DEFINIZIONE di Korea Investment Corporation
La Korea Investment Corporation (KIC) è un'organizzazione di investimento di proprietà del governo che gestisce il fondo sovrano per il governo della Corea del Sud. La CCI è stata istituita per legge nel 2005. La CCI ha ricevuto depositi iniziali di $ 17 miliardi dalla Banca di Corea e $ 3 miliardi dal Ministero coreano della strategia e delle finanze. Secondo le classifiche del Sovereign Wealth Fund Institute, la CCI ha un patrimonio gestito di circa $ 122, 3 miliardi di USD alla fine del 2018.
RIPARTIZIONE Korea Investment Corporation
La CCI si limita a investire solo in attività che rientrano nelle linee guida fornite dalla Korea Investment Corporation Act. Gli obiettivi della CCI sono migliorare la ricchezza sovrana della Corea e contribuire allo sviluppo del settore finanziario coreano. La CCI è governata da un comitato direttivo composto da nove membri più il presidente.
Investimenti KIC
Il fondo investe in azioni, reddito fisso, hedge funds, private equity e immobili e infrastrutture. Il rendimento di KIC sul totale attivo nel 2016 è stato del 4, 35%, con un rendimento annualizzato a 5 anni del 5, 11% e rendimenti annualizzati dall'inizio del 3, 34%, secondo il fondo. Per quanto riguarda la sua filosofia di investimento, KIC ha dichiarato: "KIC si impegna ad aumentare i rendimenti mentre (1) minimizza i rischi dai singoli mercati e attività attraverso la diversificazione del portafoglio e (2) esercita la flessibilità per cogliere le opportunità di investimento.
I nostri investimenti sono iniziati con classi di attività tradizionali, tra cui azioni e obbligazioni. Abbiamo ampliato il nostro ambito di investimento includendo obbligazioni e materie prime legate all'inflazione, nonché private equity, immobili, hedge funds e singoli investimenti. Nell'ambito della diversificazione del nostro portafoglio, abbiamo anche aumentato la nostra esposizione ai mercati emergenti dal 2010.
Le decisioni relative all'asset allocation strategica sono soggette a deliberazione del comitato direttivo. Gli accordi di gestione degli investimenti firmati tra CCI e sponsor specificano le classi di attività e gli obiettivi di riferimento disponibili e fungono da base per la gestione dei rischi e la valutazione delle prestazioni. KIC persegue rendimenti di riferimento (beta) diversificando gli investimenti nella gamma di valute e paesi, come indicato nelle sue linee guida per la gestione degli investimenti. Ci impegniamo inoltre a generare un rendimento in eccesso rispetto ai parametri di riferimento (alfa) attraverso una gestione attiva entro un livello di rischio adeguato.
Per quanto riguarda le attività tradizionali, gestiamo il rischio utilizzando l'errore di tracciamento ex ante degli investimenti attivi rispetto al benchmark. Se la ponderazione di una classe di attività si discosta da un intervallo definito rispetto al benchmark, le rettifiche vengono apportate in modo tale che l'esposizione rientri nell'intervallo impostato. Il portafoglio viene ribilanciato in momenti prestabiliti per mantenere le ponderazioni politiche per ciascuna classe di attività."
