Cos'è lo Specialist Short Sale Ratio
Il rapporto di vendita allo scoperto specializzata è una misura dell'attività di vendita allo scoperto di specialisti alla Borsa di New York (NYSE). Il rapporto confronta tale attività con le vendite allo scoperto dell'intero NYSE. Il significato di questa misura è diminuito negli ultimi anni.
RIPARTIZIONE Rapporto di vendita corta specializzato
Il rapporto di vendita allo scoperto specializzato è una misura dell'attività di vendita allo scoperto da parte dei market maker della Borsa di New York. Questi market maker sono noti come specialisti. Ognuno è incaricato di bilanciare gli ordini di acquisto e vendita in entrata su un portafoglio di azioni al fine di facilitare la negoziazione su tali azioni. Molti analisti ritengono che gli specialisti abbiano una prospettiva unica sull'attività di trading e quindi scommettono meglio informati con le proprie negoziazioni. I contrariani potrebbero rispondere che, per molti anni, la supervisione degli specialisti del NYSE è stata leggera e indica l'azione disciplinare che lo scambio ha intrapreso contro una manciata di aziende specializzate nel 2003. Le imprese sono state accusate di abusare della loro posizione per trarre profitto dall'attività commerciale quando hanno avrebbe dovuto agire come facilitatore neutrale. Gli specialisti sono stati sempre più sostituiti dalle piattaforme di trading elettronico sul NYSE e su altri mercati, ma i sostenitori del sistema specializzato sostengono che forniscono liquidità e gestiscono la volatilità in un modo che l'elettronica non può.
Questo rapporto viene calcolato dividendo il numero di vendite allo scoperto degli specialisti per il numero totale di vendite allo scoperto sul NYSE. Lo scambio pubblica questi dati con un ritardo di circa due settimane.
Rapporti ad alta frequenza di negoziazione e vendita allo scoperto
Il rapporto di vendita allo scoperto specializzato è diventato un indicatore usato meno frequentemente all'inizio del 21 ° secolo. Uno dei motivi di ciò è l'aumento del trading ad alta frequenza (HFT) e l'impatto che ha avuto sul numero totale di vendite allo scoperto, o interessi a breve termine, nei mercati attuali. Dato che l'HFT è aumentato di importanza negli ultimi anni, ha rappresentato una parte significativa di scarso interesse. Questi scambi, tuttavia, non sono necessariamente le scommesse ribassiste contro il mercato che avrebbero potuto essere in passato. I trader ad alta frequenza tendono a coprire rapidamente le loro posizioni corte e hanno notevolmente migliorato l'accesso alle azioni a bassa capitalizzazione. Questo accesso offre ai trader una gamma più ampia di società in breve. Entrambi questi fattori significano che un venditore allo scoperto ad alta frequenza tende ad essere esposto a rischi molto meno rispetto a un venditore allo scoperto tradizionale in passato. Un minor rischio porta a una maggiore vendita allo scoperto, il che può distorcere il significato della parte degli specialisti nel breve interesse.
