DEFINIZIONE di rischio reddito
Il rischio di reddito è il rischio che il flusso di reddito pagato da un fondo diminuisca in risposta a un calo dei tassi di interesse. Questo rischio è prevalente nel mercato monetario e in altre strategie di fondi a breve termine, piuttosto che in strategie a più lungo termine che bloccano i tassi di interesse. Il rischio di reddito è un'estensione del rischio di tasso d'interesse su una singola obbligazione.
RIPARTIZIONE Rischio di reddito
Il rischio di reddito è il rischio che il rendimento di un fondo che investe in titoli di debito a breve termine diminuisca a causa di un calo dei tassi di interesse. Le fluttuazioni dei tassi di interesse possono spesso avere un effetto significativo sull'andamento di vari investimenti detenuti da un fondo di investimento a breve termine e aumentare il grado di rischio di reddito per quel fondo. Questo perché il reddito generato dal fondo viene continuamente reinvestito al tasso attuale.
Prendi un fondo comune che investe in titoli del mercato monetario con scadenze inferiori a un anno. Se i tassi di interesse diminuiscono, anche il rendimento del fondo del mercato monetario diminuirà perché, quando i titoli del mercato monetario maturano, i rendimenti vengono reinvestiti a tassi di interesse inferiori. Il rischio di reddito è lo stesso concetto del rischio di tasso, ma il rischio di reddito si applica ai fondi, mentre il rischio di tasso si applica ai singoli titoli di debito.
Esempio di rischio di reddito
I tassi di interesse utilizzati per calcolare il pagamento da un fondo del mercato monetario sono in genere un po 'meno del tasso prevalente. Ciò significa che se il tasso di interesse attuale è del 4%, il mercato monetario può basare gli esborsi di reddito su un tasso del 3, 75%. Se il tasso di interesse attuale scende al 3%, il mercato monetario si adeguerà di conseguenza, spostando il tasso utilizzato per determinare i pagamenti del reddito al 2, 75%. Questo approccio consente di mantenere sempre gli esborsi al di sotto della quantità di interessi attivi generati, un fattore che garantisce che il mercato monetario rimanga in grado di generare più entrate in futuro. Allo stesso tempo, tutti i beneficiari del fondo scoprono che il loro reddito disponibile dal fondo viene ridotto fino all'aumento dei tassi di interesse.
Una strategia per ridurre al minimo il grado di rischio di reddito associato a un portafoglio è quella di diversificare le attività in modo tale che gli investimenti a lungo termine con tassi di interesse fissi siano bilanciati con le partecipazioni in fondi a breve termine. In questo modo si crea una situazione in cui i tassi fissi sugli investimenti a lungo termine compensano eventuali riduzioni del reddito che possono verificarsi quando i tassi di interesse calano. Ciò aiuta a stabilire un piano più coerente per i pagamenti dei redditi, consentendo ai beneficiari di disporre i propri budget in base a tale minimo.
