Movimenti del mercato
Gli investitori sembrano muoversi come se fossero nel recente thriller di John Krasinski, "A Quiet Place", in punta di piedi per non svegliare i mostri del mercato. Mentre gli indici dei mercati azionari si sono leggermente chiusi, i prezzi dell'oro e delle obbligazioni si sono chiusi su nuovi massimi. Inoltre, il denaro degli investitori nei settori di mercato si sta allontanando decisamente dagli investimenti considerati più rischiosi e si sta spostando verso attività considerate più sicure.
Ad esempio, oltre ai fondi negoziati in borsa (ETF) che seguono il prezzo dell'oro (GLD) o il prezzo delle obbligazioni (TLT), i titoli di base dei beni di consumo (XLP) e quelli delle utility (XLU) stanno registrando aumenti più frequenti. I titoli tecnologici, i titoli a piccola capitalizzazione, i titoli finanziari e in particolare i titoli a bassa capitalizzazione mostrano ripetutamente giorni in cui sono sottoposti a pressioni.
Considera le due tabelle seguenti. Il Nasdaq 100 (seguito dall'ETF con il simbolo ticker QQQ) è una raccolta di titoli prevalentemente a grande capitalizzazione che si basano fortemente sulla tecnologia per fare le cose meglio. Sebbene questi siano tradizionalmente considerati titoli di crescita, nel mercato di oggi, questi titoli sono considerati più sicuri rispetto ai titoli di società più piccole.
Un ETF che traccia la più piccola delle piccole società, i cosiddetti titoli a micro-capitalizzazione, utilizza il simbolo ticker IWC. Confrontando IWC e QQQ nei seguenti due grafici, diventa evidente che gli investitori non vogliono davvero essere in titoli ad alto rischio in questo momento - qualunque sia il potenziale al rialzo. Stanno fuggendo da queste scorte in modo abbastanza drammatico rispetto al modo in cui sembrano aggrapparsi alle scorte del Nasdaq 100. Questo comportamento è comune a volte quando il mercato sta per comportarsi male rispetto alle aspettative storiche.
Il settore dei beni di prima necessità mostra la forza relativa
Quando gli investitori sono nervosi, due settori salgono costantemente in cima rispetto a tutti gli altri: servizi di pubblica utilità e beni di prima necessità. Il settore dei beni di prima necessità ha registrato oggi numerosi titoli in chiusura, tra cui The Procter & Gamble Company (PG), Walmart Inc. (WMT), Kimberly Clark Corporation (KMB) e The Coca-Cola Company (KO). Questo settore è caratterizzato da società che fanno cose che gli investitori considerano essere perennemente richieste. Dentifricio, pannolini, sapone e bevande analcoliche non smetteranno di essere consumati anche se i carri armati dell'economia. Pertanto, le aziende che li producono potrebbero essere buoni investimenti in tempi difficili.
Quando i singoli investitori notano che tali società stanno ottenendo risultati migliori rispetto al resto del mercato, dovrebbero essere consapevoli dei motivi. Se sembra che agli investitori piacciano queste società perché sono nervose per le azioni con migliori prospettive di crescita, questo è in realtà un segnale che gli investitori dovrebbero seguire attentamente i loro portafogli.
