La McDonald's Corporation (MCD) ha sovraperformato negli ultimi mesi, raggiungendo il massimo storico mentre altri componenti Dow sono crollati ai minimi pluriennali. Le vendite comparative salutari e un programma di rinfrescamento aggressivo hanno attirato l'attenzione degli azionisti, generando un flusso costante ma non impressionante di interessi di acquisto. Almeno fino a questo punto, i clienti stranieri non hanno perso l'appetito per questo classico marchio americano nonostante le crescenti tensioni politiche e commerciali.
Tuttavia, lo stock ha fatto pochi progressi da quando ha superato la resistenza ai massimi di gennaio a novembre, chiudendo la scorsa settimana solo del 2% al di sopra di quel livello di supporto. L'ondata iniziale di rally si è conclusa dopo solo sei sessioni, dando il via a un'azione laterale instabile che dura ormai da più di quattro settimane. Purtroppo, questa incapacità di pubblicare prezzi più elevati ha indotto gli indicatori settimanali di forza relativa a ribaltarsi nei cicli di vendita, aumentando le probabilità che il breakout fallisca verso la fine dell'anno.
I rialzisti sperano che il passato sia un prologo perché lo stock ha sfidato la gravità in altre flessioni del mercato, mantenendosi all'interno di un range di negoziazione nel 2008 e nel 2009 e sfondando in una serie di nuovi massimi nel 2015 e nel 2016. Tuttavia, questo comportamento anticiclico è meno probabile nei prossimi mesi perché l'attacco alla globalizzazione e al libero commercio ha il potenziale per limitare fortemente le opportunità di crescita per tutte le multinazionali, incluso Mickey D.
Grafico a lungo termine MCD (2007-2018)
Fonte: TradingView.com.
Lo stock è tornato ai massimi del 1999 vicino a $ 50 nel 2007 ed è scoppiato, entrando in una tendenza rialzista che si è conclusa a metà degli anni '60 all'inizio del 2008. Ha testato il supporto durante l'incidente di ottobre, ma gli acquirenti hanno prevalso, ritagliandosi la fase finale di un il motivo a rombi che è salito al rialzo nel 2010. Il successivo avanzamento di tendenza ha suscitato un ampio interesse, bloccandosi appena sopra i $ 100 nel 2012. Ciò ha segnato l'inizio di una gamma commerciale persistente che ha negato i tentativi di breakout del 2013 e 2014.
L'ampio divario di breakout di ottobre 2015 ha finalmente eliminato la resistenza, generando un trend rialzista che ha raggiunto il picco sopra i $ 130 a maggio 2016. Un calo costante si è concluso dopo le elezioni presidenziali, segnando un'importante opportunità di acquisto in vista di una manifestazione che ha registrato i guadagni più forti finora questo secolo. Il rialzo si è ridotto a quasi $ 180 a gennaio 2018, quando il titolo si è abbassato con l'ampio mercato in risposta alle crescenti tensioni commerciali.
Grafico a breve termine MCD (2017-2018)
Fonte: TradingView.com.
Un calo a marzo ha toccato il fondo nei 140 $ superiori, lasciando il posto a una gamma di scambi volatile con resistenza nei 160 $ superiori. Ha eliminato quella barriera in risposta a un forte rapporto sugli utili di ottobre, raggiungendo la resistenza di gennaio solo due sessioni dopo, in vista di un breakout del 5 novembre che si è bloccato vicino a $ 188. Da allora il titolo ha registrato due massimi nominalmente più alti, mentre i successivi ribaltamenti hanno costretto molti acquirenti di slancio a perdere posizioni.
L'ondata di vendite iniziata il 29 novembre sta ora testando il supporto della gamma di cinque settimane a $ 182, con un crollo che mette in gioco il massimo di gennaio. Il supporto di breakout si è ora allineato con la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA), mentre l'oscillatore stocastico settimanale è passato a un ciclo di vendita. Questa potente combinazione stabilisce una linea nella sabbia appena sotto i $ 180, con un ulteriore svantaggio che provoca un breakout fallito e un segnale di vendita importante.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) conferma la vulnerabilità del titolo verso il 2019, non riuscendo a raggiungere il massimo storico di aprile, che è stato stampato quando il titolo è stato negoziato molto al di sotto della chiusura più recente. Questa mancanza di sponsor potrebbe ora tornare a posarsi, costringendo McDonald a fare la coda e ad unirsi ad altre componenti di Dow che lottano con un ambiente globale più pericoloso.
La linea di fondo
McDonald's sembra pronto a testare il breakout di novembre dopo aver fallito nel guadagnare sui rally nelle ultime cinque settimane. I tori devono mantenere la fascia di prezzo compresa tra $ 175 e $ 180 o rischiare un fallimento del modello ribassista che potrebbe innescare prezzi molto più bassi.
