Che cos'è la Fixed Income Clearing Corporation (FICC)?
La Fixed Income Clearing Corporation (FICC) è un'agenzia che si occupa della conferma, del regolamento e della consegna di attività a reddito fisso negli Stati Uniti. L'agenzia garantisce il regolamento sistematico ed efficiente dei titoli del governo degli Stati Uniti e delle transazioni di titoli garantiti da ipoteca (MBS) in il mercato.
L'organizzazione del FICC deve essere distinta da un altro acronimo che combina le stesse lettere; in quest'ultimo caso, FICC fa riferimento a "reddito fisso, valute e materie prime", quegli strumenti che generano un reddito "fisso".
Comprensione della Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
La Fixed Income Clearing Corporation (FICC) ha iniziato le attività all'inizio del 2003 ed è stata creata quando la Government Securities Clearing Corporation (GSCC) e la Mortgage-Backed Security Clearing Corporation (MBSCC) si sono fuse. La clearing corporation è una filiale del Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) ed è divisa in due sezioni: la Government Securities Division (GSD) e Mortgage-Backed Securities Division (MBSD).
Key Takeaways
- La Fixed Income Clearing Corporation, o FICC, è un'agenzia coinvolta nella conferma, regolamento e consegna di attività a reddito fisso negli Stati Uniti. La FICC ha iniziato a operare nel 2003 a seguito della fusione tra Government Securities Clearing Corporation e Mortgage-Backed Security Clearing Corporation.FICC può anche riferirsi a "reddito fisso, valute e materie prime".
Il ruolo della FICC
Il GSD è responsabile della gestione delle nuove emissioni di reddito fisso e della rivendita di titoli di Stato. La divisione fornisce compensazione per le operazioni in titoli di debito del governo degli Stati Uniti, inclusi gli accordi di riacquisto o operazioni di pronti contro termine inverse (pronti contro termine). Le transazioni in titoli elaborate dalla Divisione titoli del governo FICC comprendono buoni del tesoro, obbligazioni, titoli, titoli zero coupon, titoli di agenzie governative e titoli indicizzati all'inflazione. Il GSD fornisce una corrispondenza commerciale in tempo reale (RTTM) attraverso una piattaforma interattiva che raccoglie e abbina le negoziazioni di titoli, consentendo ai partecipanti di monitorare lo stato delle loro negoziazioni in tempo reale.
La Divisione Titoli garantiti da ipoteca della FICC fornisce abbinamenti automatici e commerciali in tempo reale, conferma commerciale, gestione del rischio, compensazione e notifica elettronica del pool (EPN) al mercato dei titoli garantiti da ipoteca. Tramite il servizio RTTM, l'MBDS conferma immediatamente le esecuzioni commerciali che sono legali e vincolanti. Un'operazione commerciale è considerata confrontata dall'MDSD nel momento in cui la divisione mette a disposizione dei membri su entrambi i lati dell'output di una transazione indicando che i loro dati commerciali sono stati confrontati. Un commercio confrontato da MBSD costituisce un contratto valido e vincolante e gli insediamenti commerciali sono garantiti dalla Divisione titoli garantiti da ipoteca nel punto di confronto. I principali partecipanti al mercato MBS sono i mutuatari, le imprese sponsorizzate dal governo, i broker-dealer registrati, gli investitori istituzionali, i gestori degli investimenti, i fondi comuni di investimento, le banche commerciali, le compagnie assicurative e altri istituti finanziari.
Attraverso entrambe le divisioni, la Fixed Income Clearing Corporation contribuisce a garantire che i titoli garantiti dal governo degli Stati Uniti e quelli garantiti da ipoteca siano sistematicamente ed efficacemente regolati. I buoni del tesoro e le obbligazioni si regolano su una base T + 1, mentre i buoni del Tesoro si regolano su T + 0. Per garantire che le operazioni siano regolate in modo coerente ed efficiente, la FICC impiega i servizi delle sue due banche di compensazione, la Bank of New York Mellon e JPMorgan Chase Bank. La FICC è registrata e regolamentata dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti.
