Mosse principali
Tuttavia, Mattel ha ottenuto un recupero temporaneo oggi a seguito dell'annuncio degli utili dell'azienda dopo la campana di chiusura di giovedì. Mattel ha battuto le stime dei ricavi di $ 80 milioni e le stime degli utili di $ 0, 23 per azione, arrivando rispettivamente a $ 1, 52 miliardi e $ 0, 04 per azione.
I commercianti hanno reagito al battito degli utili e alla forte crescita delle vendite di Barbie e Hot Wheels durante la stagione dello shopping natalizio inviando lo stock che sale attraverso la resistenza al ribasso a lungo termine nel trading after-hour. Questa mossa segna una rottura confermata del titolo dal canale discendente in cui è stata. Naturalmente, non ci sono garanzie che le azioni Mattel continueranno a rally, ma questa rottura è il primo passo in quello che potrebbe essere un nuovo trend rialzista rialzista.
Questo è qualcosa che abbiamo visto molto durante questa stagione degli utili: le azioni che si stavano consolidando o stavano andando alla deriva hanno superato la resistenza. Non è una sorpresa che stiamo vedendo questo. Gli annunci sugli utili sono spesso i catalizzatori di cambiamenti di tendenza a lungo termine. I trader sono costretti ad adattarsi istantaneamente a nuove informazioni e che nuove informazioni possono cambiare le prospettive degli analisti. In questo caso, un analista di BMO Capital ha alzato il suo obiettivo di prezzo di 12 mesi per Mattel a $ 23 per azione, un prezzo che il titolo non ha visto dal 1 giugno 2017.
Il fatto che Mattel si sia ritirato dal suo massimo intraday appena sopra i $ 16 indica che i trader potrebbero non essere ancora disposti a saltare a bordo del carro di tendenza rialzista a lungo termine, ma vedere l'ex livello di resistenza al ribasso reggere come supporto durante questo test dal lo stock è incoraggiante. Se lo stock di Mattel può rimanere al di sopra di $ 14, 50, ha un'ottima opportunità per continuare a salire.
S&P 500
L'S & P 500 si è ritirato dal suo livello di resistenza al ribasso negli ultimi giorni di negoziazione, ma sta mostrando segni di resilienza di fronte ai profitti che si stanno dirigendo verso il fine settimana. L'indice è riuscito a rimanere al di sopra di 2.675, 47, il livello che è servito da resistenza mentre l'S & P 500 si stava consolidando a fine gennaio ma ora serve da supporto.
I commercianti che stanno cercando la conferma che questa tendenza rialzista rialzista abbia ancora le gambe saranno entusiasti di vedere che i due settori che oggi hanno fornito la quota principale dell'ascensore a Wall Street erano beni di consumo - guidati da Mattel, che è salito del 23, 22%, e Mohawk Industries, Inc. (MHK), che è cresciuto del 5, 91%, oltre che della tecnologia, guidato da Motorola Solutions, Inc. (MSI), che ha fatto un balzo del 14, 12%, e Electronic Arts Inc. (EA), che è salito del 16, 05%.
In genere, la forza in questi due settori è un segno della prevista crescita economica in futuro e della fiducia dei commercianti a Wall Street.
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Indicatori di rischio - Forza relativa
Uno dei posti migliori in cui guardare al di fuori del mercato azionario per confermare se i trader sono fiduciosi o preoccupati per il futuro è il mercato delle obbligazioni spazzatura. Le obbligazioni spazzatura sono obbligazioni societarie con un rating creditizio da Standard & Poor's (S&P) di BB o inferiore o un rating creditizio da Moody's of Ba o inferiore. Più basso è il merito di credito di un'azienda, più è probabile che sia inadempiente sul suo debito.
Quando i trader sono fiduciosi in futuro, sono più disposti a mettere a rischio i propri soldi inseguendo i rendimenti più elevati offerti dalle obbligazioni spazzatura. Questa ricerca di rendimenti più elevati in genere spinge il prezzo delle obbligazioni spazzatura più in alto quando i trader ruotano il denaro da operazioni più sicure a posizioni più aggressive.
Al contrario, quando i trader sono meno sicuri del futuro, sono meno disposti a mettere a rischio i propri soldi. Questa evitamento delle negoziazioni ad alto rischio in genere spinge il prezzo delle obbligazioni spazzatura verso il basso quando i trader vendono le loro posizioni e spostano i loro soldi verso investimenti più prudenti.
Guardando il grafico dell'ETF SPDR Bloomberg Barclays High-Yield Bond (JNK), puoi vedere che i trader hanno trasferito denaro in obbligazioni spazzatura dal 26 dicembre 2018. Mentre l'aumento più drammatico è arrivato durante la prima settimana di negoziazione nel 2019, le obbligazioni spazzatura hanno continuato a salire più in alto nell'ultimo mese.
La gamma di consolidamento rialzista di questa settimana segnala che i trader stanno ancora cercando una maggiore crescita e un ambiente finanziario accomodante durante il resto del primo trimestre del 2019. Se i trader fossero nervosi per un'altra svolta ribassista nel mercato azionario statunitense, si preparerebbero al declino scaricando di più delle loro posizioni obbligazionarie spazzatura.
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Bottom Line: Trader Confidence Intact
Sebbene a Wall Street vi siano certamente dubbi sul fatto che la crescita degli utili rallenterà nel corso del primo trimestre del 2019 - potenzialmente cadendo in un territorio di crescita negativo su base annua - tali preoccupazioni non sembrano aver fatto deragliare l'entusiasmo degli operatori. Fino a quando le società continueranno a battere le aspettative sugli utili per il quarto trimestre del 2018 e gli operatori continueranno a spostarsi in attività a rischio più elevato, è probabile che l'S & P 500 rimanga stabile.
