Che cos'è un mese di consegna?
Il termine termine di consegna si riferisce a una caratteristica chiave di un contratto a termine che designa quando scade il contratto e quando l'attività sottostante deve essere consegnata o liquidata. Lo scambio su cui viene negoziato il contratto futures stabilisce anche un luogo di consegna e la data entro il mese di consegna in cui può avvenire la consegna. Non tutti i contratti futures richiedono la consegna fisica di una merce e molti sono regolati in contanti. Il mese di consegna è anche chiamato mese del contratto.
Key Takeaways
- Il mese di consegna è una caratteristica chiave che indica quando scade un contratto futures e quando l'attività sottostante deve essere consegnata o liquidata. I mesi di consegna sono rappresentati da una singola lettera specifica nel contratto. Le date di consegna sono visualizzate dagli scambi. I commercianti devono uscire la loro posizione il più vicino possibile al mese di consegna, altrimenti devono prendere in consegna la merce.
Comprensione dei mesi di consegna
I contratti futures sono accordi tra due parti per l'acquisto o la vendita di un'attività come una merce o una valuta a una data predeterminata in futuro. L'acquirente accetta di acquistare l'attività sottostante alla scadenza, mentre il venditore accetta di rinunciarvi a quel punto. Alcuni prodotti possono essere consegnati in qualsiasi mese, mentre altri possono essere consegnati solo in determinati mesi. Il mese di consegna è semplicemente il mese stipulato in un contratto a termine per il regolamento in contanti o per la consegna fisica. Le merci sono buone per le quali esiste una domanda. Ciò include qualsiasi cosa, da azioni e obbligazioni a metalli preziosi, petrolio, mais, zucchero e semi di soia.
Se un trader di futures vuole compensare o liquidare una posizione, i mesi di consegna devono coincidere. La maggior parte delle posizioni future è eccitata prima del mese di consegna, quindi i contratti vicini alla consegna spesso vedono il maggior volume e stabiliscono il prezzo corrente della merce sottostante. Se non corrispondono, il trader termina per un mese e corto per un mese diverso invece di annullare la posizione.
Ad esempio, il cacao può avere solo un mese di consegna di marzo, maggio, luglio, settembre o dicembre. Ciò significa che se non esci dalla tua posizione entro la fine del mese prima della scadenza, devi prendere la consegna fisica del cacao o della merce in questione. Alcuni prodotti, come indicato sopra, possono essere consegnati tutto l'anno.
I commercianti devono uscire dalla loro posizione entro la fine del mese prima della scadenza o accettare la consegna fisica della merce.
I mesi di consegna sono rappresentati da un'unica lettera specifica nel contratto e sono rappresentati in ordine alfabetico a partire da gennaio (F) e terminando con dicembre (Z).
considerazioni speciali
Poiché i contratti futures sono negoziati in borsa, la borsa mostrerà la data di consegna. Questa è la data finale entro la quale deve essere consegnato il contratto a termine per una merce. La data di consegna è indicata da una lettera sul ticker. Sebbene le lettere vengano omesse, il sistema di codifica funziona in ordine alfabetico con Z corrispondente a dicembre:
- Gennaio: febbraio: GMarch: HApril: JMay: KJune: MJuly: NAugust: QSettembre: UOctober: VNovembre: XDecember: Z
Il simbolo di ticker completo per un contratto futures descriverà la merce come un codice di due caratteri, il mese di consegna come una singola lettera e l'anno come un numero di due cifre. CCZ18, ad esempio, indica un contratto di cacao per la consegna a dicembre 2018.
Esistono diverse teorie sul perché dei numeri assegnati a diversi mesi di consegna. Mentre i codici delle lettere dei mesi sono semplicemente una tradizione, l'opinione prevalente è che le lettere che rappresentano azioni come bid (B) e ask (A) sono state rimosse così come le lettere facilmente confuse quando pronunciate come C, D ed E. Aggiungi nella rimozione di I e L, che possono essere facilmente scambiati quando scritti, e sei più o meno nell'elenco corrente. La vera storia non ha importanza fino a quando i commercianti e le persone nella fossa sanno di quale mese di consegna stanno parlando.
