Gli acquisti di software, la migrazione a sistemi basati su cloud e gli investimenti per migliorare le capacità digitali dovrebbero combinarsi per innescare un aumento dei profitti delle società IT nei prossimi anni, secondo Moody's Investors Services.
In una nota di ricerca, riportata da Barron's, l'analista Stephen Sohn e i suoi colleghi hanno predetto che artisti del calibro di Adobe Systems Inc. (ADBE), Microsoft Corp. (MSFT), NetApp Inc. (NTAP), Oracle Corp. (ORCL) e Salesforce.com Inc. (CRM) produrrà profitti che supereranno facilmente la crescita economica globale. L'agenzia di rating del credito ha aggiornato le sue prospettive su titoli IT diversificati da "stabile" a "positivo", in base alla convinzione che l'EBITDA nel settore aumenterà di circa il 7, 5% quest'anno, più del doppio della proiezione di crescita del PIL globale del 3, 4%.
Tutti gli occhi su Microsoft
Moody's ha identificato Microsoft come il principale beneficiario di driver strutturali a livello industriale. Nel rapporto, Sohn e i suoi colleghi prevedono che la società con sede a Redmond, Washington, genererà circa il 28% della crescita dell'EBITDA nel settore man mano che i suoi investimenti ben mirati si concretizzeranno.
"Microsoft continuerà a ottenere una maggiore leva operativa a causa della maggiore crescita dei ricavi, poiché gli investimenti significativi dell'azienda negli ultimi anni si sono stabilizzati mentre le nuove offerte cloud ottengono una forte adozione ", hanno scritto gli analisti. "Gli investimenti di Microsoft sono rivolti a molti degli stessi segmenti di mercato del resto del nostro gruppo di proxy, tra cui l'infrastruttura del data center, il database e il software di produttività basato su cloud, che stanno parzialmente compensando la modesta domanda dei consumatori di personal computer".
Cloud computing
Uno dei maggiori driver di crescita che dovrebbe sostenere Microsoft e altri nomi nel settore è il cloud computing. Gli analisti hanno scritto che la tecnologia "continuerà a interrompere i tradizionali modelli di acquisto IT per le imprese", data l'accelerazione delle implementazioni ai fornitori di cloud pubblico, come AWS di Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft Azure, Alphabet Inc. Google Cloud (GOOGL) e Facebook Inc. (FB)."
Moody's ha aggiunto che tali modelli di spesa potrebbero anche "favorire grandi fornitori di hardware legacy", come International Business Machines Corp. (IBM), Dell e Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE). Tutti e tre "forniranno gli strumenti del data center e le soluzioni digitali", hanno affermato gli analisti, prima di avvertire che dovranno "affrontare anche un certo livello di mercificazione dei prodotti e pressione sui prezzi".
Servizi IT
La migrazione in corso verso i sistemi IT basati su cloud dovrebbe inoltre favorire le società di servizi IT. Moody's ha detto artisti del calibro di Accenture Plc. (ACN), Cognizant Technology Solutions Corp. (CTSH) e DXC Technology Company (DXC) saranno chiamati a "gestire il processo di spostamento dei carichi di lavoro IT su sistemi cloud pubblici e privati", mentre le grandi società di software, tra cui Microsoft, Oracle, SAP SE (SAP) e Salesforce probabilmente trarranno vantaggio dalla "crescita di offerte SaaS (software-as-a-service) basate su cloud".
Moody's è fiducioso che questi driver possano aiutare a compensare il calo delle vendite di licenze software on-premise. Ha anche previsto che la domanda di personal computer, un vento contrario per aziende come Microsoft, potrebbe aumentare leggermente dopo diversi anni difficili.
Spero ancora per l'HDD
Infine, l'agenzia di credito ha previsto una prospettiva salutare per gli specialisti del disco rigido (HDD) Western Digital Corp. (WDC), Seagate Technology Plc. (STX) e Micron Technology Inc. (MU), nonostante l'incombente minaccia della memoria flash. Gli analisti di Moody's prevedono che i ricavi dell'HDD “cresceranno modestamente” poiché nei prossimi 12-18 mesi ci sarà “una fornitura insufficiente di memoria flash per soddisfare la forte domanda di capacità di archiviazione”.
