Che cos'è un pullback?
Un pullback è una pausa o un moderato calo di un grafico dei prezzi delle azioni o delle materie prime dai picchi recenti che si verificano all'interno di un trend rialzista continuo. Un pullback è molto simile al ritracciamento o al consolidamento e i termini sono talvolta usati in modo intercambiabile. Il termine pullback viene generalmente applicato a riduzioni dei prezzi di durata relativamente breve, ad esempio alcune sessioni consecutive, prima che il trend rialzista riprenda.
Key Takeaways
- Un pullback è una breve pausa o una breve inversione nell'azione del prezzo di un titolo o di una merce. La durata di un pullback è di solito solo poche sessioni consecutive. Una pausa più lunga prima che il trend rialzista riprenda viene generalmente definita consolidamento. I backback possono fornire un punto di accesso per gli operatori che desiderano entrare in una posizione quando altri indicatori tecnici rimangono rialzisti.
Cosa ti dice un pullback?
I pullback sono ampiamente visti come opportunità di acquisto dopo che un titolo ha subito un notevole movimento al rialzo dei prezzi. Ad esempio, un titolo può subire un aumento significativo a seguito di un annuncio positivo degli utili e quindi subire un pullback poiché gli operatori con posizioni esistenti tolgono il profitto dal tavolo. I guadagni positivi, tuttavia, sono un segnale fondamentale che suggerisce che lo stock riprenderà il suo trend rialzista.
La maggior parte dei pullback implica che il prezzo di un titolo si trasferisca in un'area di supporto tecnico, come una media mobile o un punto di articolazione, prima di riprendere il trend rialzista. I trader dovrebbero osservare attentamente queste aree chiave di supporto poiché una loro interruzione potrebbe segnalare un'inversione anziché un pullback.
Esempio di come utilizzare un pullback
I pullback in genere non cambiano la narrativa fondamentale sottostante che sta guidando l'azione del prezzo su un grafico. Di solito sono opportunità di profitto a seguito di un forte rialzo del prezzo di un titolo. Ad esempio, una società può segnalare utili da scoppio e vedere le azioni saltare del 20%. Il titolo potrebbe subire un pullback il giorno successivo poiché i trader a breve termine bloccano i profitti. Tuttavia, il forte rapporto sugli utili suggerisce che l'attività sottostante lo stock sta facendo qualcosa di giusto. I commercianti e gli investitori che acquistano e detengono saranno probabilmente attratti dalle azioni dai solidi rapporti sugli utili, sostenendo un trend rialzista sostenuto nel breve termine.
Ogni grafico azionario presenta esempi di pullback nel contesto di un trend rialzista prolungato. Mentre questi pullback sono facili da individuare a posteriori, possono essere più difficili da valutare per gli investitori in possesso di un titolo che sta perdendo valore.
Questo grafico mostra l'ETF SPDR S&P 500 con numerosi pullback durante un trend rialzista.
Nell'esempio sopra, l'ETF SPDR S&P 500 (SPY) subisce quattro pullback nel contesto di una tendenza prolungata superiore. Questi pullback in genere hanno comportato un passaggio verso la media mobile di 50 giorni in cui era presente il supporto tecnico prima di un rialzo in rialzo. Gli operatori dovrebbero essere sicuri di utilizzare diversi indicatori tecnici diversi nel valutare i pullback per assicurarsi che non si trasformino in inversioni a più lungo termine.
La differenza tra un'inversione e un pullback
I pullback e le inversioni comportano entrambi una sicurezza che si sposta dai suoi massimi, ma i pullback sono temporanei e le inversioni sono a più lungo termine. Quindi, come possono gli operatori distinguere tra i due? La maggior parte delle inversioni comporta alcuni cambiamenti nei fondamentali di un titolo che costringono il mercato a rivalutare il suo valore. Ad esempio, una società può segnalare utili disastrosi che inducono gli investitori a ricalcolare il valore attuale netto di un titolo. Allo stesso modo, potrebbe essere un insediamento negativo, un nuovo concorrente che rilascia un prodotto o qualche altro evento che avrà un impatto a lungo termine sulla società sottostante lo stock.
Questi eventi, mentre si verificano al di fuori della classifica, per così dire, appariranno in diverse sessioni e inizialmente sembreranno molto simili a un pullback. Per questo motivo, gli operatori utilizzano le medie mobili, le linee di tendenza e le bande di trading per segnalare quando un pullback continua e rischia di entrare nel territorio di inversione.
Limitazioni nel trading di pullback
La più grande limitazione del pullback del trading è che un pullback potrebbe essere l'inizio di una vera inversione. Dato che sia i pullback che gli inversioni si verificano in una serie di intervalli di tempo, incluso intraday se si desidera diventare granulari, il pullback multi-sessione di un trader è in realtà un'inversione per un trader di giorno che guarda la stessa tabella. Se l'azione del prezzo rompe la linea di tendenza per il tuo lasso di tempo, allora potresti vedere un'inversione piuttosto che un pullback.
In questo caso, non è il momento di entrare in una posizione rialzista. Naturalmente, l'aggiunta di altri indicatori tecnici e scansioni di dati fondamentali al mix aumenterà la fiducia di un trader nell'identificare i pullback da inversioni reali.
