Le società di private equity investono nel patrimonio netto di società private, vale a dire quelle non quotate in borsa. Distribuiscono una varietà di strategie per realizzare questi investimenti. Con un acquisto a leva, una società di private equity utilizza denaro preso in prestito per investire in una società; il flusso di cassa della società target funge da garanzia. Il capitale di rischio è un altro tipo di investimento in private equity. Con il capitale di rischio, una società di private equity fornisce capitale a una startup o a una piccola impresa, di solito una che sviluppa un'idea o una tecnologia nuova o invisibile, in cambio di una partecipazione azionaria nella società. Il capitale di crescita è simile al capitale di rischio, ma piuttosto che rivolgersi a una nuova società, la società di private equity investe in una società matura che tenta di crescere o ristrutturare.
Indipendentemente dalla strategia specifica utilizzata, l'obiettivo di un'impresa di private equity è quello di cercare società promettenti con un elevato potenziale di crescita e acquisire capitale in tali società. Sebbene il concetto sia piuttosto semplice, il laico ha a lungo considerato il private equity un po 'esoterico. In realtà, questo tipo di investimento raramente si è fatto strada nel discorso pubblico fino alle due sedute presidenziali di Mitt Romney nel 2008 e nel 2012. Romney è stata una co-fondatrice di Bain Capital, con sede a Boston, uno dei più grandi e noti private equity del mondo e società di capitali di rischio. Questa azienda è uno dei grandi motivi per cui Boston è considerata una roccaforte del private equity, ma non è l'unica ragione. Le seguenti quattro società sono le maggiori società di private equity a Boston.
Bain Capital
Forse l'unica società in questa lista che è un nome familiare, Bain Capital, con $ 95 miliardi di attività a partire dal 2018, è di gran lunga la più grande società di private equity a Boston. Uno dei suoi fondatori è stato Mitt Romney, che è stato governatore del Massachusetts, CEO delle Olimpiadi invernali 2002 a Salt Lake City e candidato alla presidenza repubblicana nel 2012.
Romney e i suoi due soci fondarono la società nel 1984 e trascorsero l'anno successivo a raccogliere $ 34 milioni, che usavano per effettuare gli investimenti iniziali della società. Il loro inizio fu sfortunato; Nel 1985 Romney si sentì così scoraggiato che pensò di chiudere l'operazione. Bain ha colto la sua prima grande occasione, con un investimento in un rivenditore di articoli per ufficio in difficoltà chiamato Staples. Con Bain seduto su una grande partecipazione azionaria, Staples è diventato pubblico nel 1989 ed è cresciuto rapidamente negli anni '90. L'accordo ha portato Bain ai massimi livelli delle società di private equity.
Partner HarbourVest
La HarbourVest Partners è nata nel 1982 come filiale della John Hancock Insurance. La società è specializzata in capitale di rischio e acquisizioni a leva, il cui mercato di riferimento sono le istituzioni finanziarie. Inoltre, HarbourVest Partners ha collaborato con altre società di private equity nel corso degli anni per effettuare diverse grandi transazioni sul mercato secondario, incluso l'acquisto di oltre $ 2 miliardi di fondi dal Sistema pensionistico dei dipendenti pubblici della California o CalPERS.
L'azienda segmenta le sue attività di investimento in molti tipi diversi, impiegando team specializzati per gestire ogni tipo. Queste sottocategorie includono capitali di rischio statunitensi, acquisizioni statunitensi, Europa, Asia, America Latina e un gruppo separato per i mercati emergenti. HarbourVest ha inoltre lanciato una divisione dedicata esclusivamente agli investimenti in società di energia pulita e tecnologia pulita. La diversificazione e l'asset allocation flessibile hanno mantenuto il portafoglio dell'azienda su basi solide in una varietà di climi economici. A partire dal 2018, HarbourVest ha un patrimonio totale di $ 50 miliardi.
TA Associates
Fondata nel 1968, oltre un decennio prima di Bain Capital, TA Associates è stata coinvolta in oltre 500 investimenti e, a partire dal 2018, ha un patrimonio di $ 20 miliardi.
Gli anni '70 segnarono il primo grande periodo di crescita dell'azienda, passando da meno di $ 5 milioni a oltre $ 125 milioni di attività. TA Associates ha realizzato questa crescita attraverso attività di investimento in una vasta gamma di settori, tra cui assistenza sanitaria, prodotti di consumo e servizi finanziari. Alcuni degli investimenti di maggior successo dell'azienda includono Biogen, ImmunoGen e Digital Research.
Kevin Landry, che è diventato partner di TA Associates nel 1972 e ha ricoperto l'incarico di CEO dal 1984 fino alla pensione nel 2012, è stato riconosciuto come il responsabile della crescita e del successo dell'azienda. Nonostante siano rivali commerciali per gran parte della loro carriera, Landry e Mitt Romney hanno mantenuto un forte rispetto reciproco. Landry è stato uno dei maggiori donatori della campagna di Romney nel 2012.
Summit Partners
Summit Partners è stata fondata lo stesso anno di Bain Capital, 1984. Le sue principali arene di investimento sono la tecnologia e l'assistenza sanitaria. Alcune startup tecnologiche molto note sono cresciute con l'aiuto di dollari di investimento da Summit Partners. Questi includono Answers.com, AVAST, McAfee e WebEx. I maggiori investimenti sanitari dell'azienda includono Lincare, Pediatrix e Physicians Formula. Summit Partners è stato anche uno dei primi investitori in Snap Fitness, una catena di palestre caratterizzata da tariffe mensili basse, modello di business senza fronzoli e accesso con chiave elettronica 24 ore su 24 per i membri.
A partire dal 2018, Summit Partners ha un totale attivo di $ 14 miliardi. Oltre alla sede centrale di Boston, l'azienda mantiene uffici regionali a Londra e Menlo Park, in California.
