Mosse principali
Uno dei segni di un mercato azionario sano è l'elevata domanda e il completamento con successo delle offerte pubbliche iniziali (IPO). Grazie al mercato degli orsi del 2018 e allo shock che ha provocato Wall Street, ultimamente non abbiamo visto molte grandi IPO. Quello è finito oggi.
Le azioni della società di trasporto passeggeri Lyft, Inc. (LYFT) hanno debuttato sul Nasdaq questa mattina, con i commercianti entusiasti che hanno spinto il prezzo di apertura fino a $ 87, 24 - un 21% superiore al prezzo IPO di $ 72 per azione che la società aveva fissato la scorta. Questo prezzo di apertura gonfiato ha confermato che i trader erano entrambi entusiasti delle prospettive della società e affamati di nuovi titoli in cui investire. Qualcuno si chiedeva se a Wall Street fosse rimasta ancora una domanda repressa.
Sfortunatamente per coloro che hanno pagato un prezzo tra il prezzo aperto di $ 87, 24 e il prezzo elevato infragiornaliero di $ 88, 60, il titolo Lyft non è stato in grado di mantenere i suoi guadagni. Le azioni sono scese al minimo di metà giornata di $ 80 prima di rimbalzare leggermente. Le azioni appena negoziate sono poi tornate a ribassarsi, scendendo al minimo infragiornaliero di $ 77, 29 prima di spostarsi leggermente più in alto per chiudere a $ 77, 75.
Quando si analizzano le prestazioni di qualsiasi IPO, è importante ricordare che la volatilità nei primi giorni, settimane e talvolta anche mesi è normale e prevista. Mentre la società dietro lo stock è in circolazione da un po 'e ha una comprovata esperienza finanziaria, questa è la prima volta che i trader sono stati in grado di esprimere la loro opinione sullo stock nell'unico modo che conta davvero: con i loro libri tascabili.
Il fatto che il titolo Lyft non sia stato in grado di rimanere al di sopra del livello di supporto di metà giornata a $ 80 (vedere la tabella di un minuto di seguito) mi dice che i trader sono nervosi per il potenziale profitto che porta ovunque al di sopra del prezzo IPO di $ 72. Cadere in chiusura raramente è un segnale positivo per un titolo.
Se i commercianti ritengono che la società utilizzerà saggiamente i $ 2, 3 miliardi raccolti oggi e che il mercato azionario rimarrà rialzista la prossima settimana, il titolo potrebbe risalire a nuovi massimi. Tuttavia, $ 77, 29 sarà un livello di supporto importante da guardare la prossima settimana. Se non regge, gli operatori potrebbero essere inclini a spingere il titolo Lyft fino al suo prezzo IPO di $ 72.
S&P 500
L'indice S&P 500 è salito più in alto al mattino, il che è stato un segnale positivo per il mercato, ma non si è mosso molto dopo. Anche con il parlamento britannico che ha respinto per la terza volta l'accordo sulla Brexit del primo ministro Teresa May, gli operatori di Wall Street hanno espresso il loro ottimismo sul fatto che un accordo commerciale potrebbe essere raggiunto tra gli Stati Uniti e la Cina e che l'economia globale è abbastanza forte da generare forti entrate e guadagni per l'America corporativa.
Oggi il settore tecnologico è stato responsabile della maggior parte del movimento positivo - con Micron Technology, Inc. (MU) in crescita del 5, 06%, Western Digital Corporation (WDC) in crescita del 5, 05% e Seagate Technologies Holding PLC (STX) in crescita del 4, 13% - ma il grande i vincitori della giornata sono stati CarMax, Inc. (KMX) e Celgene Corporation (CELG), che sono saliti rispettivamente del 9, 61% e del 7, 88%.
Ora che l'S & P 500 ha stabilito con fermezza un nuovo minimo più alto a 2.785, vedremo se sarà in grado di stabilire un massimo più elevato la prossima settimana.
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Cosa devi sapere sull'IPO di Lyft
Come viene valutata una IPO
La strada per creare un IPO
Indicatori di rischio - Future sui fondi federali
Ieri ho trascorso un po 'di tempo a discutere sul perché le aspettative degli operatori finanziari sulla politica monetaria sono importanti e su come è possibile monitorare tali aspettative osservando il valore dei contratti futures sui fondi federali.
Oggi abbiamo ottenuto la conferma che le aspettative degli operatori finanziari secondo cui il Federal Open Market Committee (FOMC) potrebbe ridurre il tasso sui fondi federali entro la fine del 2019 potrebbero essere giustificate. Il Bureau of Economic Analysis (BEA) ha pubblicato il suo ultimo indice dei prezzi delle spese di consumo personali (PCE) e mostra che la pressione inflazionistica si sta indebolendo, riducendo la necessità di tassi di interesse più elevati.
L'indice dei prezzi PCE - l'indicatore dell'inflazione preferito dal FOMC - è aumentato solo dell'1, 37% rispetto all'anno scorso il mese scorso. Si tratta dell'aumento mensile più basso da settembre 2016 ed è ben al di sotto dell'obiettivo di inflazione del 2% stabilito dalla Fed.
Se l'inflazione sta diminuendo, il FOMC non deve più preoccuparsi di aumentare i tassi per prevenire l'inflazione in fuga. Tuttavia, se l'inflazione rallenta troppo, il FOMC dovrà iniziare a preoccuparsi dell'impatto che le pressioni deflazionistiche potrebbero avere sull'economia degli Stati Uniti e se dovrebbe ricominciare a tagliare i tassi per combattere tali rischi.
Sulla base dell'andamento dell'indice dei prezzi PCE, sembra che il FOMC dovrà preoccuparsi della deflazione prima di dover nuovamente preoccuparsi dell'inflazione.
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L '"inflazione" non è solo una cosa
Uno studio sull'effetto ricchezza e sull'economia
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Bottom Line - Segni di speranza
La forte apertura di Lyft al di sopra del suo prezzo di IPO - anche se ha finito per scivolare più in basso durante il resto della sessione di trading - e il rialzo rialzista dell'S & P 500 sono due segni di speranza che gli operatori siano ancora rialzisti e vogliono essere ancora più rialzisti, data l'opportunità.
Questa tendenza rialzista a Wall Street è supportata dal rimbalzo odierno nel rapporto sulla fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan. L'indice di fiducia è rimbalzato dalla lettura del mese scorso da 93, 8 a 98, 4 - il suo livello più alto dallo scorso ottobre.
Abbiamo anche visto un nuovo razzo di vendite di case fino a 667.000 a marzo, il livello più alto da giugno 2018. Questo rimbalzo è dovuto in gran parte al calo dei tassi ipotecari di cui abbiamo discusso.
Tutto sommato, è stato un ottimo Q1 a Wall Street, e le basi sono impostate per una continua mossa più in alto nel secondo trimestre.
