Ci sono due percorsi di carriera che si possono prendere quando si decide di diventare un professionista degli investimenti. Il tradizionale percorso di negoziazione o acquisto e vendita di titoli (come azioni e obbligazioni) può essere seguito prendendo un test noto come Serie 7. Questo test è gestito dall'autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) ed è considerato uno dei più difficili test che puoi sostenere per ottenere una licenza professionale.
Sebbene la Serie 7 sia importante, limita i professionisti a offrire ai propri clienti solo un ristretto settore di investimenti. Il secondo percorso di carriera meno noto prevede l'esame del National Commodity Futures, altrimenti noto come test della Serie 3. Questo test consente a chiunque negli Stati Uniti di offrire investimenti alternativi in materie prime e titoli a termine.
Licenza ed esame serie 3
L'esame di Serie 3 è il test onnicomprensivo richiesto dalla National Futures Association (NFA) e dalla Commodities Futures Trading Commission (CFTC) per essere considerato un professionista delle materie prime e dei futures. Gli agenti di cambio possono detenere contemporaneamente una licenza Serie 7 e una Serie 3, ma in caso contrario, sono tenuti per legge a riferire un cliente interessato alle materie prime e ai futures su un rappresentante autorizzato della Serie 3. (Per saperne di più su questi test, controlla "Mettere le licenze al test.")
Il test della serie 3 è amministrato in due parti:
1. Conoscenza del mercato
2. Conoscenza normativa
Poiché l'esame Serie 3 è così completo nel soddisfare le esigenze delle persone che usano il commercio di materie prime e future, il CFTC offre a coloro che passano un'ampia latitudine in quali veicoli di investimento possono offrire alla loro clientela. Ciò porta molti broker della Serie 3 di recente licenza ad accontentarsi di superare il test e diventare persone associate (AP). Questo non deve essere il caso. Un AP coniato di recente può immediatamente seguire una delle due rotte nella carriera delle materie prime, nella forma di un direttore di filiale o di un broker introduttore.
Esistono diversi altri esami correlati che possono essere sostenuti, che consentiranno vari gradi di responsabilità professionale:
- The Series 30 (Branch Manager Test) The Series 31 (Futures Managed Funds Tests) The Series 32 (Limited Futures Examination)
Percorsi di carriera
Direttore della filiale
Per diventare un direttore di filiale, un AP deve superare l'esame Serie 30. Il test comprende solo 50 domande che misurano la tua comprensione di una vasta gamma di norme NFA e CFTC in materia di marketing, questioni normative e requisiti dei clienti. Una volta completato, hai la possibilità di supervisionare altri AP mentre gestisci le operazioni quotidiane della tua filiale delle materie prime. Effettuando il test per diventare un direttore di filiale subito dopo aver preso la Serie 3, avresti il vantaggio di ciò che è stato appreso di recente per la sezione normativa della Serie 3, e questo può rendere più facile l'esame del direttore di filiale.
Presentazione di Broker
Diventare IB non richiede alcuna licenza aggiuntiva oltre al superamento della Serie 3. In qualità di direttore di filiale, sarai in grado di supervisionare gli AP nel tuo ufficio, ma a differenza di un direttore di filiale, ti assumi tutta la responsabilità e i vantaggi di ottenere e lavorare con i clienti direttamente.
Non solo chiunque può creare un negozio come IB. L'unico modo per ottenere la designazione IB (o una qualsiasi delle altre designazioni elencate) è passare attraverso l'NFA. L'NFA richiede una commissione, determinati requisiti patrimoniali e requisiti di segnalazione periodica per IB, Commodity Trading Advisors (CTA), Commodity Pool Operators (CPO) e Futures Commission Merchants (FCM).
- IB "garantiti"
La maggior parte degli AP che passano dall'essere semplicemente un broker di materie prime a diventare una società di intermediazione in genere decidono di essere "garantiti" da un FCM. Accettando di essere un garante, un FCM non solo gestisce tutti i fondi del cliente e le operazioni di trading, ma garantisce anche all'IB, riducendo la necessità che l'IB abbia requisiti patrimoniali, e allo stesso tempo metta l'IB in una relazione esclusiva con la FCM che lo garantisce. IB "indipendenti"
Il secondo modo per creare un IB è diventare indipendente. Gli IB indipendenti fanno ancora affidamento sugli FCM per gestire le loro operazioni di trading, ma invece di avere una relazione vincolante, l'IB e i loro clienti possono avere relazioni multiple con tutti gli FCM che scelgono. Nel corso degli anni l'NFA ha istituito vari requisiti patrimoniali che un IB deve mantenere per avere il privilegio di essere indipendente. Questo è variato nel prezzo da $ 25.000 o più e ha il potenziale per diventare più costoso in futuro. Il vantaggio principale è che gli IB possono negoziare le migliori commissioni possibili dai vari FCM a causa della concorrenza forzata per l'attività degli IB. Ciò può aumentare i profitti degli IB mentre trasmette migliori risparmi ai loro clienti.
Gestione del denaro dei clienti
Ci sono anche quelle persone che effettuano il test della Serie 3 che ritengono di avere una visione unica di come funzionano i mercati. Si sentono come se avessero la capacità di gestire il denaro dei loro clienti e preferirebbero guadagnare una percentuale dei profitti, invece di guadagnare una commissione sulle transazioni. Gli AP che vogliono andare in questa direzione possono effettivamente fare domanda per diventare CTA o CPO con l'NFA. Gli IB possono anche registrare la propria azienda o costituire una consociata per gestire questi servizi di gestione del denaro.
Consulenti di trading di materie prime
Ottenendo la designazione CTA, un AP deve registrarsi sia con il CFTC che con l'NFA. Un CTA ha la possibilità di registrarsi con il CFTC e non con l'NFA, ma non viceversa. Se un AP si registra come CTA solo presso la CFTC, gli è consentito fornire consigli commerciali generali, pubblicare newsletter e formulare raccomandazioni, ma non può gestire il denaro dei clienti. Questo è noto nel settore come un CTA "educativo". Se si desidera gestire attivamente i fondi dei clienti, è necessario registrarsi con NFA come CTA, pagare commissioni aggiuntive e aderire a una rigida serie di norme e regolamenti.
L'NFA richiede che i CTA che gestiscono i fondi dei clienti debbano far sapere ai potenziali clienti quanto riescono a gestire il denaro. Sia gli account di successo che quelli non riusciti devono essere rappresentati in modo trasparente al fine di offrire ai nuovi clienti la migliore rappresentazione del funzionamento del gestore. Un'altra regola rigorosa è che i CTA devono mantenere conti separati per ciascun cliente per il quale gestiscono denaro. Ciò richiede che ogni account abbia ordini eseguiti in modo indipendente e che le negoziazioni debbano essere allocate sul conto di ciascun cliente al fine di attribuire correttamente gli utili e le perdite. In questo modo, il CTA è molto simile all'equivalente in materie prime di un consulente per gli investimenti registrato per il portafoglio azionario e obbligazionario di una persona.
In cambio di tutto questo lavoro extra, i CTA sono in grado di riscuotere una commissione di gestione e una commissione di performance. La commissione di gestione è in genere il 2% di tutte le attività gestite e la commissione di performance può variare dal 20% a tutti i nuovi fondi raccolti. Mentre i CTA costruiscono la loro attività, non vi è alcun limite alla quantità di capitale che possono avere in gestione… sono buoni manager.
Operatori del pool di prodotti
Un altro tipo di professionista della gestione del denaro è il CPO. Gli CPO sono in grado di riscuotere le stesse commissioni di gestione e performance degli CTA, ma invece di dover tracciare individualmente ogni cliente, sono in grado di aggregare tutto il capitale in un unico account e allocare i rendimenti in base alla percentuale di proprietà di ciascun investitore.
Esistono due tipi di CPO: pubblico e privato. Le CPO pubbliche devono saltare attraverso molti cerchi sia con la CFTC sia con la Securities and Exchange Commission (SEC) per essere quotate in qualsiasi borsa e raccogliere fondi. I CPO privati sono in grado di utilizzare il regolamento D della SEC, che disciplina i collocamenti privati, al fine di raccogliere fondi solo da investitori accreditati.
Un AP o un IB possono finire per creare nel corso degli anni un numero sufficiente di clienti per finanziare le sue operazioni CTA o CPO senza mai dover commercializzare o raccogliere troppo capitale esterno. Per gli AP che operano nel settore da anni, questo è semplicemente uno dei tanti passaggi logici per aumentare il loro valore agli occhi dei loro clienti e aumentare il loro status tra i loro pari. Come CTA o CPO, puoi operare alla pari di un IB assumendo i tuoi AP per promuovere e commercializzare i tuoi servizi, pagando loro i bonus quando acquisiscono clienti.
Esami per broker autorizzati
La Serie 3 è solo un modo per accedere al mondo delle materie prime per i tuoi clienti. Gli agenti di cambio che vogliono restringere il proprio lavoro per aiutare CTA e CPO a raccogliere capitali possono sostenere l'esame Serie 31, che ha solo 45 domande. Una volta completati, gli agenti di cambio possono presentare ai loro clienti il mondo alternativo degli investimenti in futures e materie prime, pur rispettando la loro responsabilità fiduciaria.
Quei agenti di borsa o broker di materie prime autorizzati nel Regno Unito possono entrare nella struttura dei futures degli Stati Uniti semplicemente prendendo la Serie 32. Una volta superata la Serie 32, possono essere IB, CTA, CPO o FCM.
La linea di fondo
Diventare un broker di materie prime o futures non deve finire con il passaggio della Serie 3. Questo è solo il gateway per la gestione di altri broker, la creazione della propria società di intermediazione e / o la gestione dei fondi dei clienti. Questa è una carriera in cui il cielo è il limite. Un broker di materie prime può passare da una piccola percentuale della commissione addebitata per ogni transazione fino alla gestione della propria società di gestione del denaro, che potrebbe generare milioni di entrate per sé e per i propri clienti. Continua a leggere su questo argomento in "Aumenta la tua paga da portare a casa in 4 semplici passaggi".
