GlaxoSmithKline (GSK) ha siglato un accordo per acquistare la quota del 36, 5% di Novartis (NVS) nella sua joint venture per l'assistenza sanitaria al consumo per $ 13 miliardi in contanti.
Il colosso farmaceutico britannico ha dichiarato in una nota che l'accordo, che dovrebbe concludersi nel secondo trimestre, dovrebbe dare immediatamente impulso alla generazione di utili e flussi finanziari. Il management ha espresso la fiducia che l'investimento contribuirà a "catturare l'intero valore della crescita di Consumer Healthcare di GSK", consentendo alla divisione di offrire crescita delle vendite, miglioramenti del margine operativo e "rendimenti interessanti".
La società, che meno di una settimana fa ha abbandonato la gara per acquistare l'attività sanitaria di consumo di Pfizer Inc. (PFE), ha previsto che i margini operativi si avvicineranno alle percentuali di "metà degli anni 20" entro il 2022 - l'unità di assistenza sanitaria dei consumatori di GSK ha ottenuto rendimenti di vendite di Il 17, 7% nel 2017, rispetto all'11, 3% nel 2015. Queste proiezioni rialziste hanno contribuito a far salire il prezzo delle azioni della società britannica oltre il 4% nel trading pre-market.
Nella dichiarazione, GSK ha anche affermato che la sua decisione di acquistare la partecipazione di Novartis è stata presa per alleviare l'incertezza. Le due società hanno costituito la joint venture nel 2015 nel tentativo di combinare l'attività over-the-counter di Novartis con l'offerta di assistenza sanitaria al consumatore di GSK.
Secondo i termini dell'accordo originale, Novartis è stata in grado di chiedere a GSK di acquisire la sua posizione nella joint venture, i cui prodotti includono compresse di mal di testa Panadol, dentifricio Sensodyne, gel per muscoli Voltaren e cerotti Nicotinell utilizzati dai fumatori, in qualsiasi momento fino a marzo 2, 2035. Con un accordo ormai concluso, GSK ha dichiarato che è libero di pianificare come spendere il proprio capitale comunque e ogni volta che lo desidera.
"La transazione proposta affronta una delle nostre principali priorità di allocazione del capitale e consentirà agli azionisti di GSK di catturare l'intero valore di una delle principali aziende di Consumer Healthcare al mondo", ha affermato il CEO Emma Walmsley. “Per il Gruppo, la transazione dovrebbe beneficiare di utili e flussi finanziari adeguati, aiutandoci ad accelerare gli sforzi per migliorare la performance. Soprattutto, rimuove anche l'incertezza e ci consente di pianificare l'uso del nostro capitale per altre priorità, in particolare la ricerca e sviluppo nel settore farmaceutico."
GSK prevede di lanciare una revisione strategica di Horlicks e dei suoi altri prodotti nutrizionali per il consumatore per contribuire a finanziare l'acquisizione. La revisione, che dovrebbe concludersi "verso la fine del 2018", includerà una valutazione della sua partecipazione nella controllata indiana GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Ltd.
