I trader in valuta estera (forex) sono sempre alla ricerca di tendenze e prospettive economiche per prevedere il potenziale movimento in una valuta. Alcuni osservano i rapporti economici o il PIL o le relazioni commerciali, ma potresti essere in grado di prevedere questi rapporti utilizzando i mercati azionari. I mercati azionari hanno migliaia di aziende in tutto il mondo che producono centinaia di report ogni giorno che possono essere un'utile fonte di informazioni per gli operatori di valuta.
La questione fondamentale
In definitiva, una valuta oscilla in base alle caratteristiche della domanda e dell'offerta. Quando un numero maggiore di investitori richiede una valuta, questa si rafforzerà probabilmente rispetto ad altre valute. Quando c'è eccesso di offerta, è vero il contrario. Questo principio fondamentale, tuttavia, è influenzato da molti fattori che portano a continue fluttuazioni valutarie ogni giorno. È oltre lo scopo di questo articolo discutere molti di questi fattori. L'attenzione sarà focalizzata su come i mercati azionari possono fornire una visione dei mercati dei cambi.
Un gioco globale
I mercati dei cambi sono veramente un mercato globale, più grande di qualsiasi altro mercato mobiliare. Quindi, quando si pensa alle azioni e alla loro influenza sui mercati forex, bisogna veramente pensare a livello globale. Le migliori aziende da considerare sono naturalmente quelle con operazioni internazionali che operano in varie valute. Ad esempio, come il più grande rivenditore al mondo, Wal-Mart si occupa di problemi di cambio tanto quanto qualsiasi altra società a cui potresti pensare. Un altro grande nome è Coca-Cola. Questi titoli di consumo globali effettuano transazioni con i consumatori di tutto il mondo e offrono la migliore visione aziendale nel mercato forex.
Il mercato delle materie prime può anche essere utile rispetto al mercato forex. Considera la principale merce globale, il greggio. I prezzi globali del petrolio sono denominati in dollari USA. Ad esempio, il prezzo del petrolio può aumentare in quanto il valore del dollaro USA diminuisce rispetto alle principali valute globali. Quindi il prezzo del petrolio deve salire per uniformare il prezzo che gli altri paesi stranieri acquistano nelle loro valute nazionali. Mentre altre materie prime globali - zucchero, mais e grano - offrono intuizioni simili, il petrolio è la merce più significativa che si riferisce ai mercati dei cambi.
Un importante mercato azionario può anche influenzare i mercati forex in un altro modo. Una valuta debole favorisce gli esportatori in quel particolare paese. Quando la tua valuta domestica è debole, le esportazioni sono più economiche all'estero. Ciò aiuta ad alimentare la crescita e i profitti di quegli esportatori. Quando gli utili sono in crescita, i mercati azionari tendono a fare bene. Naturalmente, la situazione è più probabile che si verifichi nei mercati azionari supportati dalle principali valute globali - il dollaro USA, lo yen, l'euro e la sterlina britannica, tra gli altri.
In attesa
Poiché i mercati dei cambi sono dinamici e fluttuano molto rapidamente, la maggior parte delle industrie fungono da indicatori in ritardo per la direzione dei mercati forex. È solo quando una società segnala i suoi guadagni che si inizia a conoscere l'effetto dei movimenti di valuta. Spesso, i risultati dell'azienda saranno molto diversi dalle stime degli analisti quando il forex ha svolto un ruolo importante. È a quel punto che gli investitori possono analizzare i commenti della direzione in merito alle prospettive future delle fluttuazioni valutarie. Le cose da cercare sono indicazioni di strategie di copertura che un'azienda porterà avanti.
Cercare di differenziare quali tipi di attività - duro o morbido - identificare meglio i movimenti del forex non ha senso. Piuttosto, ciò che è importante è la necessità del bene. Cose come cibo, benzina e medicine sarebbero più utili di vestiti o gioielli. Una società come Kraft, che vende cibo in tutto il mondo, sarebbe più utile di Tiffany, l'iconico rivenditore di gioielli.
Coinvolgimento del governo
Si potrebbe pensare che le istituzioni finanziarie globali avrebbero uno scopo significativo nei mercati forex. Lo fanno nel senso che aiutano a facilitare i mercati forex, ma in termini di identificazione della direzione, ricordano che il valore del loro materiale principale - il denaro - è influenzato dalla politica del governo.
Sfortunatamente, le azioni non forniscono indicatori anticipatori significativi. Il valore del denaro è determinato dalla sua domanda e offerta, che è generalmente determinata dal governo attraverso variazioni dei tassi di interesse o altri movimenti politici. Cercare di usare le azioni come indicatore principale non sarebbe saggio quando i governi possono influenzare i movimenti a piacimento.
La realtà è che le sole azioni non sono un modo prudente per prevedere la direzione delle valute. I bilanci pubblici, la politica monetaria e i tassi di interesse svolgono un ruolo importante nei mercati forex. La storia recente degli Stati Uniti costituisce un esempio importante. In risposta alla crisi finanziaria del 2007-2009, la Federal Reserve ha aumentato significativamente l'offerta di moneta acquistando obbligazioni per oltre un trilione di dollari.
Mentre questo programma - comunemente noto come allentamento quantitativo - ha aiutato l'economia a uscire dalla peggiore recessione dopo la Grande Depressione, il dollaro si è indebolito significativamente rispetto a un paniere di valute globali. Questo indebolimento del dollaro si è verificato anche quando i prezzi delle azioni statunitensi sono saliti dal 2009 al 2011. Tuttavia, gli investitori possono cercare modelli tra queste società globali.
Pensare al di fuori degli Stati Uniti
C'è stato un modello importante che è emerso nel corso degli anni. Molte aziende globali hanno concentrato i loro sforzi di crescita al di fuori degli Stati Uniti. Ad esempio, alla fine degli anni 2000, il gigante del caffè Starbucks ha delineato un piano per alimentare la crescita futura espandendosi all'estero. La società ha delineato i piani per la chiusura di 800 sedi, la maggior parte delle quali focalizzate sull'attenzione di Starbucks negli Stati Uniti ai negozi in crescita elaborati a livello internazionale, e l'azienda ha aumentato le vendite e i profitti e ha premiato gli azionisti con un prezzo delle azioni più elevato.
Ma Starbucks non è l'unica azienda che ha visto la scritta sul muro: la migliore crescita proviene dai mercati emergenti e in via di sviluppo. Quasi tutte le aziende globali hanno concentrato importanti sforzi di crescita nello sviluppo e nelle parti emergenti del mondo.
Il punto di vista della crescita dall'estero è coinciso con un dollaro più debole a scapito di altre valute. Sebbene non sia una garanzia, le economie forti sono generalmente supportate da valute forti nel lungo periodo. Gli investitori dovrebbero comprendere chiaramente che le fluttuazioni a breve termine sono la regola, non l'eccezione quando si tratta di mercati dei cambi. Certo, è tutt'altro che preciso al 100% che un'economia forte smentisca una valuta forte. Durante la crisi finanziaria negli Stati Uniti, lo yen giapponese ha continuato a rafforzarsi rispetto al dollaro USA, anche se l'economia giapponese è stata in un funk per decenni. Ma quello era lo yen contro il dollaro e all'epoca l'economia americana stava cadendo più velocemente del Giappone.
Laddove le aziende globali investono, spesso è un segnale importante che tali società registrano una forte crescita economica. Dove c'è una forte crescita economica, di solito c'è una maggiore domanda di valuta. Ancora più importante, un'economia forte suggerisce spesso un solido bilancio del governo che aiuta a sostenere i prezzi delle valute. Quando una nazione è fortemente indebitata o deve continuare a emettere valuta, gli effetti a lungo termine su quella valuta non sono favorevoli.
La linea di fondo
I mercati Forex sono mercati dinamici complessi. L'uso di un punto dati - come le azioni - per prevedere le future direzioni forex può essere un esercizio limitante. Le azioni possono essere utili indicatori, ma gli investitori dovrebbero essere consapevoli che le sole azioni potrebbero non essere sufficienti per fornire una valutazione accurata.
