I significativi investimenti degli operatori di casinò statunitensi a Macao - una regione amministrativa speciale nella Cina meridionale - rendono la guerra commerciale tra gli Stati Uniti e la Cina un gioco di posta in gioco, poiché le tariffe imposte da entrambi i paesi hanno il potenziale per rallentare drasticamente la crescita economica globale, che a sua volta riduce la domanda di viaggi d'affari e di piacere.
Le azioni dei casinò con investimenti a Macao hanno rispecchiato il nervosismo degli investitori nell'ultimo mese. Il fondo negoziato in borsa (ETF) che meglio traccia la performance dei casinò, l'ETF VanEck Vectors Gaming (BJK), è in calo del 6, 56% rispetto a un calo dell'1, 06% per l'indice S&P 500 a base ampia nello stesso periodo.
Tra la recente escalation delle tariffe commerciali, l'analista di JPMorgan Chase Joseph Greff ritiene che il settore I trimestri "in linea con quelli poco interessanti" hanno probabilmente soddisfatto le basse aspettative degli investitori e che le valutazioni dei titoli riflettono già la minaccia agli utili. "In questi casi, le aziende con prospettive di crescita favorevoli, generazione di flussi di cassa liberi interessanti e fondamentali stabili possono essere trascurate", ha dichiarato Greff a Barron.
I trader swing che vogliono scommettere che le azioni dei casinò hanno le ricadute di minacce commerciali per lo più prese in considerazione nel loro prezzo potrebbero voler tirare i dadi su questi tre giocatori chiave del settore.
Wynn Resorts, Limited (WYNN)
Fondata nel 2002 dal miliardario immobiliare Steve Wynn, Wynn Resorts, Limited (WYNN) gestisce casinò e resort di lusso. I suoi quattro resort di punta includono Wynn Macau ed Encore a Macao e Wynn Las Vegas ed Encore a Las Vegas. La società genera circa l'80% delle sue entrate da Macao. Greff vede Wynn come la selezione di titoli di valore nel settore con l'apertura dell'Encore Boston Harbor quest'estate e la trasformazione dei resort Macao dell'azienda in meccas di intrattenimento sul mercato di massa. A partire dal 17 maggio 2019, il titolo Wynn ha una capitalizzazione di mercato di $ 13, 7 miliardi e paga un rendimento da dividendo del 2, 08%. Nonostante il prezzo delle azioni abbia guadagnato quasi il 30% nel corso dell'anno, è sceso del 12% nel corso dell'ultimo mese a causa della riapertura dei timori della guerra commerciale.
Le azioni Wynn hanno oscillato all'interno di un canale in ordine crescente dall'inizio di dicembre dello scorso anno. Il prezzo è sceso verso la linea di tendenza inferiore del modello e la media mobile semplice (SMA) a 200 giorni nelle ultime settimane, il che fornisce un punto di accesso a un livello di supporto cruciale per i trader swing. Coloro che prendono una posizione lunga dovrebbero fissare un obiettivo di profitto vicino alla linea di tendenza superiore del canale e gestire il rischio inserendo un ordine stop-loss al di sotto del minimo di questo mese a $ 124, 80.
Las Vegas Sands Corp. (LVS)
Con un valore di mercato di $ 49 miliardi, Las Vegas Sands Corp. (LVS) è il più grande operatore al mondo di resort completamente integrati. La società, che genera un enorme 90% delle sue entrate dall'Asia, possiede e gestisce casinò, hotel e centri congressi. Alcuni dei famosi resort del gigante dell'intrattenimento includono il veneziano Macao e Sands Macao a Macao e il veneziano e il Palazzo a Las Vegas. L'operatore del resort ha superato le aspettative della prima e della fine della strada del primo trimestre, aiutato da maggiori entrate nei suoi casinò, camere, negozi e ristoranti. Il titolo Las Vegas Sands emette un interessante rendimento del dividendo del 4, 59% ed è cresciuto del 23, 29% da inizio anno (YTD), ma è sceso di quasi il 7% nell'ultimo mese dal 17 maggio 2019.
Come Wynn, il prezzo delle azioni di Las Vegas Sands è stato scambiato all'interno di un canale ascendente dalla fine dell'anno scorso. Un segnale rialzista si è verificato all'inizio di aprile quando la SMA a 50 giorni ha superato la SMA a 200 giorni in quella che gli analisti tecnici chiamano "croce d'oro", indicando l'emergere di un nuovo trend rialzista. Più recentemente, il prezzo è tornato alla linea di tendenza inferiore del canale, che offre un'opportunità di trading ad alta probabilità. Gli operatori dovrebbero cercare di prenotare i profitti in prossimità della linea di tendenza superiore del modello. Gestisci il rischio ponendo uno stop sotto il minimo del 13 maggio a $ 61, 36 e spostandolo al punto di pareggio se il prezzo supera il massimo di aprile a $ 69, 60.
MGM Resorts International (MGM)
MGM Resorts International (MGM) gestisce casinò, hotel e resort di intrattenimento integrati negli Stati Uniti e a Macao. La compagnia, che si aggiudica il titolo di avere il maggior numero di camere e suite sulla striscia di Las Vegas con 35.000, possiede resort famosi, tra cui Bellagio, MGM Grand, Mandalay Bay, Mirage, Luxor e New York-New York.
Il titano del casinò non è così esposto alla guerra commerciale in corso tanto quanto Wynn e Las Vegas Sands, con solo circa il 20% delle sue entrate provenienti da Macao. Greff suggerisce che gli investitori event-driven danno un'occhiata più da vicino a MGM dato il valore che crea dalla monetizzazione degli immobili e la sua strategia di riduzione dei costi pianificata per il 2020, che ritiene che il prezzo delle azioni non sia stato preso in considerazione. Negoziare a $ 26, 53 con $ 14, 25 miliardo di capitalizzazione di mercato e offrendo un rendimento da dividendi dell'1, 95%, il titolo ha registrato un rendimento del 9, 89% a inizio anno, sottoperformando la media del settore dei resort e dei casinò dell'11, 57% al 17 maggio 2019.
Un modello inverso liberamente costruito di testa e spalle spicca sulla carta MGM. Lo stock è tornato alla spalla destra del modello all'inizio di questo mese e si è rialzato da quel livello, suggerendo che questa potrebbe essere un'area di supporto significativa. L'indice di forza relativa (RSI) fornisce una lettura ben al di sotto della soglia di ipercomprato, che fornisce al prezzo un ampio spazio per fare un salto verso l'inizio di febbraio oscillando intorno ai $ 30. Taglia rapidamente le perdite se il prezzo non riesce a mantenere i minimi di marzo e maggio al livello di $ 25.
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