Amazon.com Inc. (AMZN) è un titolo che attira credenti e scettici irriducibili grazie al suo modello di business unico. La società ha evitato i profitti a favore della conquista della quota di mercato. Anche se questo è abbastanza tipico per le aziende in fase iniziale, Amazon continua su questa strada per oltre 20 anni nella sua esistenza. Il prezzo delle azioni di Amazon ha registrato una tendenza al rialzo per gran parte della sua esistenza poiché ha trovato investitori che condividono la visione del fondatore e CEO di Jeff Jeff Bezos.
Cortocircuito su Amazon
Per coloro che non credono che Amazon possa iniziare a convertire la sua quota di mercato in profitti, ci sono diversi modi per accorciare lo stock. Se gli investitori perdono la fiducia che Bezos sarà in grado di continuare a guadagnare quote di mercato con il lancio di nuovi prodotti, o che ad un certo punto questa quota di mercato si tradurrà in utili, le azioni di Amazon subiranno sicuramente una brusca caduta. Le azioni ad elevato slancio multiplo che non soddisfano le aspettative degli investitori possono creare grandi profitti per i venditori allo scoperto.
Il modo più semplice per trarre profitto da un calo del prezzo delle azioni di Amazon è quello di abbreviare le azioni con un broker. Il corto circuito di un titolo tramite un broker comporta il prestito del titolo e la sua vendita sul mercato o con un ordine limite. Ad un certo punto, le azioni devono essere riacquistate per chiudere il commercio. Quando il titolo viene riacquistato se il prezzo è aumentato, l'investitore perde denaro per la sua vendita allo scoperto. Se il prezzo delle azioni è diminuito, il venditore allo scoperto trae profitto dalla differenza tra il prezzo di vendita e il prezzo al quale viene riacquistato.
Rischi coinvolti
Tuttavia, vi sono notevoli rischi associati alla messa in corto di uno stock. C'è una commissione di prestito che si accumula nel tempo. Questa commissione è modesta per uno stock liquido come Amazon, ma può aumentare se vi è una forte domanda per accorciare lo stock. Un altro rischio di cortocircuito di uno stock è che i meccanismi di corto circuito sono impilati contro il venditore allo scoperto.
Per una posizione lunga, il massimo che un investitore può perdere su un titolo è del 100%. In cortocircuito, in teoria, le perdite sono illimitate. Il massimo che un venditore allo scoperto può guadagnare è del 100%, se lo stock sale a 0. Pertanto, la vendita allo scoperto è considerata appropriata solo per i trader sofisticati che comprendono i rischi. Un altro rischio legato alla messa in corto di un titolo è il potenziale per una breve compressione. Azioni come Amazon con valutazioni elevate tendono ad attrarre venditori allo scoperto, soprattutto quando il prezzo delle azioni o la società mostrano segni di vacillazione.
Questo crea il proprio rischio in quanto un catalizzatore rialzista può portare a grandi guadagni. I guadagni possono diventare piuttosto esagerati poiché i corti sono costretti a coprire per limitare le perdite o a causa della gestione del rischio. Naturalmente, la copertura dei pantaloncini porta a una domanda ancora maggiore, spingendola ancora più in alto. Pertanto, i venditori allo scoperto dovrebbero avere un piano per gestire le spremute brevi e i rally contrari. Uno strumento che può essere utilizzato per valutare il potenziale di una compressione breve è esaminare il float corto di un titolo, che può essere trovato tramite un broker.
Puts d'acquisto
Un altro metodo per trarre profitto da un calo del prezzo delle azioni è quello di acquistare put. Il vantaggio dell'acquisto di put è che il massimo che un trader può perdere è l'importo pagato per l'opzione put. Le opzioni put sono contratti per la vendita di azioni a un determinato prezzo in un determinato momento. Ad esempio, qualcuno può acquistare un'opzione put per vendere 100 azioni di Amazon a $ 200 a gennaio 2016.
Alla data di scadenza dell'opzione, se il prezzo delle azioni di Amazon è superiore a $ 200, l'opzione scade senza valore. Se il prezzo delle azioni si chiude a $ 150, l'opzione varrà $ 50. Chiaramente, le opzioni put offrono una leva considerevole per i trader con un'alta convinzione con un ribasso limitato rispetto al cortocircuito dello stock. Il rovescio della medaglia è che i commercianti devono essere corretti circa la direzione e la tempistica del titolo al fine di trarre profitto.
