Cos'è la Commissione Titoli e Futures?
La Securities And Futures Commission (SFC) è un organo statale non governativo responsabile della regolamentazione dei mercati dei titoli e dei futures di Hong Kong. L'SFC è stato istituito dal Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO). La commissione è indipendente e non di competenza del governo della Regione amministrativa speciale di Hong Kong. È finanziato da commissioni di licenza e tasse di transazione.
Comprensione della Securities And Futures Commission (SFC)
L'SFC gestisce le leggi che regolano i mercati dei titoli e dei futures di Hong Kong e facilita lo sviluppo di questi mercati. Gli obiettivi statutari della SFC sono di mantenere e promuovere l'equità, l'efficienza, la competitività e la trasparenza nei mercati dei titoli e dei futures; promuovere la comprensione pubblica della politica di investimento e di finanza aziendale; proteggere gli investitori facendo rispettare le normative; ridurre la criminalità e la cattiva condotta e ridurre i rischi per la stabilità finanziaria di Hong Kong.
La storia dell'SFC
I mercati di Hong Kong non furono regolamentati fino al 1974. Dopo un crollo del mercato azionario nel 1973, vi fu una legislazione per introdurre un nuovo sistema per sorvegliare il settore del commercio azionario e delle materie prime. Un ulteriore crollo del mercato azionario nel 1987 ha portato alla formazione del Comitato di revisione dei titoli a sei membri. Nel maggio 1988, il Comitato raccomandò che un unico organo statutario indipendente regolasse i mercati e, nel maggio 1989, fu emanata l'ordinanza della Commissione su valori mobiliari e futures (SFCO), che creò un nuovo quadro normativo per i mercati di Hong Kong.
La crisi finanziaria asiatica del 1997 ha provocato ulteriori regolamenti e, nel maggio 1989, la SFC è stata creata in seguito all'emanazione dell'ordinanza della Commissione su valori mobiliari e futures (SFCO). Nell'aprile 2003, l'SFCO e altre nove ordinanze relative a titoli e futures sono state consolidate nell'ordinanza su titoli e futures (SFO).
Dall'inizio della SFC, il numero di società quotate nei mercati di Hong Kong è cresciuto da 290 nel 1989 a oltre 1.700 mentre il numero di licenziatari è aumentato da circa 1.900 a quasi 39.000.
Organizzazione e operazioni SFC
Le unità operative della SFC di Hong Kong includono finanza aziendale, politica, Cina e prodotti di investimento, applicazione, controllo dei mercati, licenze e supervisione degli intermediari. Ciascuna delle unità operative della SFC è supportata dal dipartimento dei servizi legali e dalla divisione affari societari. L'SFC regola le società e gli individui autorizzati. Secondo la commissione, le sue attività comprendono:
- Stabilire e far rispettare le regole del mercato e indagare su eventuali violazioni o condotte illecite; Licenze e supervisione degli operatori di mercato che rientrano nella responsabilità normativa dell'SFC; Gestione degli operatori di mercato come scambi, stanze di compensazione, registratori di azioni e piattaforme di negoziazione alternative; Autorizzazione di prodotti di investimento e fornitura di documenti associati a investitori; Supervisionare acquisizioni e fusioni di società pubbliche e della Borsa di Hong Kong Limited in materia di quotazione; Assistenza alle autorità di regolamentazione locali e d'oltremare; e Educare gli investitori sui mercati, compresi i loro rischi, diritti e responsabilità.
