Cosa sono le condivisioni di servizio
Le quote di servizio sono quote di fondi comuni di investimento o azioni che addebitano agli azionisti una commissione aggiuntiva a copertura del costo di risposta alle richieste degli investitori e ad altri servizi.
Scomposizione delle quote di servizio
Le quote di servizio addebitano commissioni agli azionisti per compensare le persone che rispondono alle domande degli investitori e fornire loro informazioni sugli investimenti nel fondo comune. La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti fa riferimento a tali commissioni come commissioni di servizio per gli azionisti. L'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) limita le commissioni degli azionisti di servizio a non più dello 0, 25 percento del patrimonio netto medio del fondo all'anno.
Una commissione di servizio è un tipo di commissione 12b-1, che prende il nome da una sezione dell'Investment Company Act del 1940. Altre commissioni 12b-1 sono commissioni di marketing e di distribuzione. Al tempo dell'Investment Company Act, molti credevano che le commissioni 12b-1, comprese le commissioni sulle azioni di servizio, fossero un netto netto per gli investitori, poiché un fondo comune ben commercializzato avrebbe attratto più investitori, acquisito più attività e in definitiva spese inferiori per azione, poiché i costi unitari calerebbero a causa delle economie di scala.
Altre commissioni di fondi comuni
La commissione per le quote di servizio è lungi dall'unica commissione che un fondo comune può addebitare agli investitori, direttamente o indirettamente. Oltre alle commissioni di servizio per gli azionisti, i fondi comuni possono addebitare carichi di vendita una tantum, sia front-end che back-end, commissioni di rimborso, commissioni di cambio, commissioni sul conto e commissioni di acquisto, nonché commissioni di gestione annuali e altre spese.
Commissioni di servizio e fondi comuni di investimento a vuoto
Un carico di vendita è una commissione che un fondo comune può addebitare come commissione per i broker. Alcuni fondi comuni si pubblicizzano come fondi comuni senza carico, il che significa che non impongono un carico di vendita, differito o meno. Ciò non significa che il fondo non addebiti commissioni. Utilizzerà comunque le attività del fondo per coprire le spese operative annuali e potrebbe imporre altre commissioni che addebitano direttamente agli azionisti. Anche i fondi a vuoto possono addebitare una commissione agli azionisti per il riscatto delle loro azioni troppo presto. Secondo la FINRA, un fondo comune di investimento non può definirsi a vuoto se le commissioni 12b-1, le commissioni di servizio più le commissioni di distribuzione e marketing, ammontano a oltre lo 0, 25 percento del patrimonio netto medio annuo.
Commissioni e resi
Come tutte le commissioni di fondi comuni di investimento, le commissioni di servizio per gli azionisti incidono sui rendimenti e gli investitori dovrebbero studiare il prospetto del fondo per determinare se i rendimenti del fondo comune valgono le commissioni. Una strategia di investimento popolare è quella di cercare investimenti a basso costo in due locali a coda di rondine, che le commissioni sono certe mentre i rendimenti non lo sono e che i fondi comuni di investimento gestiti spesso sovraperformano il mercato e, per estensione, anche sottoperformano i fondi indicizzati gestiti passivamente.
