Gli investitori azionari alla ricerca di come trarre profitto da un possibile accordo commerciale con la Cina dovrebbero considerare tre titoli che rimangono bruscamente bassi nell'ultimo anno nonostante i loro recenti rimbalzi. Le azioni che sono eccezionalmente ben posizionate per guidare un rally nel mercato azionario statunitense a seguito di un accordo commerciale positivo includono le azioni di veicoli Brunswick Corp. (BC), Harley-Davidson (HOG) e Polaris Industries (PII). Per questi titoli, al momento gli investitori "considerano solo modestamente una risoluzione commerciale favorevole in Cina", il che significa che hanno un enorme rialzo, secondo Timothy Condor di Wells Fargo, secondo Barron.
3 spettacoli cinesi
(Andamento del titolo YTD; calo% dal massimo di 52 settimane)
- Brunswick Corp.; 13%, -24, 5% Harley-Davidson Inc.; 8, 7%; -20, 8% Polaris Industries Inc.; 13, 9%; -22, 3%
Trump annuncia "progressi sostanziali" nei negoziati commerciali
Lunedì, le azioni statunitensi attente agli scambi commerciali sono aumentate in seguito alla notizia che Washington terrà duro sull'attuazione del prossimo aumento previsto delle tariffe. Trump ha attribuito l'arresto a "progressi sostanziali" nei colloqui commerciali. Un vero affare rimuoverà le tariffe aggiuntive imposte lo scorso anno e non richiederebbe alcun aumento dei prelievi in futuro, dato che la Cina fa diverse promesse, incluso l'acquisto di più prodotti statunitensi, stabilendo un tasso di cambio stabile, garantendo pieno accesso ai mercati cinesi ed esecuzione intellettuale protezione della proprietà. Secondo gli analisti di Bank of America Merrill Lynch, un accordo del genere aumenterebbe le scorte di S&P 500 dal 5% al 10% e aumenterebbe l'EPS dell'1%, per Barron's.
Le scorte di veicoli hanno un grande EPS a monte
Un allentamento delle paure commerciali tra gli investitori quest'anno ha portato le azioni di Brunswick, Harley e Polaris a sovraperformare il mercato, con un aumento di oltre l'8% su base annua, ma ancora inferiore del 25% rispetto ai massimi del 2018.
Wells Fargo prevede che "la guerra commerciale con la Cina si risolverà in una certa misura", indicando più volte le merci per questi tre attori dell'industria automobilistica. Condor valuta tutte e tre le prestazioni in termini di sovraperformazioni e mette in evidenza Polaris in una posizione particolarmente favorevole a vantaggio dato che ha la maggiore esposizione alla Cina. Vede fino a $ 20 per azione per Polaris da un accordo commerciale e un profitto incrementale di $ 1, 60 per azione "se fosse risolta solo la parte commerciale della Cina". Le previsioni rialziste dell'analista determinano anche forti vendite a fianco lati e motoslitte.
Harley potrebbe vedere un aumento di $ 3, 70 per azione alla luce di un accordo commerciale, secondo Condor, mentre Brunswick potrebbe vedere un valore incrementale di $ 2, 65 per azione aggiunto alle sue azioni.
Molti osservatori del mercato hanno raccomandato titoli citati più spesso come i produttori di chip Intel corp. (INTC), Micron Technology Inc. (MU) e Nvidia Corp. (NVDA) e Broadcom Ltd. (AVGO), nonché il produttore di smartphone Apple Inc. (AAPL), secondo una precedente storia di Investopedia. Tutti i suddetti titoli derivano dalla Cina oltre il 20% della loro linea superiore totale. Altre industrie che dovrebbero beneficiare di una tregua commerciale includono energia abbattuta e giochi agricoli come la Monsanto Co. (MON), Deere & Co. (DO) e Cheniere Energy Corp. (CHK).
Guardando avanti
È importante notare che con un enorme potenziale al rialzo per titoli come Harley Davidson, vi è un grave rischio al ribasso in caso di fallimento di un accordo Cina-USA. Alla luce delle questioni fondamentali che Harley dovrà affrontare a lungo termine, come mostrato nei suoi tristi risultati trimestrali sugli utili pubblicati a gennaio, è probabile che le questioni si intensifichino senza un accordo commerciale. Nel trimestre di dicembre, il produttore di biciclette ha guadagnato mezzo milione di dollari, ovvero circa zero centesimi per azione, rispetto ai $ 0, 28 EPS previsti dagli analisti intervistati da FactSet.
Alla fine, un accordo parziale con i compromessi sembra più probabile di un accordo completo. In questo caso, alcuni osservatori del mercato si aspettano poco movimento o una reazione istintiva "vendi la notizia", dato che anche questo è stato sempre più valutato sul mercato con la recente retorica della Casa Bianca, secondo Barron's. D'altra parte, in caso di rottura di un accordo, in cui alla fine viene imposta una tariffa del 25% su tutti i beni cinesi, gli utili del 2019 potrebbero scendere del 4, 5% in meno, secondo una stima HSBC.
