La scorsa settimana NVIDIA Corporation (NVDA) ha lasciato a bocca aperta i profitti e le entrate del primo trimestre, riportando utili per azione di $ 2, 05 su $ 3, 21 miliardi di ricavi, ma una reazione sell-the-news è iniziata dopo che il management ha avvertito del calo delle vendite di criptovaluta e di GPU più stabili prezzi. Il titolo ha fallito un breakout sopra la resistenza orizzontale a $ 250 tre sessioni più tardi, cedendo il controllo agli orsi per la prima volta dall'inizio di aprile.
Il declino si è sviluppato in cima a un canale in ascesa che torna ai massimi di gennaio, rafforzando quella struttura dei prezzi positiva ma spesso frustrante. Le probabilità di un ritorno al supporto del canale tra $ 215 e $ 220 sono ora aumentate drasticamente, aumentando la prospettiva del 10% al 15% di ribasso rispetto all'azione di questa settimana nei $ 240. Mentre gli azionisti a lungo termine possono gestire questa recessione senza perdere il sonno, gli operatori di posizione possono essere esposti a grandi perdite.
Grafico a lungo termine NVDA (2002-2018)
Il titolo ha superato i 20 dollari in meno nel 2002 e si è drasticamente ridotto, tornando infine alla resistenza nel 2006. Ha completato una coppa e gestito il breakout pochi mesi dopo, portandosi a $ 39, 67 nel 2007, in vista di una tendenza al ribasso che ha colpito un quattro- anno minimo nelle singole cifre nel novembre 2008. Un rimbalzo nel 2011 si è esaurito al livello di ritracciamento di sell-off di Fibonacci.618, con quella barriera mantenuta in vigore fino alla rottura del 2015.
Il successivo avanzamento ha raggiunto il massimo del 2007 nel secondo trimestre del 2016, producendo un breakout più potente che ha attirato un intenso slancio sugli interessi di acquisto. Lo stock è più che triplicato quell'anno, salendo in cima alla lista dei leader del mercato toro. La manifestazione è proseguita nel giugno 2017, scendendo in una correzione triangolare che è stata espulsa su un terreno più elevato a settembre. L'azione dei prezzi equilibrata ha quindi preso il controllo, scolpendo un canale in aumento che è scivolato in una traiettoria superficiale nel gennaio 2018 dopo che il titolo si è radunato entro pochi centesimi di $ 250.
L'oscillatore mensile di stocastici ha concluso un ciclo di acquisto a lungo termine nel quarto trimestre del 2017, quando ha stampato un crossover ribassista, ma la dinamica al ribasso si è sviluppata lentamente nella prima metà del 2018. L'indicatore è ora sceso al minimo più basso da maggio 2017 ma non ha ancora tagliato il fondo dell'ultimo ciclo di vendita, che si è concluso ad aprile 2017. I commercianti dovrebbero cercare un rapido aumento della pressione di vendita se attraversa quella soglia, contrassegnata da una scomoda scrollata di mani deboli. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come NVIDIA fa soldi .)
Grafico a breve termine NVDA (2017-2018)
Il canale emergente che si è formato a maggio 2017 (linee blu) si è rotto nell'aprile 2018, dando il controllo al canale superficiale (linea rossa) in atto da gennaio 2018. Questo spostamento segna una maturazione della tendenza rialzista a lungo termine piuttosto che una divergenza ribassista ciò potrebbe segnalare una nuova tendenza al ribasso. Suggerisce inoltre che il capitale istituzionale ha ora sostituito i commercianti di momentum nel guidare l'azione del prezzo di questo titolo.
Il canale rosso indica un obiettivo al di sotto di $ 220, con il ciclo stocastico ribassista che aumenta le probabilità che gli sforzi degli acquirenti falliranno prima di raggiungere quel livello di supporto. L'intersezione tra il supporto del canale blu e la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) nei $ 230 sembra il posto migliore per i tori per prendere posizione e cercare di alzare il prezzo più alto della resistenza superiore a $ 280. Più probabilmente, un rimbalzo che si forma in quella zona di prezzo si invertirà ai massimi rotti o vicino a $ 250.
Il volume di bilancio (OBV) ha superato il febbraio 2018 e si è ridotto dopo l'inversione di marzo. È sceso al minimo più basso del 2018 ad aprile, mentre il rialzo a maggio non è riuscito a raggiungere i massimi precedenti, generando una divergenza ribassista che ha predetto l'inversione e il breakout fallito. La pressione di vendita dalla recessione non ha dato segnali aggiuntivi né fornito indicazioni a breve termine.
La linea di fondo
Le azioni NVIDIA si sono invertite con una resistenza del canale di tre mesi nonostante un forte rapporto sugli utili del primo trimestre e poi non sono riuscite a superare i massimi orizzontali a $ 250. Questa azione ribassista sui prezzi apre le porte a un declino che potrebbe raggiungere il supporto del canale al di sotto di $ 220. (Per ulteriori letture, consultare: Goldman: Regolamento tecnico a beneficio di NVIDIA, Cisco .)
