Cos'è il modulo SEC N-14AE
Il modulo SEC N-14AE non è più un modulo attivo. Si tratta di un tipo di invio EDGAR obsoleto utilizzato una volta dai fondi aperti per presentare dichiarazioni di registrazione. Il modulo SEC N-14AE è stato sostituito dal modulo SEC N-14.
Abbattimento del modulo SEC N-14AE
Il modulo SEC N-14AE è stato realizzato per soddisfare la regola 488 SEC, che regola la data di efficacia della registrazione dei titoli da parte delle società di investimento a gestione aperta. Costituiva una dichiarazione di registrazione richiesta per i fondi aperti che registravano titoli con efficacia automatica ai sensi della Regola 488, essa stessa una conseguenza della Regola 145, che rendeva applicabili le protezioni del Securities Act del 1933 agli investitori che offrivano titoli in situazioni precedentemente escluse come fusioni e operazioni di aggregazione aziendale. La regola 488 specifica gli standard per le date di registrazione effettive dei titoli emessi in transazioni ai sensi della regola 145.
Nel 2006 la SEC ha dichiarato che avrebbe interrotto i moduli SEC N-14AE e N-14AE / A e che le entità precedentemente richieste per presentare tali moduli potevano immediatamente iniziare a presentare i moduli SEC N-14 e N-14 / A, dove lo spazio era disponibile a rilasciare una dichiarazione di registrazione ai sensi dell'articolo 488.
Le parti di una dichiarazione di registrazione
Il Securities Act del 1933, che arrivò in risposta al crollo del mercato azionario del 1929, stabilisce che ogni società statunitense deve presentare una dichiarazione di registrazione alla SEC prima di un'offerta pubblica.
Ogni dichiarazione di registrazione, di cui il modulo SEC N-14AE era un tipo, è composta da due sezioni. Il primo è il prospetto, con le sue informazioni e informazioni legali, che devono essere disponibili per i potenziali acquirenti. La seconda sezione contiene informazioni da archiviare presso la SEC ma non necessariamente da condividere con gli investitori.
L'obiettivo del prospetto è aiutare l'investitore a prendere una decisione informata. Il prospetto di un fondo aperto descrive elementi quali obiettivi, strategie, rischi, commissioni e politica di distribuzione del fondo. Un modo semplice per gli investitori di informarsi è leggere il prospetto delle attività nel proprio portafoglio o dei prodotti di investimento che stanno prendendo in considerazione.
Accesso alle dichiarazioni di registrazione
Il modo più semplice per gli investitori di accedere alle dichiarazioni di registrazione negli Stati Uniti è attraverso il sistema di archiviazione online EDGAR della SEC. A causa dell'importanza di informazioni tempestive per un investimento efficace, EDGAR mette le informazioni necessarie, comprese le dichiarazioni di registrazione, nelle mani di investitori e analisti il più rapidamente possibile.
Detto questo, c'è una curva di apprendimento quando si tratta di estrarre informazioni dai file EDGAR. I depositi SEC su EDGAR hanno una struttura coerente, ma all'inizio sono spesso difficili da sfogliare per punti dati specifici. È un motivo in più per gli investitori per esercitarsi nella lettura delle dichiarazioni di registrazione e dei rapporti trimestrali e annuali.
