DEFINIZIONE di attività a lunga scadenza
Un'attività a lungo termine è un tipo di attività generatrici di reddito con un flusso di entrate che si verifica per un lungo periodo di tempo fino alla scadenza. I mutui residenziali e le obbligazioni trentennali sono esempi di attività a lungo termine.
RIPARTIZIONE Attività a lungo termine
Le attività a lungo termine comportano rischi di maggiore durata. Se un detentore di attività a lungo termine utilizza una strategia di abbinamento delle passività e i tassi di interesse aumentano, il reddito da interessi fissi delle attività a lunga scadenza che il detentore riceve per molti anni potrebbe non coprire le passività a lungo termine. Ad esempio, le banche detengono generalmente attività a lungo termine come i mutui residenziali. Le banche hanno anche passività sensibili agli interessi come depositi a vista da conti di risparmio. Poiché il reddito generato dai mutui tende ad essere costante durante la vita dei prestiti, la quantità di denaro che la banca riceve dai mutui è limitata ai tassi prevalenti al momento delle originazioni del prestito. Tuttavia, i deflussi di denaro dai depositi della domanda non sono generalmente limitati e aumenteranno in un contesto di tassi di interesse in aumento. Il risultato sarebbe una riduzione del margine di interesse netto per la banca e possibilmente difficoltà finanziarie se il disallineamento tra attività e passività a lungo termine è abbastanza grave.
Investitori di attività a lungo termine
I fondi pensione e le compagnie assicurative investono in attività a lungo termine per adeguarsi ai loro obblighi a lungo termine. Questi investitori istituzionali acquistano titoli garantiti da ipoteca residenziale e commerciale (RMBS e CMBS), obbligazioni societarie, municipali e di tesoreria trentennali e altre attività a lungo termine per ricevere flussi di cassa continui per soddisfare i propri obblighi di pagamento. Le attività possono essere scambiate con altri sostituti degli investimenti a lungo termine o detenute fino alla scadenza.
Le compagnie di assicurazione sulla vita appartenenti all'American International Group, Inc., un assicuratore "utilizzano la gestione delle attività patrimoniali come uno strumento primario per monitorare e gestire i rischi nelle loro attività. La strategia di investimento fondamentale è mantenere un portafoglio diversificato e di alta qualità di titoli di scadenza che, nella misura del possibile, integrano le caratteristiche delle passività, compresa la durata. " Il deposito di 10 K spiega inoltre che "un ambiente esteso a basso tasso di interesse può comportare l'allungamento delle durate delle passività dalle stime iniziali, principalmente a causa di minori cadute, che potrebbero richiedere di prolungare ulteriormente la durata del portafoglio di investimenti".
