Che cos'è un fondo comune di investimento non offerto pubblicamente
I fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente sono veicoli di investimento disponibili solo per investitori facoltosi, in gran parte a causa dei loro maggiori rischi e maggiori rendimenti potenziali. Gli emittenti registrano fondi comuni di investimento non quotati attraverso un collocamento privato, non come titoli.
Gli investitori che acquistano fondi comuni di investimento non offerti al pubblico devono essere accreditati, nel senso che soddisfano i requisiti di idoneità per reddito e patrimonio netto, poiché tali fondi sono soggetti a un numero inferiore di regolamenti rispetto ai fondi comuni di investimento offerti al pubblico.
Non confondere i fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente con fondi chiusi, che hanno un numero limitato di azioni, ma sono disponibili al pubblico in generale.
Un'introduzione ai fondi comuni
RIPARTIZIONE Fondo comune di investimento non offerto pubblicamente
I fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente sono fondi riuniti che impiegano numerose strategie diverse per ottenere rendimenti attivi, o alfa, per i loro investitori. Alcuni sono gestiti in modo aggressivo o fanno uso di derivati e fanno leva in entrambi i mercati nazionali e internazionali con l'obiettivo di generare rendimenti elevati, in senso assoluto o su un determinato benchmark di mercato.
In generale, tutti i fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente sono noti come hedge funds. Tuttavia, c'è probabilmente una distinzione. I primi hedge fund si sono avvalsi della copertura, in quanto hanno tentato di ridurre al minimo il rischio di mercato accorciando una serie di azioni, andando a lungo un'altra serie. Hanno tentato di produrre un rendimento simile a quello del mercato o al di sopra del mercato, assumendo meno rischi a causa del modello long / short.
Oggi, hedge fund è una frase sintetica per tutti i fondi non offerti pubblicamente, indipendentemente dal fatto che la copertura sia coinvolta o meno. Questa frase viene spesso utilizzata per descrivere strategie long only che investono in situazioni speciali o investimenti illiquidi, comportando rischi non adatti a tutti gli investitori. Alcuni si avvalgono di strategie esotiche, tra cui il trading di valuta e derivati come futures e opzioni.
Solo gli individui con un patrimonio netto elevato possono acquistare fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente e i gestori degli investimenti possono trovarsi in difficoltà per la commercializzazione di investitori meno abbienti. La linea di pensiero è che gli investitori più ricchi dovrebbero conoscere i rischi connessi.
Il dato più comunemente indicato per l'adesione al club con un patrimonio netto elevato è di $ 1 milione in attività finanziarie liquide. Questa è una soglia per molti fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente.
Svantaggi dei fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente
Esistono tre principali inconvenienti dei fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente. Uno è la mancanza di liquidità. Alcuni non negoziano molto spesso, poiché sono disponibili solo per una classe così piccola di investitori. Ciò può rendere più difficile l'accesso e l'uscita da questi fondi.
Il secondo è rappresentato da commissioni più elevate, nonché dal trattamento fiscale di tali spese. Non vengono detratti automaticamente dai rendimenti realizzati dagli investitori allo stesso modo dei fondi negoziati pubblicamente. Le spese di fondi comuni di investimento non offerte pubblicamente figurano nella casella 5 del Modulo 1099-DIV e gli investitori possono detrarre tali spese come spese di investimento varie nell'Allegato A del 1040.
Infine è il livello di divulgazione. Alcuni fondi comuni di investimento non offerti pubblicamente svolgono un lavoro migliore di altri. Ma in generale, gli investitori in questi fondi in genere ricevono meno informazioni sul modo in cui questi fondi sono gestiti, rispetto ai fondi comuni offerti pubblicamente.
