Il delta di un titolo derivato indica la relazione tra il prezzo del titolo sottostante e il prezzo del titolo stesso.
Il delta rappresenta l'importo che il prezzo del derivato cambierà in caso di variazione del prezzo sottostante. Ad esempio, supponiamo di acquistare un'opzione call con un delta di 0, 5 positivo. L'opzione call aumenterà di 50 centesimi per ogni aumento di $ 1 del prezzo dell'attività sottostante.
Il delta di un'opzione ti aiuta a determinare la quantità dell'attività sottostante da acquistare o vendere. Questo è noto come delta hedging. La copertura delta implica la negoziazione di un altro titolo per creare una posizione delta-neutrale o una posizione che ha un delta zero.
È possibile utilizzare il delta per coprire le opzioni determinando innanzitutto se acquistare o vendere l'attività sottostante. Quando acquisti chiamate o vendi put, vendi l'asset sottostante. Si acquista l'attività sottostante quando si vendono chiamate o si acquistano put. Le opzioni put hanno un delta negativo, mentre le opzioni call hanno un delta positivo.
Ad esempio, supponiamo di acquistare 15 contratti di opzione call con un moltiplicatore di 100 con un delta di 0, 2. Sei un delta lungo, quindi devi vendere delta per creare una posizione delta-neutrale. Successivamente, devi trovare la quantità dell'attività sottostante che devi coprire. Per trovare la quantità di copertura delta, moltiplicare il valore assoluto del delta per il numero di contratti di opzione per il moltiplicatore. In questo caso, la quantità è 300 o uguale a (0, 20 x 15 x 100). Pertanto, è necessario vendere questo importo dell'asset sottostante per essere delta neutral.
