Apple Inc. (AAPL) vedrà probabilmente le sue azioni soffrire all'inizio del prossimo mese poiché i suoi ultimi numeri di vendite di iPhone non riescono a soddisfare le stime già basse della Street, secondo un team di analisti sulla strada che rimangono complessivamente rialzisti sul gigante della tecnologia.
In una nota ai clienti di venerdì, Katy Huberty di Morgan Stanley ha ridotto il suo obiettivo di prezzo di 12 mesi sulle azioni AAPL a $ 200 da $ 203, citando la debole domanda nel mercato cinese vitale come negativa per le vendite del trimestre di giugno.
Debolezza della Cina e iPhone inferiori
"Riteniamo che la stima delle consegne per iPhone del trimestre di giugno di 42, 9 milioni potrebbe essere rivista in modo significativamente più basso per tenere conto dei punti deboli della catena di approvvigionamento e della continua debolezza dei dati cinesi", ha scritto Huberty. "Inoltre, i dati di attivazione dello smartphone in Cina indicano un'inversione della traiettoria della condivisione Apple con perdite fino a marzo che rappresentano un significativo vento contrario nel più grande mercato degli smartphone." Di conseguenza, l'analista ha ridotto le sue stime sulle vendite di iPhone di 1 milione nel trimestre chiuso a marzo e di 6 milioni nel trimestre di giugno.
L'orso ribassista di Morgan Stanley rispetto al segmento cinese di Apple fa eco a una manciata di analisti sulla strada che indicano la morbidezza della domanda nel mercato asiatico. La scorsa settimana Steven Milunovich di UBS ha emesso una nota in cui indicava che il secondo più grande mercato di Apple dopo il Nord America non è più "un" motore di una significativa crescita dell'iPhone. Anche Ming-Chi Kuo di KGI è uscito con un avvertimento in cui ha sottolineato i produttori cinesi di smartphone 'successo nel competere con la tecnologia della realtà aumentata di Apple.
$ 52 miliardi in dividendi
A parte i problemi in Cina, Morgan Stanley evidenzia vari motivi per possedere titoli Apple a lungo termine.
"Saremmo acquirenti su qualsiasi debolezza a seguito della stampa fornita 1) la storia dei Servizi rimane intatta, (portando a una fonte più forte e coerente di crescita dell'EPS e l'espansione dei margini), 2) le stime si stanno avvicinando alle revisioni (già non ipotizziamo alcun dispositivo crescita dei ricavi nei prossimi tre anni) e 3) i riacquisti rimangono una fonte di protezione al ribasso ", ha scritto Huberty.
Apple è stata scelta come uno dei maggiori beneficiari della revisione fiscale del GOP in quanto porta a casa miliardi in contanti depositati all'estero. È probabile che la società annuncerà un massiccio programma di restituzione del capitale quando riferirà utili l'1 maggio. Huberty si aspetta che Apple aumenti il suo piano di riacquisto di azioni di $ 150 miliardi, scrivendo che la società potrebbe anche aumentare il suo dividendo trimestrale del 50% nel 2018 a $ 0, 95 per $ Condividere.
