negoziata sopra 1, 15, l'investitore perde $ 1.000.
Se sono corretti, il broker ha accettato di pagare loro $ 750 (e il loro investimento iniziale indietro).
In questo caso, l'investitore non sta prendendo possesso del sottostante EUR / USD, piuttosto la transazione è una scommessa con il broker se il prezzo del EUR / USD sarà al di sopra di un certo livello o meno entro una certa data.
Se non si utilizza un broker di opzioni binarie, l'accordo potrebbe essere diverso poiché le opzioni esotiche possono essere strutturate comunque le parti concordino. Si potrebbe stabilire che l'investitore paga in anticipo un premio di $ 250. Se perdono, perdono solo il premio. Se vincono, ricevono $ 437, 50 (ma ricorda che hanno pagato $ 250, quindi il profitto è davvero solo $ 187, 50).
Nelle opzioni binarie, è tipico perdere di più quando si sbaglia di quanto si guadagna quando si vince. Questo perché se è probabile che si verifichi uno scenario (vincente) il broker non è in grado di fornire un pagamento elevato. E se lo scenario è improbabile, offriranno un pagamento più elevato, ma solo perché è probabile che tu perda.
In entrambi i casi sopra, la perdita è maggiore della vittoria. Nel primo esempio, stai rischiando $ 1, 000 per guadagnare solo $ 750, e nel secondo esempio, il trader rischia $ 250 per guadagnare solo $ 187, 50 ($ 437, 50 - $ 250 perché $ 250 di quel pagamento stanno solo recuperando il premio, non il profitto). Questo è qualcosa di cui essere consapevoli. Tradizionalmente, ai trader piace fare di più sui vincitori che perdere su quelli perdenti in quanto ciò crea un compromesso rischio / rendimento favorevole.
