CHE COS'È The Smith Maneuver
La manovra Smith è una potente strategia finanziaria che rende gli interessi su un mutuo residenziale deducibile dalle tasse in Canada. Gli interessi ipotecari in Canada, a differenza degli Stati Uniti, non sono deducibili dalle tasse e devono essere pagati con dollari al netto delle imposte. Inoltre, i proprietari di case ricevono un aumento dei rimborsi fiscali annuali, riducono il numero di anni della loro ipoteca e aumentano il loro patrimonio netto, il tutto utilizzando metodi legali rivisti dalla Canada Revenue Agency (CRA).
RIPARTIZIONE The Smith Maneuver
The Smith Maneuver è stato sviluppato e reso popolare in un libro con lo stesso nome da Fraser Smith, un ex pianificatore finanziario con sede a Vancouver Island, in Canada. Smith definisce la sua manovra una strategia di conversione del debito piuttosto che una tattica di leva finanziaria, dato il suo potenziale che può portare a rimborsi fiscali, a un rimborso più rapido dei mutui e a un portafoglio pensionistico in crescita.
La strategia sfrutta il fatto che mentre gli interessi sui mutui in Canada non sono deducibili dalle tasse, gli interessi pagati sui prestiti per gli investimenti sono deducibili dalle tasse. Si noti che ciò non si estende ai prestiti presi per investimenti effettuati in piani registrati come piani di previdenza (RRSP) e conti esenti da imposte, che già dispongono di agevolazioni fiscali.
Un esempio della strategia sarebbe se un mutuatario ottenesse un'ipoteca leggibile, che consiste in un'ipoteca e una linea di credito raggruppate insieme. Ogni mese, quando il mutuatario effettua un pagamento ipotecario, l'importo del capitale ipotecario rimborsato quel mese viene simultaneamente riassegnato in prestito secondo la linea di credito. L'indebitamento finanziario netto rimane invariato poiché ogni dollaro di capitale ipotecario rimborsato al mutuante viene nuovamente ricondotto sulla linea di credito.
I fondi nella linea di credito vengono investiti, presumibilmente a un tasso di rendimento più elevato rispetto al tasso di interesse pagato sulla linea di credito. Tuttavia, il vantaggio qui è che i pagamenti di interessi sulla linea di credito sono deducibili dalle tasse e dovrebbero comportare un rimborso fiscale quando il mutuatario presenta imposte in Canada. Questo rimborso fiscale può essere utilizzato per rimborsare il mutuo, accelerando così il programma di rimborso del mutuo.
Smith Maneuver Risks
La manovra dello Smith comporta dei rischi. Il debito netto del debitore rimane lo stesso dopo molti anni, piuttosto che essere pagato come con un'ipoteca convenzionale, che potrebbe non essere appetibile per gli investitori prudenti. Inoltre, il tasso di interesse pagato sulla linea di credito può essere superiore al rendimento generato sul portafoglio di investimento. La Canada Revenue Agency potrebbe contestare la strategia. Inoltre, se il valore della casa cala bruscamente, il mutuatario può immergersi nell'ipoteca, che si verifica quando l'importo del prestito è superiore al valore di mercato della casa.
