Capitalizzazione di mercato vs. patrimonio netto: una panoramica
Due dei modi più comuni per valutare il valore di una società sono la capitalizzazione di mercato e il patrimonio netto (noto anche come patrimonio netto degli azionisti). Ogni termine descrive un modo diverso di vedere il valore di un'azienda. È utile considerare entrambi per ottenere un'immagine più accurata del valore di un'azienda.
Capitalizzazione di mercato
La capitalizzazione di mercato è il valore totale in dollari di tutte le azioni in circolazione di una società. Viene calcolato moltiplicando l'attuale prezzo delle azioni per il numero di azioni in circolazione. Gli analisti di mercato usano comunemente questa cifra per designare la dimensione di un'azienda, poiché molti indici di borsa sono ponderati per la capitalizzazione di mercato. Poiché la capitalizzazione di mercato dipende dal prezzo delle azioni, può variare notevolmente da un mese all'altro o addirittura da un giorno all'altro.
La capitalizzazione di mercato non misura il valore azionario di una società. Solo un'analisi approfondita dei fondamenti di un'azienda può farlo. Le azioni sono spesso sopravvalutate o sottovalutate dal mercato, il che significa che il prezzo di mercato determina solo quanto il mercato è disposto a pagare per le sue azioni.
Sebbene misuri il costo di acquisto di tutte le azioni di una società, la capitalizzazione di mercato non determina l'importo che la società costerebbe acquisire in un'operazione di fusione. Un metodo migliore per calcolare il prezzo di acquisizione di un'azienda in via definitiva è il valore aziendale.
Equità
Il patrimonio netto è considerato una stima più accurata del patrimonio netto effettivo di una società. Il patrimonio netto è un semplice prospetto delle attività di una società meno le sue passività; potrebbe anche essere visto come l'utile netto che rimarrebbe se la società fosse venduta o liquidata al valore equo. A differenza della capitalizzazione di mercato, il capitale proprio non varia di giorno in giorno in base al prezzo delle azioni.
L'equità rappresenta il vero valore della propria partecipazione in un investimento. Gli investitori che detengono azioni di una società, ad esempio, di solito sono interessati al loro capitale proprio nella società, rappresentato dalle loro azioni. Tuttavia, questo tipo di capitale personale è direttamente legato al patrimonio netto totale della società, quindi un azionista avrà anche una preoccupazione per i guadagni della società. Possedere azioni in una società nel tempo produrrà idealmente plusvalenze per l'azionista e potenzialmente dividendi. Un azionista può anche ottenere il diritto di voto nelle elezioni del consiglio di amministrazione. Questi benefici promuovono ulteriormente l'interesse costante dell'azionista per la società.
Differenze chiave
Il valore della capitalizzazione di mercato è quasi sempre maggiore del valore azionario poiché gli investitori figurano in fattori come i guadagni futuri attesi da una società in termini di crescita ed espansione. Può essere utile fare un confronto storico tra il valore di capitalizzazione di mercato e il valore azionario per vedere se c'è una tendenza in un modo o nell'altro.
Se la capitalizzazione di mercato è cresciuta costantemente più in alto e oltre il valore azionario, ciò indica una maggiore fiducia da parte degli investitori.
Sia la capitalizzazione di mercato che il capitale proprio possono essere trovati guardando il rapporto annuale di una società. Il rapporto mostra il numero di azioni in circolazione al momento del rapporto, che può quindi essere moltiplicato per il prezzo corrente delle azioni per ottenere il valore di capitalizzazione di mercato. L'equità appare nel bilancio della società.
Key Takeaways
- La capitalizzazione di mercato è il valore totale in dollari di tutte le azioni in circolazione di una società. L'equità è una semplice dichiarazione delle attività di una società meno le sue passività. È utile considerare sia l'equità che la capitalizzazione di mercato per ottenere un quadro più accurato del valore di un'azienda.
