Sommario
- Che cos'è l'indice S&P 500?
- Formula di ponderazione e calcolo
- Costruzione dell'indice S&P 500
- L'S & P 500 ampiamente citato
- S&P 500 vs. DJIA
- Indici S&P vs. Russell
- Altri indici S&P
- S&P 500 vs. Vanguard 500 Fund
- Limitazione dell'indice S&P 500
- Esempio di capitalizzazione di mercato S&P 500
Che cos'è l'indice S&P 500?
L'indice S&P 500 o Standard & Poor's 500 è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato delle 500 maggiori società quotate in borsa negli Stati Uniti. L'indice è ampiamente considerato come il miglior indicatore delle azioni statunitensi a grande capitalizzazione. Altri benchmark comuni del mercato azionario statunitense includono Dow Jones Industrial Average o Dow 30 e Russell 2000 Index, che rappresenta l'indice small cap.
Standard And Poor's 500 Index
Formula di ponderazione e calcolo per l'S & P 500
L'S & P 500 utilizza un metodo di ponderazione della capitalizzazione di mercato, che offre un'allocazione percentuale più elevata alle società con le maggiori capitalizzazioni di mercato.
Ponderazione della società in S & P = Totale di tutte le capitalizzazioni di mercato
La determinazione della ponderazione di ciascun componente dell'S & P 500 inizia con la somma della capitalizzazione di mercato totale per l'indice.
- Calcola la capitalizzazione di mercato totale per l'indice aggiungendo tutte le capitalizzazioni di mercato delle singole società. La ponderazione di ciascuna società nell'indice viene calcolata prendendo la capitalizzazione di mercato della società e dividendola per la capitalizzazione di mercato totale dell'indice. la capitalizzazione di mercato di una società viene calcolata prendendo il prezzo corrente delle azioni e moltiplicandolo per le azioni in circolazione della società. Fortunatamente, la capitalizzazione di mercato totale per lo S&P e le capitalizzazioni di mercato delle singole società vengono pubblicate frequentemente su siti Web finanziari salvando gli investitori bisogno di calcolarli.
Key Takeaways
- L'indice S&P 500 o l'indice Standard & Poor's 500 è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato delle 500 maggiori società quotate in borsa negli Stati Uniti. L'indice S&P è un indice ponderato in base al galleggiante, il che significa che le capitalizzazioni di mercato delle società sono adeguate dal numero di azioni disponibili per trading pubblico L'indice è ampiamente considerato come il miglior indicatore delle azioni statunitensi a grande capitalizzazione. Di conseguenza, ci sono molti fondi progettati per tracciare le prestazioni dell'S & P.
Costruzione dell'indice S&P 500
La capitalizzazione di mercato di una società viene calcolata prendendo il prezzo corrente e moltiplicandolo per le azioni in circolazione. L'S & P utilizza solo azioni fluttuanti, vale a dire le azioni che il pubblico può scambiare. L'S & P adegua la capitalizzazione di mercato di ciascuna società per compensare nuove emissioni di azioni o fusioni di società. Il valore dell'indice viene calcolato sommando le capitalizzazioni di mercato adeguate di ciascuna società e dividendo il risultato per un divisore. Sfortunatamente, il divisore è informazioni proprietarie dell'S & P e non viene rilasciato al pubblico.
Tuttavia, possiamo calcolare la ponderazione di una società nell'indice, che può fornire agli investitori informazioni preziose. Se un titolo aumenta o diminuisce, possiamo capire se potrebbe avere un impatto sull'indice complessivo. Ad esempio, una società con una ponderazione del 10% avrà un impatto maggiore sul valore dell'indice rispetto a una società con una ponderazione del 2%.
L'S & P 500 ampiamente citato
L'indice S&P 500 è uno degli indici americani più quotati perché rappresenta le più grandi società quotate in borsa negli Stati Uniti L'indice S&P 500 si concentra sul settore a grande capitalizzazione del mercato statunitense ed è anche un indice ponderato in base al galleggiante, il che significa che le capitalizzazioni di mercato delle società sono adeguate dal numero di azioni disponibili per la negoziazione pubblica.
S&P 500 vs. DJIA
L'S & P 500 è spesso l'indice preferito dell'investitore istituzionale, data la sua profondità e ampiezza, mentre la Dow Jones Industrial Average è stata storicamente associata all'indicatore dell'investitore al dettaglio del mercato azionario statunitense. Gli investitori istituzionali percepiscono l'S & P 500 come più rappresentativo dei mercati azionari statunitensi perché comprende più azioni in tutti i settori (500 contro i 30 industriali di Dow).
Inoltre, l'S & P 500 utilizza un metodo di ponderazione della capitalizzazione di mercato, che fornisce un'allocazione percentuale più elevata alle società con le più grandi capitalizzazioni di mercato, mentre DJIA è un indice ponderato per il prezzo che offre alle società con prezzi azionari più elevati una ponderazione dell'indice più elevata. La struttura di ponderazione della capitalizzazione di mercato è più comune del metodo ponderato per il prezzo tra gli indici statunitensi.
Indici S&P vs. Russell
L'S & P 500 fa parte di una serie di indici creati dalla società Standard & Poor's. L'insieme di indici Standard & Poor's è simile alla famiglia di indici Russell in quanto entrambi sono indici investibili, ponderati per la capitalizzazione di mercato (se non diversamente specificato, come per la stessa ponderazione).
Tuttavia, ci sono due grandi differenze tra la costruzione degli indici S&P e Russel. In primo luogo, Standard & Poor's sceglie le società costituenti tramite un comitato, mentre gli indici Russell utilizzano una formula per scegliere le azioni da includere. In secondo luogo, non vi è alcuna sovrapposizione di nomi negli indici di stile S&P (crescita rispetto a valore), mentre gli indici Russell includeranno la stessa società sia negli indici di "valore" che di "crescita".
Altri indici S&P
L'S & P 500 è un membro della famiglia di indici S&P Global 1200. Altri indici popolari includono S&P MidCap 400, che rappresenta la gamma di società a media capitalizzazione e S&P SmallCap 600, che rappresenta le società a piccola capitalizzazione. S&P 500, S&P MidCap 400 e S&P SmallCap 600 si combinano per creare un indice statunitense di capitalizzazione totale noto come S&P Composite 1500.
S&P 500 vs. Vanguard 500 Fund
Il Vanguard 500 Index Fund cerca di tenere traccia del prezzo e della performance dell'Indice S&P 500 investendo il suo patrimonio netto totale nelle azioni che compongono l'indice e detenendo ogni componente con approssimativamente lo stesso peso dell'indice S&P. In questo modo, il fondo si discosta a malapena dall'S & P, che è stato progettato per imitare.
L'S & P 500 è un indice, ma per coloro che desiderano investire nelle società che compongono l'S & P, devono investire in un fondo che segua l'indice come il fondo Vanguard 500.
Limitazioni dell'indice S&P 500
Una delle limitazioni all'S & P e ad altri indici che sono ponderati per la capitalizzazione di mercato sorge quando le azioni dell'indice diventano sopravvalutate nel senso che aumentano al di sopra del loro livello di garanzia. Se un titolo presenta una pesante ponderazione nell'indice mentre viene sopravvalutato, il titolo generalmente gonfia il valore o il prezzo complessivo dell'indice.
Una capitalizzazione di mercato in aumento di una società non è necessariamente indicativa dei fondamenti di una società, ma piuttosto riflette l'aumento di valore del titolo rispetto alle azioni in circolazione. Di conseguenza, gli indici ponderati sono diventati sempre più popolari, per cui i movimenti dei corsi azionari di ciascuna società hanno un uguale impatto sull'indice.
Esempio di capitalizzazione di mercato S&P 500
Al fine di comprendere in che modo le azioni sottostanti influenzano l'indice S&P, è necessario calcolare i singoli pesi di mercato, dividendo la capitalizzazione di mercato di ciascuna società per la capitalizzazione di mercato totale dell'indice. Di seguito è riportato un esempio della ponderazione di Apple nell'indice:
- Apple Inc. (AAPL) ha riportato 4.801.589.000 azioni ordinarie di base nel suo rapporto sugli utili del quarto trimestre 2018 e aveva un prezzo azionario di $ 148, 26 a quel tempo. La capitalizzazione di mercato di Apple era di $ 711, 9 miliardi (o 4.801.589.000 * $ 148, 26). I $ 711, 9 miliardi sono usati come numeratori nel calcolo dell'indice. La capitalizzazione di mercato totale di S&P 500 era di circa $ 23 trilioni, che è la somma delle capitalizzazioni di mercato per tutte le azioni dell'indice. La ponderazione della mela nell'indice era del 3% e è calcolato come segue: $ 711, 9 miliardi / $ 23 trilioni.
Complessivamente, maggiore è il peso di mercato di un'azienda, maggiore sarà l'impatto sull'indice di ogni variazione dell'1% del prezzo di un titolo.
