Cos'è la larghezza di attacco?
L'ampiezza dello strike è la differenza tra i prezzi di esercizio delle opzioni utilizzate in uno spread trade. L'ampiezza dello strike è più comunemente associata a strategie di opzioni che includono spread, come spread creditizi o condor di ferro.
Come funziona la larghezza d'attacco
La larghezza del colpo è importante nelle strategie di trading di opzioni che si basano su uno spread, come gli spread di credito o i condor di ferro. Maggiore è l'ampiezza dello strike, maggiore è il rischio che il venditore di opzioni sta assumendo. Per un acquirente, tuttavia, esiste il potenziale per maggiori profitti con una larghezza di battuta maggiore rispetto a una con una larghezza di battuta inferiore. Aumentare l'ampiezza dello strike può migliorare il potenziale di rialzo di un investitore, sebbene in genere ciò comporti un costo iniziale maggiore dello spread.
Il prezzo di un'opzione dipende da diversi fattori, tra cui il prezzo dell'attività sottostante, la volatilità implicita dell'opzione, il periodo di tempo fino alla scadenza e i tassi di interesse. Il prezzo d'esercizio dell'opzione rappresenta il prezzo al quale è possibile esercitare un'opzione put o call. Gli investitori che vendono opzioni vogliono assicurarsi che il prezzo d'esercizio che scelgono massimizzerà la loro probabilità di profitto.
Strike Width Esempio
Supponiamo che un investitore voglia vendere uno spread di chiamata in MSFT, che viene scambiato a $ 100. Il trader decide di vendere 1 call strike MSFT del 100 marzo e acquistare 1 call strike MSFT del marzo 110. L'ampiezza dello strike è 10, che viene calcolata come 110 - 100. Per questa operazione, l'investitore riceverà un credito poiché la chiamata venduta è in denaro e pertanto ha un valore maggiore rispetto all'opzione out of the money acquistata.
Ora considera se il trader ha venduto la chiamata 100 e compra una chiamata 130. L'ampiezza dello strike è 30. Supponendo che lo stesso numero di opzioni sia negoziato (come nello scenario uno), il credito ricevuto aumenterà in modo sostanziale, poiché la chiamata acquistata è ancora più economica e costa meno dell'opzione 110 strike. Anche il rischio sul commercio è aumentato sostanzialmente per il venditore nel secondo scenario. Il rischio massimo in entrambi gli scenari è l'ampiezza dello spread meno il credito ricevuto.
Nel secondo scenario, il premio ricevuto è maggiore, quindi il profitto potenziale è maggiore del primo, ma il rischio è maggiore se lo stock continua a salire. Il primo scenario ha un premio inferiore rispetto al secondo, ma il rischio è inferiore se il trade non funziona.
Quando si diffondono le opzioni di trading, gli operatori devono trovare un equilibrio tra il credito ricevuto e il rischio che stanno assumendo.
