A volte va bene fare un po 'di vanto. Ecco qui: sono stato perfetto con le chiamate di mercato.
Ci sono stati commenti accomodanti da parte della Fed mercoledì. Il presidente della Fed Jerome Powell ha segnalato un taglio dei tassi, visto che incombe rischi economici. Me lo aspettavo. Ma non sono preoccupato: i dati economici sono troppo buoni per questo. La CNBC ha pubblicato un articolo intitolato "Quando la Fed taglia i tassi senza una recessione, le azioni aumentano del 100% delle volte". Il rapporto tiene traccia dei dati risalenti al 1971. Tutto ciò che dobbiamo sapere ora è che non siamo in una recessione. Ciò significa che non ti preoccupare.
In altre notizie, il mercato è ai nuovi massimi. Mi aspettavo anche questo. L'indice S&P 500 ha chiuso a 3.013, 77. Per la prima volta. Mai.
Per mesi, quando la gente mi ha chiesto dove pensavo fosse diretto il mercato. Dissi senza esitazione: "Sta salendo". Vengo preso per essere sempre rialzista, ma indovina un po '? Sono ancora rialzista.
Un ragazzo ha fatto una scommessa con me. Non l'ho pubblicizzato, ma mi ha chiamato quando il mercato stava calando. Di solito succede quando le persone chiamano. Anche lui ha chiesto dove pensavo stesse andando. Naturalmente, ho detto più in alto. Ha affermato di aver visto un calo del mercato dal 15% al 20%. Era a fine maggio. L'S & P 500 è aumentato del 9% dal 3 giugno. Questo è uno swing del 29% a mio favore. La stessa conversazione esatta ebbe luogo a metà dicembre. È 0 per 2.
Ma come sapete, ho detto alla gente che il mercato sarebbe cresciuto. Ho detto che l'azione negativa del mercato era esagerata. "Resta rialzista" è ciò che i dati hanno detto - e si tratta solo di dati.
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Complimenti se hai ascoltato, perché il mercato è ai massimi storici. Meglio ancora, penso che questa ripresa del mercato continuerà, ma con un avvertimento: agosto è un periodo notoriamente instabile per i mercati azionari. È un classico caso di "quando il gatto è via, i topi giocheranno". Parlando con un gestore di denaro da $ 2 miliardi venerdì, ha detto: "Odio agosto. Dovrebbero chiudere il mercato per agosto e riaprire a settembre".
Ehi, agli investitori professionisti piace andare in vacanza come tutti gli altri (forse più di tutti gli altri). Gran parte dell'Europa toglie ancora agosto. Ciò si increspa negli Stati Uniti. Se sei un gestore di denaro di New York e vuoi ritirarti negli Hamptons per sorseggiare il rosé, significa tagliare alcune posizioni e ridurre il rischio.
Quindi, mentre mi aspetto pienamente che i mercati continueranno a salire, ci stiamo rapidamente avvicinando al surriscaldamento. Il rapporto MAP è salito alle stelle dal 36% del 31 maggio, che è quasi ipervenduto, al 73% il 12 luglio, quasi al livello di ipercomprato dell'80%.
Non allarmarti, ma sappi questo: siamo in un mercato forte, scambiamo ai massimi con quasi tutti i segnali di acquisto. Questo di solito è insostenibile, il che significa che penso che ci stiamo preparando per un piccolo riscatto. Non faccio previsioni, ma a dir poco, potremmo vedere un calo del 5, 5% a metà agosto, che equivarrebbe a 2.850 sull'S & P 500. I dati forniranno indizi se accadrà qualcosa di simile. Ma poi credo che il mercato continuerà a marciare verso l'alto.
Durante la scorsa settimana, i dati hanno continuato a rafforzare quell'immagine. Cerco titoli negoziabili istituzionalmente che fanno cose strane. Ciò significa azioni che i grandi investitori possono spostare dentro e fuori senza fare onde. Solo quando fanno le onde che prendo atto. Il numero giallo a destra indica quando oltre il 25% di tali titoli emette segnali (onde).
Guarda tutti gli acquisti. La scorsa settimana sono state acquistate tecnologia informatica, servizi di pubblica utilità, punti di riferimento e telecomunicazioni. Si noti la quasi assenza di segnali di vendita.
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Quindi, cosa significa tutto questo? Prepara i tuoi biglietti per l'acquisto. Il mercato americano è ancora il posto migliore dove stare. L'incertezza politica ed economica unita a tassi bassi rende le azioni statunitensi un'oasi per i tuoi soldi. E ricorda che, relativamente alle tasse, possedere titoli di dividendi è meglio che possedere titoli di Stato. Ti ritrovi con più soldi in tasca. Guarda:
Multipl, FactSet
Mentre le prospettive generali sono rialziste, in questo momento sto cercando luoghi in cui ottenere profitti e ridurre i rischi. Ciò non significa che sto esplodendo da tutto; significa cercare di ridurre il rischio laddove ho un buon profitto e ottenere un po 'di denaro pronto da distribuire sul prossimo inevitabile calo.
Cercherò grandi scorte acquistate da grandi soldi. Ecco dove ritengo che le migliori probabilità di successo siano per guadagni futuri. Ma il trucco non è toccare quelle partecipazioni chiave a lungo termine. Quelli sono i cambi di gioco che possono essere dieci bagagli nel tuo portafoglio. Quelli devono fluire e fluire con il mercato nel corso della loro marcia più in alto.
Hai bisogno di quelli per aggravare. Pensa a questo: i nativi americani potrebbero riacquistare tutta Manhattan (e poi alcuni) se investissero i $ 16 per cui li vendevano nei primi anni del 1600. Ottimisticamente, supponendo che l'8% annuo reinvestisse da allora fino ad ora, il valore sarebbe sufficiente per acquistare Manhattan e anche ottenere $ 222 trilioni di dollari. Walt Whitman scrisse un'incredibile inno sull'isola chiamata Mannahatta. Sapeva anche una o due cose sul vantarsi. Disse: "Se l'hai fatto, non si sta vantando."
La linea di fondo
Noi (Mapsignals) continuiamo a essere rialzisti sulle azioni statunitensi a lungo termine e vediamo qualsiasi pullback come un'opportunità di acquisto. Prevediamo che i mercati raggiungeranno livelli di ipercomprato nelle prossime settimane.
