La componente McDonald's Corporation (MCD) di Dow ha perso terreno mercoledì, perdendo il rally alimentato dalla Fed dopo aver battuto le stime degli utili del quarto trimestre. Anche il gigante del fast food ha soddisfatto le aspettative di fatturato trimestrali, ma un calo del 3, 3% dei ricavi di anno in anno ha mantenuto potenziali azionisti a margine, preoccupato che McDonald's abbia spremuto l'ultimo centesimo da una riorganizzazione pluriennale che ha sostenuto profitti più elevati.
Lo stock ha sovraperformato gli ampi benchmark nel 2018, registrando un rendimento annuo del 3% e si è invertito di due punti rispetto al massimo storico di novembre della scorsa settimana. Le notizie sugli utili hanno innescato un sacco di fumo ma poco fuoco, incidendo un intervallo di nove punti in vista di una perdita di 40 centesimi alla campana di chiusura. Tuttavia, il volume superiore alla media si è aggiunto a un modello ribassista che ha portato l'indicatore di accumulo-distribuzione del volume su base (OBV) al minimo di dicembre, rinunciando a tutto il potere d'acquisto del 2019.
Più minacciosamente, le letture della forza relativa a lungo termine sono salite sul lato delle vendite a gennaio, prevedendo che lo stock non esploderà nonostante la sua vicinanza ai nuovi massimi. Per ora, questo significa guardare il minimo di mercoledì a $ 178, 67 perché una violazione romperebbe anche il supporto della media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) in atto dal 7 gennaio, aumentando le probabilità di un test al minimo di dicembre e potenzialmente completando un doppio top ribassista modello.
Grafico mensile MCD (2007-2019)
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Il titolo è scoppiato al di sopra del massimo del 2000 a $ 49, 56 nel 2007 e si è bloccato a metà degli anni '60 nel primo trimestre del 2008. Ha scolpito un motivo a diamante sul nuovo supporto durante il crollo economico, esibendo una resistenza insolita che ha contribuito a un secondario breakout nel 2010. Quel rialzo ha registrato notevoli guadagni all'inizio del 2012, superando $ 102, 22 e vendendo a metà degli anni '80, che segna il minimo più basso degli ultimi sei anni.
I tentativi di breakout nel 2013, 2014 e 2015 sono falliti, ma il potere d'acquisto è aumentato dopo l'introduzione del popolarissimo menu All-Day Breakfast. L'azione dei prezzi ha finalmente eliminato la resistenza nell'ottobre 2015, ignorando ancora una volta i forti ostacoli del mercato e fermandosi sopra i $ 130 a maggio 2016. Un calo ordinato ha riscontrato acquirenti impegnati nel quarto trimestre, mentre un rally a gennaio 2018 ha alimentato una riorganizzazione di successo che ha aumentato il flusso di cassa in franchising.
Lo stock è stato venduto con l'ampio mercato nel febbraio 2018 e ha trovato supporto nei $ 140 un mese dopo, ottenendo un modello di base di otto mesi nei $ 150 e $ 160. Una rottura della base di ottobre ha raggiunto il massimo storico a $ 190, 88 a novembre prima di girare la coda in un malessere di fine anno di 22 punti. L'oscillatore mensile di stocastici è ora entrato nel primo ciclo di vendita da aprile 2018, nonostante il rimbalzo a gennaio, prevedendo una debolezza relativa nel secondo o terzo trimestre.
Grafico settimanale MCD (2015-2019)
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L'azione dei prezzi dal 2015 ha scolpito un modello di rally a cinque onde di Elliott che è entrato in una quinta ondata (terza ondata di rally) nel febbraio 2018. Quell'impulso all'acquisto si è invertito a novembre dopo aver aggiunto 44 punti. Anche la prima ondata tra agosto 2015 e maggio 2016 ha aggiunto 44 punti, aumentando le probabilità che la tendenza rialzista a tre anni sia terminata perché i modelli Elliott classici spesso incidono due onde da rally di dimensioni identiche.
Tuttavia, a questo punto si tratta di congetture piuttosto che di fatti perché l'azione dei prezzi mantiene ancora il breakout di novembre sopra il massimo di gennaio 2018. Ha testato e interrotto il supporto a dicembre, ma ha ripristinato quel livello a gennaio, mentre il rapporto sugli utili di questa settimana ha avviato un secondo test. Ciò evidenzia l'importanza del minimo di mercoledì perché un breakout fallito aggiungerà anche la prova che il rally di Elliott è finito.
Inoltre, lo stock è entrato in modalità di distribuzione tre settimane prima del picco del rally di novembre e sta testando il minimo di dicembre dopo il forte calo di mercoledì, ma a piccoli punti. L'incapacità di guadagnare terreno in un giorno in cui il Dow Jones Industrial Average è aumentato di quasi il 2% segna anche una divergenza ribassista, soprattutto con guadagni positivi e commenti ottimistici. Nel loro insieme, si consiglia cautela nonostante la vicinanza dello stock a nuovi massimi.
La linea di fondo
Le azioni di McDonald potrebbero aver completato un trend rialzista pluriennale e probabilmente entreranno in un lungo periodo di sottoperformance.
