Che cos'è Omega?
Omega è una misura del prezzo dell'opzione, simile all'opzione greca che misura varie caratteristiche dell'opzione stessa. Omega misura la variazione percentuale del valore di un'opzione rispetto alla variazione percentuale del prezzo sottostante. In questo modo, misura la leva finanziaria di una posizione in opzioni.
La formula è la seguente:
Ω = Variazione percentuale in SPercent Variazione in V dove: V = Prezzo dell'opzione S = Prezzo sottostante
Omega è il terzo derivato del prezzo dell'opzione e il derivato di gamma. È anche noto come elasticità.
Key Takeaways
- Il terzo derivato del prezzo dell'opzione, Omega misura l'effetto della leva finanziaria di un'opzione. Omega non è sempre un riferimento tra i greci di opzioni. Questa variabile viene utilizzata più spesso dai market maker di opzioni o da altri trader di opzioni sofisticati e ad alto volume.
Come funziona Omega
I trader utilizzano le opzioni per molte ragioni, ma una delle più importanti è la leva finanziaria. Un piccolo investimento in un'opzione call, ad esempio, consente al trader di controllare un valore in dollari maggiore del titolo sottostante. In altre parole, un'opzione call negoziabile a $ 25, 00 per contratto, o $ 250, potrebbe controllare 100 azioni di una borsa a $ 50 per azione con un valore di $ 5.000. Il detentore ha il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare quelle 100 azioni a un prezzo specifico (il prezzo di esercizio) entro una determinata data.
Per vedere l'effetto leva in azione, supponiamo che le azioni Ford Motor Co. aumentino del 7% in un determinato periodo e un'opzione call Ford aumenti del 3% nello stesso periodo. L'omega dell'opzione call è 3 ÷ 7, o 0.43. Ciò implicherebbe che per ogni 1% di movimenti di azioni Ford, l'opzione call si sposterà dello 0, 43%.
Opzioni Greche
Omega è calcolato sulla base di due delle opzioni standard Greeks, Delta e Gamma. Questo insieme di metriche dà un'idea del rischio e della ricompensa di un contratto di opzioni rispetto alle diverse variabili. Le opzioni più comuni greche sono:
Delta (Δ): variazione del valore dell'opzione rispetto alla variazione del prezzo sottostante.
Theta (Θ): modifica del valore dell'opzione rispetto alla modifica del tempo alla scadenza.
Rho (ρ): variazione del valore dell'opzione rispetto alla variazione del tasso di interesse privo di rischio.
Omega (Ω): variazione percentuale del prezzo dell'opzione rispetto alla variazione percentuale del prezzo sottostante.
Vega (v): variazione del valore dell'opzione rispetto alla variazione della volatilità sottostante. (Vega non è il nome di una lettera greca.)
Un altro greco comune è una variabile di secondo ordine, gamma (Γ): il derivato del delta, misura la variazione del delta rispetto alla variazione del prezzo sottostante.
Relazione con Delta
La gamma di un'opzione è anche la velocità di variazione nel suo delta e può essere chiamata il delta del delta.
L'equazione per omega può anche essere espressa:
Ω = ∂S∂V × VS
Dato che l'equazione per delta è:
Δ = ∂S∂V
omega può essere espresso in termini di delta come:
Ω = Δ × VS
