I fondi negoziati in borsa al dettaglio (ETF) sono saliti ai massimi storici in risposta agli impressionanti risultati trimestrali sostenuti dalla solida crescita economica degli Stati Uniti, dalla bassa disoccupazione e dall'aumento dei salari. Il debito dei consumatori è salito a livelli record allo stesso tempo, guidato da aumenti del debito delle carte di credito e non rotativo che include istruzione e prestiti auto. Tuttavia, il debito delle carte di credito è sceso al 26, 7% del debito totale, molto inferiore al 38% registrato nel 2008 poco prima del collasso economico. Ciò prevede che gli acquirenti americani sosterranno l'attuale ondata di acquisti nel prossimo decennio.
Target Corporation (TGT) e Walmart Inc. (WMT) sono gli ultimi rivenditori a segnalare guadagni trimestrali eccezionalmente forti, rubando i riflettori dall'ossessione infinita dei media con Amazon.com, Inc. (AMZN). I rivenditori al dettaglio hanno finalmente trovato il modo di competere con il colosso di Internet, aumentando le speranze che una crescita sostenuta sostituirà diversi anni di perdite di quote di mercato nel commercio elettronico.
Anche i grandi magazzini in rovina stanno ottenendo la loro quota di entrate in crescita, come osservato in Mall Anchors Riding Bullish Wave Into Earnings . Tuttavia, i grandi giocatori sono stati colpiti da reazioni aggressive di vendita delle notizie nonostante i guadagni robusti, suggerendo che il capitale del settore sta ora ruotando in grandi magazzini. L'azione del prezzo per le azioni di Target e la rivale Costco Wholesale Corporation (COST) supportano questa teoria, elevandosi ai massimi storici in parallelo con i principali fondi del settore.
Grafico settimanale ETF al dettaglio SPDR S&P
L' ETF SPDR S&P Retail (XRT) offre una scelta eccellente per gli operatori del mercato che cercano un'ampia copertura del settore retail. Il fondo monitora un indice ponderato modificato, assicurando che una manciata di mega cap non distorca il grafico dei prezzi o i rendimenti annuali. Ad esempio, Walmart comprendeva solo l'1, 311% della ponderazione dell'indice ad agosto 2018, solo pochi clic in più rispetto alla ponderazione di Amazon dell'1308%.
Il fondo ha completato un round trip nel massimo del 2007 a $ 22, 75 nel 2010 e si è aperto sette mesi dopo, entrando in un potente progresso di tendenza che ha superato $ 51, 25 a marzo 2015. È tornato ad agosto e si è drasticamente abbassato, toccando $ 37, 80 in Gennaio 2016. La successiva ondata di ripresa si è conclusa al livello di ritracciamento del sell-off di.786 Fibonacci a dicembre, lasciando il posto a una flessione pluriennale che si è conclusa a soli sette centesimi sotto il massimo precedente nell'agosto 2017.
Un'ondata di acquisti nel 2018 ha completato una doppia inversione del fondo, bloccandosi a soli due punti sotto il picco del 2015 alla fine di gennaio. Ha registrato un minimo più alto alla media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) a marzo e si è rialzato ancora una volta, raggiungendo la resistenza pluriennale tre mesi dopo. Uno stretto consolidamento ha completato la spalla destra di uno schema inverso di testa e spalle appena due settimane fa, ponendo le basi per un impressionante breakout che ora ha registrato un massimo storico.
Il volume di bilancio (OBV) è entrato in un'ondata di accumulo pluriennale nel 2010, portando una lunga serie di nuovi massimi nel primo trimestre del 2015. I venditori aggressivi hanno poi preso il controllo, portando l'indicatore a un minimo di tre anni a luglio 2017. Un sano interesse d'acquisto da quel momento segnala il ritorno del capitale istituzionale, mentre un'impennata di luglio 2018 a un massimo storico aggiunge affidabilità alla tendenza rialzista in crescita.
La profondità del declino di 13 punti nel 2016 si traduce ora in un obiettivo di movimento misurato tra la metà e la metà degli anni '60, segnalando un potenziale guadagno superiore al 20% rispetto al prezzo di chiusura più recente. Questo è uno strumento relativamente lento, quindi gli attori del mercato più conservatori potrebbero voler sedersi per ora e aspettare un pullback che testa il supporto di breakout. Un breve tuffo nell'EMA a 50 giorni appena sotto i $ 50 potrebbe offrire un'opportunità di acquisto a basso rischio in questo scenario.
La linea di fondo
Il settore del commercio al dettaglio ha raggiunto la leadership di mercato, con i principali fondi del settore che hanno raggiunto i massimi storici. Ciò fa ben sperare per il potere d'acquisto dei consumatori e per i prezzi delle azioni più elevati nei prossimi trimestri. (Per ulteriori letture, controlla: 3 rivenditori per acquistare prima dei guadagni .)
