Vanguard Equity Income Fund Investor Shares (VEIPX) e Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares (VDIGX) sono due fondi comuni d'investimento affidabili Vanguard specializzati nell'investimento in azioni prevalentemente domestiche di società che pagano dividendi regolari.
Pur avendo obiettivi di investimento in qualche modo simili, questi due fondi differiscono su più fronti. Innanzitutto, ciascuno ha un'esposizione diversa a settori, numero di partecipazioni, stili di gestione e processi di selezione degli investimenti. In secondo luogo, le Azioni degli investitori in titoli azionari Vanguard tendono a concentrarsi maggiormente sui titoli a grande capitalizzazione, mentre le Azioni degli investitori in crescita dei dividendi Vanguard detengono un paniere di diversi tipi di titoli a grandi capitalizzazioni.
Processo di selezione degli investimenti
Donald Kilbride - un veterano del settore che ha fornito consulenza al fondo dal 2006 e vanta oltre 20 anni di esperienza nella gestione degli investimenti - gestisce le Azioni degli investitori di crescita dei dividendi di Vanguard. Kilbride preferisce un portafoglio concentrato di circa 50 titoli di società con forti vantaggi competitivi. Alla fine del 2019, il fondo deteneva 47 nominativi.
Key Takeaways
- I fondi per dividendi sono fondi comuni di investimento che si concentrano sull'acquisto di titoli con rendimenti da dividendi interessanti. Il Comparto Avanguardia Dividend Growth Fund Investor Shares e Vanguard Equity Income Fund Investor Shares sono due fondi comuni di investimento con obiettivi simili. Tuttavia, i due fondi differiscono per molti aspetti: il numero di titoli detenuti, allocazioni di attività e metodologie di selezione dei titoli. Come molti fondi comuni di investimento Vanguard, Vanguard Dividend Growth Investor Shares e Vanguard Equity Income Investor Shares sono stati veicoli affidabili ea basso costo per investitori a lungo termine. 10 anni sono stati circa il 13%.
Vanguard Dividend Growth Investor Shares detiene società con una crescita costante dei dividendi e non insegue necessariamente titoli che attualmente hanno rendimenti superiori alla media. In effetti, il fondo rimane lontano dalle società dopo un picco dei rendimenti dei dividendi, che potrebbe segnalare imminenti tagli ai dividendi. Il risultato è un rendimento SEC a 30 giorni dell'1, 85%, in ritardo rispetto ai rendimenti per fondi con obiettivi di investimento simili. Donald Kilbride può, a volte, cercare titoli con rapporti di pagamento rispettabili, che possono sostenere la crescita dei dividendi in futuro.
D'altro canto, le Azioni degli investitori in Equity Income di Vanguard tendono a concentrarsi su azioni di società ad alto rendimento con valutazioni basse, ma promettenti prospettive di crescita. Ciò ha portato Morningstar a classificare il fondo nella categoria di valore elevato per la sua particolare enfasi sulla detenzione di azioni sottovalutate. Il fondo detiene in genere un numero molto più elevato di titoli, nel regno compreso tra 150 e 200, con rapporti prezzo / utili inferiori (P / E). Il numero totale di titoli in portafoglio alla fine del 2019 era di 199.
Michael Reckmeyer di Wellington Management Company LLP e James Stetler di Vanguard consigliano le Azioni degli investitori in titoli azionari di Vanguard. Reckmeyer tende a utilizzare l'analisi fondamentale per selezionare le azioni, mentre Stetler utilizza metodi quantitativi e seleziona le azioni dall'indice FTSA High Dividend Yield in base a varie caratteristiche, come il rendimento da dividendi, lo slancio, la crescita e la qualità della gestione. Ciò ha comportato un rendimento SEC di 30 giorni del 2, 70%.
Esposizione settoriale
Questi fondi differiscono anche per le allocazioni settoriali in base ai processi di selezione degli investimenti. Le maggiori allocazioni settoriali nelle azioni Vanguard Dividend Growth Investor sono azioni industriali (allocazione del 20, 1%), azioni sanitarie (allocazione del 17, 8%) e azioni di base dei consumatori (allocazione del 16, 3%). Di volta in volta, il fondo può anche detenere una posizione sovrappesata complessiva nei titoli di assistenza sanitaria.
D'altro canto, le azioni degli investitori in titoli azionari di Vanguard tendono a privilegiare titoli finanziari (allocazione del 17, 8%), titoli sanitari (allocazione del 15, 4%) e azioni di base dei consumatori (allocazione del 13, 4%). Il fondo detiene inoltre quasi il 9% del patrimonio in azioni energetiche poiché i gestori hanno ritenuto che i rendimenti da dividendi di alcune società energetiche fossero troppo convincenti per essere trasferiti.
Performance degli investimenti
Per quanto riguarda la performance degli investimenti, le Azioni degli investitori in crescita dei dividendi di Vanguard hanno mostrato rendimenti pressoché uguali o leggermente inferiori a una volatilità più elevata rispetto alle Azioni degli investitori in titoli azionari di Vanguard. Da gennaio 2010 a gennaio 2020, le azioni di investimento per la crescita dei dividendi di Vanguard hanno mostrato un rendimento medio annuo del 13, 1%, una deviazione standard a tre anni del 10, 3%, con un rapporto Sharpe triennale di 1, 31. Per lo stesso periodo, le Azioni degli investitori in Equity Income di Vanguard hanno mostrato un rendimento medio annuo del 12, 9%, una deviazione standard del 10, 77% e un rapporto di Sharpe di 0, 92.
Entrambi i fondi hanno registrato le performance migliori nelle rispettive categorie di investimento. Vanguard Dividend Growth e Vanguard Equity Income Le Azioni degli investitori guadagnano valutazioni complessive a cinque stelle e valutazioni a cinque stelle per i periodi di cinque e dieci anni da Morningstar. Per il periodo di tre anni, le Azioni per investitori in crescita dei dividendi Vanguard ottengono un rating a cinque stelle, mentre le Azioni per investitori in titoli azionari Vanguard hanno un rating a quattro stelle.
$ 3.000
L'importo minimo per gli investimenti iniziali in Vanguard Dividend Growth Investor Shares o Vanguard Equity Income Investor Shares fondi comuni di investimento.
Le Azioni degli investitori in crescita dei dividendi di Vanguard hanno anche ottenuto un rating da analista d'oro da Morningstar, mentre le Azioni degli investitori in titoli di capitale di Vanguard guadagnano un rating da analista d'argento. Infine, le Azioni degli investitori di Vanguard Equity Income Fund presentano un rapporto spese nette dello 0, 27%, che è leggermente superiore rispetto al rapporto spese nette delle Azioni Vanguard Dividend Growth Investor, allo 0, 22%.
