LendingClub è un'offerta sostanzialmente diversa dalle altre robo-advisor che abbiamo esaminato in questa serie. LendingClub, con sede a San Francisco, è un istituto di prestito peer-to-peer fondato su Facebook nel 2007. Il cliente acquista prestiti frazionari di tre e cinque anni dopo aver esaminato più criteri attraverso una funzione di ricerca, ricevendo reddito come un prestatore non garantito senza protezione contro il default di mutuatario o istituzione. LendingClub offre anche una piattaforma per ottenere un prestito.
La società è diventata pubblica alla Borsa di New York nel 2014, dopo aver registrato i suoi prestiti come titoli a reddito fisso, e guadagna denaro attraverso commissioni di servizio addebitate a mutuatari e istituti di credito.
È richiesto un minimo di $ 1.000 per aprire un conto imponibile o pensionabile. Più clienti condividono singole note con un buy-in minimo di $ 25 e ricevono pagamenti mensili di capitale e interessi. Il programma non è approvato in tutti gli stati e i resi sono tassati come reddito personale anziché come plusvalenze perché non soddisfano i criteri IRS. LendingClub ha aggiunto prestiti commerciali e di rifinanziamento automatico negli ultimi anni, ma i clienti non possono partecipare a questi debiti.
LendingClub conta come una prima piattaforma di investimento digitale, ma gli algoritmi si concentrano principalmente sulla corrispondenza degli investitori con i prestiti privati. Questo è un approccio unico, ma ci sono anche alcuni avvertimenti importanti che dovresti conoscere prima di lanciarti. Cominceremo con alcuni sviluppi relativamente recenti.
Sviluppi importanti
Il fondatore Renaud Laplanche è stato espulso come CEO dal consiglio di amministrazione di LendingClub nel 2016, costringendo a revisioni interne e governative, nonché azioni legali. Nel settembre 2018, Laplanche ha liquidato le accuse di frode della SEC relative al "cambiamento improprio di alcuni dei prodotti di prestito della società per renderlo più sano", accettando di lasciare l'industria dei titoli per tre anni e di pagare una multa di $ 200.000.
Una storia di problemi normativi
LendingClub è stato multato dalla SEC per aver travisato la qualità di alcuni dei suoi prestiti.
Alla società è stato ordinato di pagare una penalità di $ 4 milioni per i problemi che si sono verificati sotto la guida di Laplanche. A difesa dell'azienda, la SEC ha dichiarato che LendingClub "risolveva prontamente i problemi e ha fornito una straordinaria cooperazione con le indagini dell'agenzia". Tuttavia, lo scandalo ha avuto un impatto considerevole sulla quotazione azionaria del NYSE della società, con azioni scambiate a circa il 13% del Prezzo IPO a maggio 2019.
Professionisti
-
Approccio unico agli investimenti
-
Consente agli investitori di investire in prestiti privati
-
Metodologia completamente divulgata
-
La possibilità di reddito mensile
Contro
-
Nessuna consulenza finanziaria
-
Nessuna protezione contro i valori predefiniti dell'azienda
-
Esposizione ciclica delle attività
-
Fallout da azioni esecutive SEC
Configurazione dell'account
2.3Il programma non è concesso in licenza in Alaska, Nuovo Messico, Carolina del Nord, Pennsylvania o Ohio. Numerosi altri stati non consentono l'acquisto di Note tramite LendingClub ma consentono la negoziazione sul mercato secondario di Folio. Le rigide regole di ammissibilità scoraggeranno molti richiedenti, con la piattaforma che richiede almeno $ 70.000 di reddito lordo annuo e $ 250.000 di patrimonio netto in stati con licenza, ad eccezione della California (il più grande stato operativo di LendingClub).
Requisiti della California:
a) un reddito lordo annuale di almeno $ 85.000 e un patrimonio netto di $ 85.000
O
b) patrimonio netto di $ 200.000
I clienti della California possono investire fino a $ 2.500 se non soddisfano entrambi i requisiti, mentre gli investitori in tutti gli stati autorizzati non possono acquistare titoli che superano il 10% del patrimonio netto.
Il processo di installazione non pone domande sullo stile di vita né esamina l'età, le attività o la tolleranza al rischio, lasciando le scelte di portafoglio all'investitore, che deve fornire una dichiarazione di autorizzazione del profilo di credito. I clienti scelgono una strategia di investimento, ma si limitano all'opzione di investimento automatizzato e alla possibilità di fornire o meno contributi regolari. LendingClub supporta conti imponibili individuali e congiunti, nonché IRA tradizionali, Roth IRA, conti fiduciari, conti di deposito, conti aziendali e rollover da piani pensionistici qualificati.
I clienti possono anche scambiare note sul mercato secondario attraverso il broker-dealer Folio Investing. È necessario creare un conto di trading separato e diversi Stati non consentono la partecipazione. LendingClub afferma che non vi è alcuna garanzia di liquidità attraverso questa sede ed è difficile determinare il rischio di utilizzare l'account anche se è adeguatamente documentato nelle dichiarazioni di marketing e informativa.
Impostazione degli obiettivi
1.7LendingClub non fornisce consulenza finanziaria. Come utente, devi prendere tutte le decisioni di acquisto, vendita e altri investimenti, oltre al programma di investimento automatizzato, che è anche guidato dal cliente. È possibile suddividere gli account in tutti i portafogli che si scelgono per raggiungere obiettivi specifici, ma non esistono risorse per il tracciamento o la pianificazione degli obiettivi oltre ai dati di rendimento di base.
Servizi di account
3.9La pagina di gestione dell'account visualizza un riepilogo del prestito e una suddivisione per sicurezza. Un grafico a torta suddivide l'allocazione per grado di prestito, mentre una seconda casella di riepilogo indica in dettaglio il tasso di interesse medio, il capitale guadagnato, gli interessi maturati e i pagamenti del debitore. L'interfaccia consente inoltre ai clienti di impostare avvisi, optare per investimenti automatizzati, accedere alla piattaforma di trading e trasferire fondi da o verso l'account.
La funzione "Costruisci un portafoglio" offre una solida capacità di ricerca e filtro che può rifiutare i prestiti reinseriti o i prestiti senza il reddito verificato del mutuatario. Scegli la quantità totale di denaro da investire e la quantità da investire per nota, e questo genera una visualizzazione del tasso di interesse medio suddivisa per i gradi del prestito. Ulteriori opzioni possono diffondere l'esposizione tra diversi gradi e condizioni di prestito.
È possibile impostare il programma di investimento automatico scegliendo i gradi di investimento, le impostazioni dei termini e la dimensione minima della nota. Quando il servizio è attivo, il sistema acquista note per il portafoglio quando la liquidità si accumula a un livello sufficiente. La liquidità si accumula dal capitale mensile e dai pagamenti di interessi. È ancora possibile effettuare acquisti manuali dopo aver scelto l'investimento automatico e il servizio può essere attivato o disattivato in qualsiasi momento.
Contenuto del portfolio
3Gli investitori ottengono la proprietà frazionaria dei prestiti personali a tre e cinque anni non garantiti dopo aver esaminato il grado, il tasso di interesse e la durata del prestito sulla base dell'analisi di LendingClub del punteggio di credito e di altri indicatori di merito creditizio. I materiali di marketing affermano che "centinaia di punti dati" sono valutati nella domanda di prestito di un mutuatario. I gradi di investimento sono suddivisi in 35 classi e tassi di interesse, che vanno da A1 (migliore) a G5 (peggiore). Il prospetto fornisce dettagli microscopici sulla metodologia di sottoscrizione di LendingClub, ma i titoli principali indicano che la società accetta solo mutuatari con:
- Punteggio FICO minimo di 660 Rapporto debito / reddito inferiore al 40% Rapporto debito / reddito entro un limite accettabile
LendingClub richiede inoltre un rapporto di credito con almeno due conti rotativi, cinque o meno richieste di credito negli ultimi sei mesi e una storia creditizia minima di 36 mesi. La verifica del reddito viene effettuata su base discrezionale e LendingClub riconosce che il saldo dei contratti del mutuatario viene effettuato "senza ottenere alcuna documentazione sulla capacità del richiedente di permettersi il prestito."
La società riceve entrate attraverso le commissioni di costituzione al debitore e le commissioni di servizio all'investitore. LendingClub ha emesso prestiti per oltre 29 miliardi di dollari dal 2015, con la massima esposizione in California e Texas. La qualità dei voti è migliorata nel tempo, con oltre la metà dei prestiti 2019 classificati come “A” o “B”, mentre la maggior parte dei prestiti di 60 mesi nel loro quinto anno (2015) ha ottenuto voti inferiori a “A” o “B.”
Ripartizione dei prestiti e dei default in percentuale (dal 1 ° trimestre 2015 al 1 ° trimestre 2019):
- Totale prestiti: 100% Completamente versati: 36, 03% Corrente: 35, 35% In ritardo: 1, 05% Con addebito: 7, 09%
Ripartizione del prestito per scopo segnalato (1 ° trimestre 2019):
- Pagamento della carta di credito: 22% Rifinanziamento: 45% Altro: 33%
Tasso di interesse medio (1 ° trimestre 2019):
- Prestiti a 36 mesi: 11, 43% Prestiti a 60 mesi: 14, 29% Tutti i prestiti: 12, 67%
LendingClub insiste sul fatto che il rischio viene ridotto attraverso la diversificazione diffondendo il rischio su almeno 100 note con gradi diversi, ma che non soddisfa gli attributi della Modern Portfolio Theory (MPT) per la diversificazione. Il programma non è stato testato in una recessione, depressione o mercato ribassista. Inoltre, non vi è alcuna diversificazione delle attività perché tutti i prestiti rientrano nella classe di attività del credito al consumo, che è notoriamente ciclica.
LendingClub presenta rendimenti annualizzati dal 4% all'8% tra il 2008 e il 2019 in tutto il sito Web, ma questo è fuorviante perché la stampa fine indica che il 20% degli investitori con meno di 100 note ha perso fino all'8, 75% all'anno mentre oltre il 99% degli investitori con 100 o più note hanno ottenuto rendimenti positivi. Sebbene LendingClub non soddisfi MPT e si basi esclusivamente su una classe di attività - il debito - la qualità delle informazioni che mette a disposizione dei potenziali investitori è ammirevole. Se sei un investitore relativamente esperto che si sente a proprio agio nel rivedere la metodologia e alla ricerca di un investimento in capitale di rischio, allora LendingClub potrebbe essere un candidato forte. Tuttavia, gli investitori con una tolleranza a basso rischio, meno esperienza o una quantità limitata di capitale dovrebbero essere molto cauti.
Gestione del portafoglio
2.3LendingClub è strettamente pratico quando si tratta di aiutarvi con la gestione del portafoglio. La società non crea né gestisce portafogli, oltre a seguire gli ordini dei clienti attraverso il programma di investimenti automatizzati. LendingClub non fornisce raccomandazioni o consigli su contenuti del portafoglio, gestione o strategia a lungo termine. Riequilibra il portafoglio nel senso che ridurrà automaticamente le disponibilità liquide reinvestendolo in note in base alle specifiche iniziali. Non ci sono perdite fiscali perché i profitti degli investimenti sono registrati come entrate regolari anziché come plusvalenze.
L'esperienza utente
3.9Esperienza mobile:
LendingClub offre app mobili dedicate per iPhone e sistemi operativi Android, con funzioni di gestione degli account ridotte che potrebbero non sostituire la necessità di accedere a un personal computer. Entrambi i sistemi operativi forniscono ulteriore sicurezza attraverso l'autenticazione a due fattori.
Esperienza desktop:
Il sito Web è facile da navigare, evidenziando le principali funzionalità e servizi dell'account. Le informazioni di contatto possono essere difficili da trovare, nascoste nella sezione "Chi siamo". Il supporto e le risorse educative sono utili ma ripetitivi, rigurgitando le stesse affermazioni di marketing sulla filosofia, le procedure e i rendimenti degli investimenti attraverso più collegamenti. Anche così, un tuffo più profondo nelle pagine secondarie ti ricompenserà con una pletora di dettagli sulla metodologia e le funzioni dell'account. Consigliamo vivamente a chiunque guardi a LendingClub di rivedere la metodologia per te stesso. Sono in anticipo su alcune delle lacune che possono distorcere quello che, in superficie, sembra un ragionevole compromesso tra rischio e rendimento.
Assistenza clienti
2.3Abbiamo riscontrato che il servizio clienti di LendingClub ha tempi di attesa lunghi. Gli orari del servizio clienti sono elencati dalle 7:00 alle 17:00, ora del Pacifico, dal lunedì al venerdì. I clienti possono contattare LendingClub per telefono o e-mail, ma non è presente alcuna chat dal vivo.
Tre tentativi di contatto in vari momenti durante la giornata lavorativa hanno prodotto un tempo di attesa medio inaccettabile di sei minuti e 40 secondi per raggiungere i rappresentanti dei clienti che non conoscevano i dettagli di base del programma. Un'utile FAQ risponde alla maggior parte delle domande, ma il prospetto include molti dettagli non divulgati.
Istruzione e sicurezza
3"Investor Education Center" è solo una FAQ ribattezzata sul programma, che è duplicata da un'app HELP. Un blog funge da vero portale educativo del sito, con articoli utili sui prestiti al mercato ma poca assistenza o pianificazione degli obiettivi. Il sito Web utilizza la crittografia SSL a 256 bit, ma non esiste un'assicurazione Securities Investors Protection Corporation (SIPC), un'assicurazione in eccesso o altra protezione contro perdite catastrofiche. Per dirla senza mezzi termini, non hai alcuna protezione contro il default della società e il portare il tuo portafoglio con esso.
Commissioni e commissioni
1.9LendingClub offre commissioni basse, ma gli investitori alla fine finiscono di pagare per eventuali inadempienze del debitore. In questo contesto, la commissione offre poca protezione ed è principalmente per il servizio di abbinamento dei prestiti privati agli investitori privati. LendingClub applica una commissione di servizio dell'1% su "importo dei pagamenti ricevuti entro la data di scadenza del pagamento o durante i periodi di tolleranza applicabili". Inoltre, applica una commissione di riscossione fino al 40% per ottenere fondi da prestiti insoluti.
LendingClub è adatto a te?
LendingClub presenta un approccio high-tech agli investimenti a reddito fisso, ma ci sono tre principali fattori di rischio che devi conoscere:
- Gli investitori dipendono dalle pratiche di sottoscrizione e raccolta che potrebbero non funzionare in una fase di recessione economica. Il portafoglio non è diversificato perché l'esposizione è presa esclusivamente nella classe di attività del credito al consumo, che è fortemente influenzata dal ciclo economico. Gli investitori non hanno alcuna protezione contro i prestiti o impostazione predefinita dell'azienda.
Inoltre, LendingClub non fornisce consulenza sugli investimenti e blocca i clienti meno esperti attraverso elevati requisiti di idoneità. Questa pratica indica che l'azienda desidera investitori sofisticati in grado di assorbire ingenti perdite, nonostante il testo di marketing orientato verso i clienti al dettaglio più piccoli. Dati tutti gli svantaggi, i potenziali clienti dovrebbero procedere a proprio rischio perché potrebbero potenzialmente perdere il 100% dei loro investimenti.
Metodologia
Investopedia si impegna a fornire agli investitori recensioni e valutazioni imparziali e complete di robo-advisor. Le nostre recensioni del 2019 sono il risultato di sei mesi di valutazione di tutti gli aspetti di 32 piattaforme robo-advisor, tra cui l'esperienza dell'utente, le funzionalità di impostazione degli obiettivi, i contenuti del portafoglio, i costi e le commissioni, la sicurezza, l'esperienza mobile e il servizio clienti. Abbiamo raccolto oltre 300 punti dati che hanno pesato nel nostro sistema di punteggio.
A ogni robo-advisor che abbiamo esaminato è stato chiesto di compilare un sondaggio di 50 punti sulla loro piattaforma che abbiamo utilizzato nella nostra valutazione. Molti dei robo-advisor ci hanno anche fornito dimostrazioni di persona delle loro piattaforme.
Il nostro team di esperti del settore, guidato da Theresa W. Carey, ha condotto le nostre recensioni e sviluppato questa metodologia migliore del settore per classificare le piattaforme di robo-advisor per gli investitori a tutti i livelli. Fai clic qui per leggere la nostra metodologia completa.
