Lo stock di NVIDIA Corporation (NVDA) è tornato alla resistenza media mobile a lungo termine dopo un'ondata di ripresa di giugno e potrebbe diminuire nettamente nelle prossime settimane, premiando le vendite allo scoperto tempestive. Ancora più importante, il titolo continua a negoziare a disagio vicino al minimo di 18 mesi di dicembre, aumentando le probabilità di un nuovo test e di una ripartizione che espone per la prima volta l'azione dei prezzi a due cifre dal 2017.
Le azioni del produttore di chip hanno sottoperformato male da quando ha toccato un massimo storico vicino a $ 300 a ottobre 2018, facendo cadere più di 160 punti nel minimo di dicembre e bloccandosi nei $ 190 ad aprile dopo un rimbalzo di tre mesi. Il titolo non ha superato due tentativi di montare una resistenza a media mobile esponenziale (EMA) di 200 giorni, che è stata rotta durante la discesa di ottobre, suggerendo che il titolo è entrato in un mercato ribassista che potrebbe durare per diversi anni.
Grafico a lungo termine NVDA (1999-2019)
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La società è stata resa pubblica nel gennaio 1999 a $ 1, 83 rettificati e si è allentata in un modello laterale, in vista di un breakout di novembre che ha attirato un intenso interesse all'acquisto. Il raduno ha registrato nuovi massimi nel 2000 e nel 2001, raggiungendo il picco a metà $ 20 prima di scendere a un minimo di tre anni a $ 2, 40 nell'ottobre 2002. Il successivo rimbalzo ha completato un round trip nel massimo del 2001 nel 2005, ottenendo un breakout che si è concluso nei primi $ 30 nell'ottobre 2007.
Lo stock si è mantenuto al di sopra dei minimi del 2002 e del 2004 durante il crollo economico del 2008, stabilendosi a un minimo di quattro anni vicino a $ 6, 00, in vista di un'ondata di ripresa che si è fermata a due punti dal massimo del 2001 nel 2011. Ciò ha segnato il massimo per il prossimo quattro anni, lasciando spazio all'azione laterale negli adolescenti medio-bassi. L'ondata di interesse in criptovaluta ha chiuso l'impasse nel 2015, con i minatori di criptovalute che acquistano le schede grafiche più costose per creare la propria valuta digitale.
Il rally ha raggiunto la resistenza ai massimi del 2007 nel 2016, generando un potente breakout che ha portato il titolo alla leadership di mercato. Ha registrato guadagni storici nel massimo storico di ottobre 2018 a $ 293 e ha fatto la coda, scendendo con ampi benchmark nel quarto trimestre. Il declino ha trovato supporto all'EMA a 50 mesi a dicembre, producendo un rimbalzo molto più debole rispetto ai fondi a semiconduttore a larga base nel primo trimestre del 2019.
L'oscillatore mensile di stocastici è entrato in un ciclo di acquisto a lungo termine a livello di ipervenduto a febbraio 2019, prevedendo da sei a nove mesi di forza relativa. Tuttavia, il segnale rialzista è fallito a giugno, sventolando una bandiera rossa a seguito di un nuovo test di successo alla media mobile di 50 mesi. Questa recessione non tempestiva aggiunge un rischio considerevole, aumentando le probabilità che lo stock rompa il supporto 2018 e cada nelle doppie cifre.
Grafico a breve termine NVDA (2015-2019)
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Il grafico dei prezzi risalente al 2015 rivela almeno tre gap vuoti che potrebbero fungere da magneti nei prossimi mesi. L'EMA di 200 giorni racconta una storia al ribasso a questo proposito, con lo stock che interrompe il livello di supporto in ottobre e fallisce i test in aprile e all'inizio di luglio. Questi fallimenti hanno costretto gli stocastici a lungo termine a un nuovo ciclo di vendita, indicando che gli orsi hanno ora il controllo del nastro ticker nonostante il flusso di notizie positive del settore.
Una griglia di Fibonacci estesa lungo la tendenza al ribasso del 2018 allinea il livello di ritracciamento del sell-off.382 proprio allo stesso livello della tendenza al rialzo del 2015 nel 2018, mentre la prima inversione di resistenza a 200 giorni ad aprile si è verificata in quella interazione. Questa simmetria espone una resistenza maggiore sopra i $ 180 che segna la linea di demarcazione tra il toro e il potere dell'orso. Ha anche il potere di negare un'inversione rialzista del doppio fondo dopo il forte rimbalzo di giugno.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) offre un raggio di speranza per i tori maltrattati, mantenendosi alti nella fascia di negoziazione di 18 mesi. Ciò rivela un'insolita lealtà degli azionisti che potrebbe invertire la tendenza nel terzo trimestre. Al contrario, questa grande offerta di posizioni lunghe potrebbe aggiungere un grave svantaggio dopo un guasto perché potrebbero essere costretti a uscire da una porta molto stretta.
La linea di fondo
I segnali tecnici ribassisti indicano che le azioni NVIDIA potrebbero essere sottoposte a un test pericoloso ai minimi profondi di dicembre 2018 nei $ 120.
